Hva er Forex arbitrage?
Forex arbitrage er strategien for å utnytte prisforskjellen i valutamarkedene. Det kan utføres på forskjellige måter, men hvordan det gjennomføres, søker arbitrage å kjøpe valutapriser og selge valutapriser som for tiden er forskjellige, men svært sannsynlig å raskt konvergere. Forventningen er at når prisene beveger seg tilbake mot et middel, blir arbitrage mer lønnsomt og kan stenges, noen ganger til og med i millisekunder.
Viktige takeaways
- Forex arbitrage er en handelsstrategi som søker å utnytte prisavvik. Markedsdeltakere som driver med arbitrage, samlet, hjelper markedet med å bli mer effektivt. Alle typer arbitrage er avhengige av at uvanlige omstendigheter midlertidig eksisterer i markedene.
Hvordan Forex Arbitrage fungerer
Fordi valutamarkedene er desentraliserte, selv i denne epoken med automatisert algoritmisk handel, kan det eksistere øyeblikk der en valuta som handles et sted på en eller annen måte blir sitert annerledes enn den samme valutaen på et annet handelssted. En arbitrageur som kan oppdage avviket kan kjøpe den laveste av de to prisene og selge den høyeste av de to prisene og sannsynligvis låse inn et overskudd på avviket.
Anta for eksempel at EURJPY-valutaparet ble sitert på 122.500 av en bank i London, men ble sitert på 122.540 av en bank i Tokyo. En næringsdrivende med tilgang til begge sitatene vil kunne kjøpe London-prisen og selge Tokyo-prisen. Når prisene senere hadde konvertrert til å si, 122.550, ville den næringsdrivende stenge begge handler. Tokyo-stillingen ville miste 1 pip, mens London-posisjonen ville få 5, så den næringsdrivende ville fått 4 pips minus transaksjonskostnader.
Et slikt eksempel kan se ut til å innebære at et så lite overskudd neppe vil være verdt innsatsen, men mange arbitrage-muligheter i valutamarkedet er akkurat i dette øyeblikket eller enda mer. Fordi slike avvik kan oppdages i mange markeder mange ganger om dagen, var det verdt for spesialiserte firmaer å bruke tid og penger på å bygge de nødvendige systemene for å fange opp disse ineffektivitetene. Dette er en stor del av grunnen til at forexmarkedene er så sterkt datastyrte og automatiserte i dag.
Automatisert algoritmisk handel har forkortet tidsrammen for forex arbitrage-handler. Prisavvik som kan vare i flere sekunder eller til og med minutter, kan fortsatt være i et tidsramme på under et sekund før du oppnår likevekt. På denne måten har arbitrage-strategier gjort forex-markedene mer effektive enn noen gang. Imidlertid kan ustabile markeder og prisantydningsfeil eller stillhet fremdeles gi arbitrage muligheter.
Andre forex arbitrage inkluderer:
- Valutaarbitrage innebærer utnyttelse av forskjeller i anførselstegn fremfor bevegelser i valutakursene for valutaene i valutaparet. En kryssvalutatransaksjon er en som består av et par valutaer som omsettes i forex som ikke inkluderer den amerikanske dollaren. Vanlige kryssvalutakurser involverer den japanske yen. Arbitrage søker å utnytte priser mellom valutaparene, eller krysskursene for forskjellige valutapar. I dekket rente voldgift praktiserer man å bruke gunstige rentedifferanser for å investere i en høyere avkastningsvaluta, og sikre valutarisiko gjennom en valutaterminkontrakt. En avdekket rente arbitrage innebærer å endre en innenlandsk valuta som har en lavere rente til en utenlandsk valuta som tilbyr en høyere rente på innskudd.Spot-fremtidig arbitrage innebærer å ta posisjoner i samme valuta i spot- og futuresmarkedene. For eksempel vil en næringsdrivende kjøpe valuta på spotmarkedet og selge den samme valutaen i futuresmarkedet hvis det er gunstig prisavvik.
Forex Arbitrage Utfordringer
Noen omstendigheter kan hindre eller forhindre arbitrage. En rabatt eller premie kan være resultat av likviditetsforskjeller i valutamarkedet, som ikke er en prisavvik eller arbitrage-mulighet, noe som gjør det mer utfordrende å utføre handler for å stenge en stilling. Arbitrage krever rask utførelse, så en langsom handelsplattform eller forsinkelser i handel kan begrense muligheten. Tidsfølsomhet og komplekse handelsberegninger krever ledelsesløsninger i sanntid for å kontrollere driften og ytelsen. Dette behovet har resultert i bruk av automatisert handelsprogramvare for å skanne markedene etter prisforskjeller for å utføre forex arbitrage.
Forex arbitrage krever ofte utlån eller låneopptak til nær risikofri rente, som vanligvis bare er tilgjengelig på store finansinstitusjoner. Kostnadene for midler kan begrense handelsmenn i mindre banker eller meglere. Spread, så vel som trading og marginkostnader, er ytterligere risikofaktorer.
