Da Qualcomm Inc.s (QCOM) avtale om å kjøpe NXP Semiconductors NV (NXPI) faller ved veikanten, og brikkemakeren kunngjør et nytt tilbakekjøpsprogram på 30 milliarder dollar, vil et team av okser på gaten revidere sin avhandling.
Analytikere i Cowen & Co. oppgraderte aksjene i Qualcomm fra markedet til å utkonkurrere, og kaller aksjen et "overbevisende kjøp" på grunn av en rekke faktorer, inkludert et oppgjør med enten Apple Inc. (AAPL) eller Huawei, gjennomføring av tilbakekjøp, trekkraft med tilstøtende produkter til ikke-mobile vertikaler og "potensiell tilførsel av nye ideer til ledelse."
Apples innflytelse over Qualcomm nå 'Minimal'
"Flere potensielle katalysatorer kan låse opp betydelig verdi i Qualcomm-franchisen, " skrev Cowens Matthew Ramsay i et notat til klienter mandag, som rapportert av CNBC. Han siterer en forbedret risiko / belønningsprofil og økte sitt 12-måneders prismål til $ 80 fra $ 64, noe som reflekterer en oppside på 22% fra tirsdag morgen. Handelen ned 0, 5% til 65, 40 dollar, har QCOM-aksjen økt 2, 2% hittil i dag (YTD) sammenlignet med den bredere økningen på S&P 500 på 7% i samme periode.
"Qualcomm er i en gunstig forhandlingsposisjon" når det går mot rettsdatoer med Apple før Den internasjonale handelskommisjonen (ITC), skrev analytikeren, som forventer at det vil bli oppnådd et forlik med enten Apple eller Kinas Huawei Technologies i pågående rettssaker. "Apples innflytelse over Qualcomms virksomhet er nå minimal, " skrev Ramsay. "Vi mener at risikoen / belønningen går inn i ikke-standard patent-ITC-sak mot Qualcomm er ugunstig for Apple."
Cowen løftet estimatet for inntjening per aksje (EPS) fra 2019 med 20% til 5, 93 dollar for å utgjøre "1 milliard dollar i planlagte forbruksreduksjoner, avvikling av forhøyede advokatutgifter og potensiale for tvisteløsninger i Apple og Huawei for lavere antallet aksjer." Ramsay antydet at brikkemakeren kan oppnå en 2020 EPS-løpningsrate på omtrent $ 8, og fullstendig årliggjøre de finanspolitiske 2019-katalysatorene, og selv i tilfelle av et bart scenario, et 50% rabattoppgjør hos Apple, som rapportert av Benziga.
