Lennar Corporation (LEN) ga ut sin siste kvartalsvise inntektsrapport før åpningsklokka i morges og savnet analytikernes estimater. Aksjen dyppet til $ 49, 00 i pre-market trading, men deretter rebound til så høyt som $ 51, 34 før åpningen. Hjemmebyggeren fremviste lavere boliglånsrenter og modererer boligprisene som katalysatorer for markedet for eneboliger for å forbedre seg etter hvert som været forbedrer seg.
Lennar-aksjen stengte tirsdag 26. mars på $ 49, 71, opp en solid 27% så langt i 2019 og i bull market territorium på 33, 3% over 26 desember lave av $ 37, 23. Dette er et annet tilfelle av en aksje som konsoliderer et langsiktig bjørnemarked. Lennar-aksjen er 23, 4% under den 5. april 2018, høy på $ 64, 90 og 26, 6% under den høye juli 2005 på $ 67, 68. Jeg begynte på bullish på hjemmebyggerne i 2019, basert på bunnmønstrene på listene og ensifrede P / E-forhold. Lennar har et P / E-forhold på 8, 19 i følge Macrotrends.
Her er et målkort for fem store hjemmebyggere
18. mars kunngjorde Landsforeningen for boligbyggere at boligmarkedsindeksen for mars holdt seg stabilt på 62, godt over den nøytrale terskelen til 50. Dette innebærer at utbyggere er optimistiske for at nedgangen i fjerde kvartal har stabilisert seg og at en solid vårkjøpssesongen er sannsynlig. Til tross for stabile priser og lavere boliglånsrenter, er forbeholdet fortsatt et problem på baksiden. Byggherreproblemer er tilgjengeligheten av dyktig arbeidskraft, mangel på byggbare partier og reguleringsbegrensninger i større metromarkeder. Denne bekymringen gjenspeiles i kjøpertrafikkomponenten, som falt fire poeng til 44, under det nøytrale nivået på 50.
26. mars rapporterte det amerikanske departementet for bolig- og byutvikling og handel at boligstart for februar falt 8, 7% til en sesongjustert årlig rente på 1, 16 millioner enheter. Det viktigste målet for enfamiliesstart falt 17% til 805 000 enheter mot 970 000 i januar. Jeg ville ikke være for bekymret for denne volatiliteten, da nedleggelsen av regjeringen gjorde det vanskelig å få tak i denne statistikken.
NAHB / Wells Fargo boligmarkedsindeks
26. mars rapporterte S&P Dow Jones Indices at S&P CoreLogic Case-Shiller-indeksen viste de laveste årlige gevinstene i januar siden 2015. Jeg sporer 20-City Composite, som ga en gevinst for året over på bare 3, 6%, ned fra 4, 1% i desember. Fra en topp i juli 2006 falt boligprisene med 35, 1% til laveste nivå som ble satt i mars 2012. Siden den gang er boligprisene opp 58, 4% og 2, 9% over toppen. Jeg har sett på dette som en oppblåst boble.
S&P indekser
Det daglige diagrammet for Lennar
Refinitiv XENITH
Det daglige diagrammet for Lennar viser at aksjen er i ferd med å bekrefte et "gyllent kors", ettersom det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet på $ 47, 26 er i ferd med å stige over det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet til $ 47, 33. Hvis dette blir bekreftet i dag eller i morgen, er signalet at høyere priser vil følge. Aksjen satte sin 26. desember på $ 37, 29 og lukket den dagen på $ 39, 46, over 24 des. Høyden av $ 38, 92, som bekrefter en "nøkkel reversering", som signaliserer at et omsettelig rally begynner.
Aksjen stengte 31. desember på 39, 15 dollar, noe som var et viktig innspill til min egenutviklede analyse. Dette resulterte i halvårlige, kvartalsvise og årlige risikonivåer på henholdsvis $ 52, 00, $ 58, 76 og $ 64, 25. Avslutningen på 47, 98 dollar den 28. februar var innspill til analysene mine og resulterte i et månedlig verdinivå på $ 40, 58. Merk at morgendagens høye $ 51, 96 var øre borte fra det halvårlige risikable nivået mitt.
Det ukentlige diagrammet for Lennar
Refinitiv XENITH
Det ukentlige diagrammet for Lennar er positivt, men overkjøpt, med aksjen over det fem ukers modifiserte glidende gjennomsnittet av $ 49, 29. Aksjen er også over det 200 ukers enkle glidende gjennomsnittet, eller "tilbakeføring til gjennomsnittet, " til 49, 29 dollar. Den 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske avlesningen anslås å stige til 81, 36 denne uken, opp fra 80, 75 22. mars, og begge målingene er over terskelen for overkjøpt på 80, 00.
Handelsstrategi: Kjøp Lennar-aksjer på svakhet til det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet til $ 47, 33 og reduser kapitalandelen til det halvårlige risikonivået på $ 52, 00.
Hvordan bruke mine verdinivåer og risikofylte nivåer: Verdinivået og risikofylt nivåene er basert på de ni siste ukentlige, månedlige, kvartalsvise, halvårlige og årlige stengingene. Det første nivået var basert på stengt 31. desember. De opprinnelige kvartals-, halvårlige og årlige nivåene er fortsatt i spill. Ukenivået endres hver uke; månedsnivået ble endret i slutten av januar og februar.
Min teori er at ni års volatilitet mellom stenger er nok til å anta at alle mulige bullish eller bearish hendelser for aksjen er innarbeidet i. For å fange opp aksjekursvolatilitet, bør investorer kjøpe aksjer på svakhet til et verdinivå og redusere eierandeler på styrke til et risikabelt nivå. En pivot er et verdinivå eller risikofylt nivå som ble krenket innen dens tidshorisont. Pivoter fungerer som magneter som har stor sannsynlighet for å bli testet igjen før tidshorisonten utløper.
Hvordan bruke 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske avlesninger: Mitt valg av å bruke 12 x 3 x 3 ukentlige sakte stokastiske avlesninger var basert på backtesting mange metoder for å lese aksjekurs momentum med mål om å finne den kombinasjonen som resulterte i færrest mulig falske signaler. Dette gjorde jeg etter børskrakket i 1987, så jeg har vært fornøyd med resultatene i mer enn 30 år.
Den stokastiske avlesningen dekker de siste 12 ukene med høye, lave og lukkede aksjer. Det er en rå beregning av forskjellene mellom den høyeste høye og laveste lave kontra lukkene. Disse nivåene er modifisert til en rask lesing og en langsom lesing, og jeg fant ut at den langsomme lesningen fungerte best.
De stokastiske leseskalaene mellom 00, 00 og 100, 00, med avlesninger over 80, 00 som overkjøpt og avlesninger under 20, 00 anses som oversolgt. Nylig bemerket jeg at aksjer har en tendens til å toppe og synke fra 10% til 20% og mer kort tid etter at lesningen stiger over 90, 00, så jeg kaller at en "oppblåsende parabolboble", som en boble alltid dukker opp. Jeg refererer også til en lesning under kl. 10.00 som "for billig til å ignorere."
