Substitusjonseffekten er både positiv og negativ for forbrukerne. Det er positivt for forbrukerne fordi det betyr at de har råd til å fortsette å konsumere produkter i en kategori selv om inntektene synker eller noen produkter stiger i pris. Det er også negativt fordi det kan begrense valg. Substitusjonseffekten er negativ for de fleste selskaper som selger produkter, siden det kan forhindre dem i å heve prisene og tjene høyere fortjeneste.
Substitusjonseffekten er et konsept som holder at når prisene øker, eller inntektene synker, bytter forbrukere ut dyrere varer og tjenester med rimeligere alternativer. Når den brukes til å analysere prisstigninger, måler den i hvilken grad den høyere prisen ansporer forbrukere til å bytte produkter, forutsatt samme inntektsnivå.
Hvis prisen for et premiummerke fruktcocktail for eksempel stiger, vil forbruksutgiftene øke for merkevarer av fruktcocktail i supermarkeder. Substitusjonseffekten gjelder også kjøpemønstre på tvers av merker og til og med på tvers av kategorier av forbruksvarer og tjenester. Hvis prisen på alle fruktcocktailmerker går opp, vil noen forbrukere kjøpe en rimeligere type hermetisk frukt i stedet, for eksempel fersken. Hvis prisene på all hermetisert frukt begynner å stige, vil noen forbrukere bytte til fersk frukt.
Det er positivt for forbrukerne at de kan fortsette å glede seg over frukt hvis de mister jobben eller en stor produsent i denne kategorien hever prisene. Imidlertid, når man tester substitusjonseffekten, kan et selskap bli fratatt å dra til markedet med et innovativt nytt hermetisk blandet fruktprodukt. Dette vil være negativt for forbrukerne fordi det vil begrense valgene deres. Noen ganger, men ikke alltid, har billigere alternativer lavere kvalitet, noe som også begrenser forbrukernes valg.
Substitusjonseffekten er negativ for selskaper som selger produkter, bortsett fra for visse typer virksomheter, for eksempel rabattforhandlere og produsenter som spesialiserer seg på luksuriøse produkter. I løpet av år hvor økonomien er slank, pleier rabattforhandlere ofte å holde seg relativt bra.
