Hva er et filter?
Ved investering er et filter et kriterium som brukes for å begrense antall alternativer å velge mellom i et gitt univers av verdipapirer. Denne prosessen blir også referert til som "screening" verdipapirer; begrepene "filter" og "skjerm" kan derfor brukes synonymt i denne sammenhengen.
Viktige takeaways
- Et filter er et kriterium som brukes til å begrense, eller "skjerm", investeringskandidater. Filtere lar investorer velge investeringer fra en liste med forhåndsskreddersydde kandidater, og sparer betydelig tid.Investorer vil bruke forskjellige typer filtre, avhengig av deres investeringsstrategi.
Forstå filtre
De spesifikke filtrene som brukes vil avhenge av strategien til den aktuelle investoren. For eksempel vil verdiinvestorer sannsynligvis bruke faktorer relatert til den grunnleggende styrken til det aktuelle selskapet, for eksempel styrken i balansen eller kvaliteten på inntektene. Tekniske analytikere kan derimot være mer interessert i faktorer knyttet til den nylige prishistorien, for eksempel om den handler over eller under det 200 dagers glidende gjennomsnittet.
For enhver investor begynner filtreringsprosessen vanligvis med et generelt sett med parametere designet for å utelukke selskaper som helt klart ikke passer investorens stil eller mål. For eksempel kan en nordamerikansk investor som ikke ønsker å handle utenlandske aksjer, begynne med å filtrere ut alle selskaper unntatt de som er notert på amerikanske eller kanadiske børser.
Når disse generelle parametrene er på plass, kan investoren deretter bruke stadig mer spesifikke filtre slik at de gjenværende selskapene nøye samsvarer med den valgte investeringsstrategien.
Programvare for screening
Å bruke filtre for å identifisere investeringskandidater har blitt betydelig mindre vanskelig de siste årene, på grunn av den økende populariteten og sofistikasjonen til online handelsplattformer. I dag er det flere gratis og betalte verktøy tilgjengelig som lar investorer filtrere aksjer. Eksemplet gitt nedenfor ble generert med faktiske markedsdata i oktober 2019.
Ekte verdenseksempel på et filter
Emma er en verdiinvestor med en tydelig definert investeringsstrategi: hun tar sikte på å kjøpe kun kanadiske og amerikanske utbyttebetalende selskaper som handler til en pris-til-bok (P / B) -andel på ikke mer enn 1, 00. Hun har $ 30 000 for å investere og er ute etter å opprette en portefølje på 30 beholdninger, og tildeler 1000 dollar for hver investering.
For å starte søket bruker hun en online programvare for aksjescreening for å eliminere alle selskaper som ikke omsettes i Canada eller USA. Dette gir en enorm liste over selskaper, så hun legger til en ekstra faktor for å videreutvikle resultatene: filtrering av alle selskaper som ikke tilbyr et utbytte på minst 1, 00%. Den resulterende listen på 1500 er mye redusert, men fremdeles langt større enn de 30 selskapene hun leter etter.
Som neste trinn legger hun til P / B-filteret, og fjerner alle selskaper med et forhold større enn 1, 00. Dette reduserer listen ytterligere og etterlater omtrent 250 kandidater.
På dette tidspunktet grunner Emma at det er to måter hun kan gå frem på. Det ene er ved å legge til flere filtre til antallet er redusert til nær hennes 30-kandidaters avskjæringsnivå. Den andre er ved å rangere de 250 kandidatene i form av en av hennes faktorer, eller i form av en tilleggsfaktor.
Hun bestemmer seg for å velge sine 30 investeringer fra sin eksisterende liste på 250, ved å rangere dem i forhold til P / B-forhold og velge de 30 kandidatene med de laveste forholdstall. Dette gir en portefølje på 30 investeringer der gjennomsnittlig P / B-forhold er 0, 40 og gjennomsnittlig utbytte er 9, 00%.
