Bruken av den grunnleggende analysetilnærmingen i handel har lenge vært et gjenstand for argumentasjon mellom tilhengerne og de som stiller spørsmål ved metodens effektivitet når det gjelder å bestemme en aksjes egenverdi. I stedet for å ta sider i dette argumentet, vil vi i stedet fokusere på hvordan en næringsdrivende kan dra nytte av grunnleggende analyse. Vi vil diskutere styrkene og svakhetene ved grunnleggende analyse som en handelsmanns verktøy, og fremheve de situasjonene der en næringsdrivende kan bruke grunnleggende teknikker for å ta investeringsbeslutninger.
Viktige takeaways
- Næringsdrivende som bruker grunnleggende analyser for å utføre en aksjeevaluering gjennomgå data relatert til det nåværende økonomiske miljøet, selskapets økonomiske helse og selskapets konkurrenter. Handlere bruker dataene de avdekker for å bestemme en aksjes egenverdi. Ved å bestemme om en aksje er undervurdert, en forhandler kan være overvurdert eller riktig priset, og kan vurdere aksjen for potensialet som en lønnsom investering. Handlerne kombinerer noen ganger grunnleggende analyser med teknisk analyse for å hjelpe dem med å finne ut når og hvordan de skal ta investeringsbeslutninger.
Mekanikken for grunnleggende handel
Den grunnleggende tilnærmingen for å verdsette et selskap er basert på en grundig studie av økonomien, bransjen selskapet opererer i og selskapet selv. Den næringsdrivende bruker dataene fra denne analysen for å forutsi markedsutviklingen og for å bestemme egenverdien av selskapets aksje.
Den næringsdrivende kan også bruke grunnleggende analyser som et verktøy for å forutsi aksjens fremtidige verdi og for å avgjøre om aksjen er overvurdert eller undervurdert. En vellykket analyse kan avdekke investeringsmuligheter som ikke er anerkjent av markedet som helhet, og kan hjelpe den næringsdrivende med å gjøre en lønnsom investering.
Metodevis kan den næringsdrivende velge å bruke forskjellige tilnærminger som en del av den grunnleggende analysen av en aksje. For eksempel kan den næringsdrivende velge å sammenligne bransjegrupper med andre bransjegrupper, eller selskaper innen disse gruppene mot hverandre.
Eksempler på grunnleggende analyse i handel
En næringsdrivers evne til å anvende grunnleggende analyser avhenger av en rekke faktorer. Et godt utgangspunkt er å vurdere den potensielle fortjenesten i den målrettede handelen. Det er viktig å forstå de forskjellige måtene grunnleggende analyse kan hjelpe deg med å identifisere potensielt lønnsomme handler og å forstå hvorfor disse handlene kan være lønnsomme.
Her er to eksempler på hvordan du kan bruke grunnleggende analyser for å identifisere potensielt lønnsomme investeringer.
Etablerte aksjer
Etablerte selskaper, aksjefond og andre store økonomiske organisasjoner gjør store grep i finansmarkedene og kan fungere som porteføljebyggere for investorer. I dette tilfellet vil en handelsmanns fortjeneste fungere som kompensasjon for risikoen som tas.
Det er mange måter du kan bruke grunnleggende analyser for å avgjøre om en investering i en etablert børsnotert aksje har potensial for fortjeneste. Målet er å veie all den forskjellige informasjonen som kan påvirke aksjens pris.
For det første vil handelsmenn se på dagens økonomiske miljø, som inkluderer innenlandske og globale hendelser som kan påvirke selskapet og aksjekursen. Er det for eksempel regionale konflikter (for eksempel krig eller arbeidstaking) som kan påvirke selskapets evne til å skaffe seg materiell som trengs for produksjon? Er det makroøkonomiske faktorer som påvirker selskapets prisstruktur, for eksempel å øke renten eller inflasjonen? Hva er prognosen for selskapets bransje som helhet? Er det forstyrrende faktorer som kan ha negativ innvirkning på nisjen som selskapet opererer i?
Det neste trinnet i en grunnleggende handelsanalyse er å utføre omfattende forskning på selskapet selv. Det er viktig å ha en klar forståelse av selskapets forretningsmodell og hvordan det tjener pengene sine. Næringsdrivende vil gjennomgå selskapets regnskap, undersøke kontantstrømoppstillingen, resultatregnskapet og balansen i minst de siste to årene. Under denne gjennomgangen vil den næringsdrivende lete etter klare tegn på vekst, effektiv ledelse som kan motvirke eventuelle negative makroøkonomiske faktorer, og eventuelle konkurransefortrinn selskapet har som kan fremdrive fremtidig vekst.
Til slutt vil den næringsdrivende analysere selskapets konkurrenter på en måte som ligner på den grunnleggende analysen som allerede er utført for selskapet. Den næringsdrivende vil sammenligne funn for både målselskapet og dets konkurrenter for å rangere alle selskapene som potensielle investeringer. På dette trinnet av den grunnleggende analysen kan den næringsdrivende oppdage at selskapet tilbyr et godt investeringspotensial, eller et konkurrerende selskap tilbyr et bedre potensial. Eller etter refleksjon kan den næringsdrivende bestemme at ingen av aksjene som er gjennomgått vil være gode investeringer på dette tidspunktet.
Innledende offentlige tilbud
Et første børsnotering (IPO) kan gi handelsmenn muligheten til å innbetale avviket mellom børskursen og børskursen. Som næringsdrivende vil inntektene dine være kompensasjonen for risikoen du tar på deg.
Selv om næringsdrivende kan bruke mange av de grunnleggende analyseteknikkene som er skissert ovenfor, er det ikke sikkert at disse alene er nok til å fullt ut evaluere gevinstpotensialet til en børsnotering. IPOer kan ha risikofaktorer som en grunnleggende analyse kanskje ikke er i stand til å måle. For eksempel kan det være utfordrende å gjøre en grunnleggende analyse for børsnoteringer i relativt nye bransjer, da det er lite historiske data om den bransjen for gjennomgang og sammenligning.
Dessuten blir prisen på en børsnotering noen ganger oppblåst på grunn av intens mediedekning. Noen investorer påvirkes av flokkinstinktet og investerer i en børsnotering uten å utføre forskning og due diligence. Dette kan føre til en initial forhøyet aksjekurs, en som raskt faller etter at aksjen begynner å handle.
Spesielle hensyn
Fundamental analyse blir vanligvis ikke brukt som en taktisk, kortsiktig beslutningsmetode. Teknisk analyse gjør det mulig for handelsmenn å få en visjon om markedet og gjøre det rette trekket til rett tid, mens grunnleggende analyse bør brukes strategisk over lengre perioder.
Grunnleggende analyse hjelper en næringsdrivende til å skaffe seg informasjon om markedets generelle tilstand og attraktiviteten til en spesifikk sikkerhet sammenlignet med andre verdipapirer. Noen investorer foretrekker imidlertid å bruke teknisk analyse for å kartlegge når og hvordan de skal reagere på informasjonen som er avledet gjennom grunnleggende analyse.
