I ettertid ser det ut til at The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) bød på tiden sin og ventet på å komme inn i det børshandlede fondet (ETF) med et vinnende sett med tilbud. Den store banken og kapitalforvalteren begynte å utforske den børsnoterte noten (ETN) -rommet tilbake i 2007, og det var først i 2015 Goldman startet sin første ETF.
Dette produktet - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - har sett en enorm suksess. Som en rapport fra ETF.com noterte, samlet GSLC 100 millioner dollar i eiendeler på bare to måneder og 1 milliard dollar på et år. Ved å utnytte Goldmans topposisjon på andre områder av investeringsområdet, var GSLC i stand til å tilby en flerfaktor tilnærming til amerikanske storkapitalaksjer med en kostnadsgrad på bare 0, 09%.
Siden den første ETF-en i 2015, har Goldman fortsatt med å lansere omtrent et dusin andre smarte betafond. På ETF-området forventer investorer utrolig lave gebyrer. Et viktig aspekt ved Goldmans ETF-strategi er at avgiftene er omtrent like lave som de kommer. Med smarte beta-strategier til vaniljeindekspriser har Goldman truffet en kombinasjon som har vist seg utrolig lokkende for ETF-investorer.
Mer enn $ 9, 3 milliarder i AUM
Fra 31. august 2018 hadde de 12 ETF-ene på Goldman Sachs Active Management-tilbudslisten mer enn 9, 3 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Av disse 12 tilbudene er det største fortsatt GSLC, med i underkant av 4 milliarder dollar i AUM. GSLC tilbyr også det laveste utgiftsforholdet av Goldmans ETF-er, sammen med Equal Weight US Large Cap Equity ETF (GSEW), som også har en kostnad på bare 0, 09%. Av dusin tilbud har ingen en utgiftsgrad høyere enn 0, 45%, og gjennomsnittlig utgiftsgrad er omtrent 0, 24%.
De fleste av disse produktene begynner med en sektor eller et markedssegment som vanligvis dekkes av et vaniljeprodukt og deretter tilfører en faktor eller smart beta-komponent. Det er for eksempel seks ETF-er i ActiveBeta, som hver rangerer potensielle beholdninger av fire faktorer. Disse fondene kombinerer deretter resultatene til en blandet indeks med flere faktorer. Det er tre Access-renteprodukter, som bruker grunnleggende analyser og likviditetsbegrensninger for å erte de sterkeste utøverne blant en stor gruppe av obligasjonsutstedere.
Foruten de mange smarte beta-ETF-ene, er det også andre strategier. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) finner fremdeles en måte å skille seg ut fra lignende produkter fra andre utstedere. JUST er et samfunnsansvarlig fond som skreddersyr sine andeler slik at de samsvarer med investorene.
Tilstrekkelig ytelse
Mens Goldmans ETF-er er svært konkurransedyktige med hensyn til kostnader, betyr lave gebyrer også relativt lav avkastning. I følge ETF.com klemmer "de fleste av firmaets fond relativt til deres respektive segment benchmarks, og selv om alle Goldman ETF-er på ett år overgår det beste konkurrerende fondet på dette området, gjør de fleste det med et prosentpoeng eller mindre. " GSLC hadde for eksempel en årlig avkastning gjennom 31. august 2018 på 10, 75%. Denne ytelsen er sterk, men den er bare litt over et prosentpoeng høyere enn SPDR S&P 500 ETF (SPY), som hadde en avkastning på 9, 57% i samme periode.
Å utøve en liten fordel fremfor konkurrenter er fortsatt nok til at Goldmans ETF-er er veldig lokkende for investorer. GSLC er hele 41 basispunkter billigere enn den gjennomsnittlige ETF for storkapital. For Goldman har tilnærmingen til å finne en populær vanilje-ETF og deretter generere et multifaktor-kjøretøy som deretter er sterkt nedsatt, hittil vist seg å være svært vellykket. Mens ikke alle Goldmans ETF-er er billigere enn konkurrentene, ser det ut til at trenden går mot lavere og lavere avgifter, noe som garantert vil gjøre investorene glade. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Goldman ETF tilbyr flerfaktor-tilnærming til utviklede markeder .)
