Virkelig markedsverdi kontra investeringsverdi: en oversikt
Investeringsverdi og virkelig markedsverdi er to begrep som kan brukes når du vurderer verdien av en eiendel eller enhet. Begge begrepene brukes regelmessig i økonomisk analyse og kan ha forskjellige betydninger avhengig av scenariene de brukes i.
Investeringsverdi refererer vanligvis til et bredere spekter av verdier som følger av en rekke forskjellige verdsettelsesmetoder. Ordet "rettferdig" til virkelig markedsverdi resonerer ofte med fagpersoner som arbeider med regnskapsstandarder. Det er en rekke regnskapsstandarder som beskriver definisjonen av virkelig verdi i både US Financial Accounting Standards Board (FASB) -prinsipper og International Financial Reporting Standards (IFRS). Virkelig markedsverdi kan også være viktig i eiendommer, siden det er grunnlaget som eiendomsskatten beregnes for.
Viktige takeaways
- Investeringsverdi og virkelig markedsverdi er to betegnelser som kan brukes når du vurderer verdien av en eiendel eller enhet. Investeringsverdien refererer vanligvis til et bredere verdiområde som følger av en rekke forskjellige verdsettelsesmetoder. Rimelig markedsverdi er basert på markedet verdien av en eiendel eller enhet med breddegrad for justeringer avhengig av analysen av omstendigheter i markedstransaksjoner. Rimelig markedsverdi er ofte forbundet med en definisjon identifisert gjennom regnskapsstandarder.
Rettferdig markedsverdi
I noen tilfeller kan det være et avvik mellom virkelig markedsverdi og markedsverdi, men generelt kan de være nær de samme. FASB, IFRS og andre regnskapsstandarder definerer generelt virkelig markedsverdi som verdien et selskap kan forvente å motta for en eiendel i det åpne markedet gitt en individuell vurdering av kjøperne og prisklasser de vanligvis vil ha tilgang til. Virkelig markedsverdi er nært relatert til markedsverdi, men den gjenspeiler ikke nødvendigvis den daglige markedsverdien siden virkelig markedsverdi måles vanligvis på forskjellige tidspunkter og ikke daglig.
Virkelig markedsverdi gir finansielle og regnskapsmessige fagpersoner en viss fleksibilitet til å bestemme den, med markedsverdi som utgangspunkt for beregningen. Det er dette som gjør virkelig markedsverdi unik. Analytikere har, der det er aktuelt, frihet til å justere markedsverdien basert på deres forventninger til sine egne individuelle markedsforhold. Generelt identifiserer en analytiker virkelig markedsverdi basert på markedet for høyt utdannede kjøpere og selgere den forventer å jobbe med. Husk at virkelig markedsverdi vanligvis også tar hensyn til vanlige salgsbetingelser snarere enn et øyeblikkelig behov for avvikling av en eiendel som kan påvirke selgerens virkelige markedsverdi negativt.
Bruk av virkelig markedsverdi
Bruken av virkelig markedsverdi kan variere for virksomheter avhengig av deres regnskap. Generelt blir kortsiktige eiendeler som omsettelige verdipapirer regnskapsført basert på virkelig markedsverdi, siden det ikke er et utenlandsk marked for disse verdipapirene og alle som handler i markedet får samme pris. Utover børsnoterte verdipapirer vil forretningsregnskapsstandarder gi retningslinjer for det om og når en eiendel kan rapporteres til regnskapet til virkelig markedsverdi. De fleste typer eiendeler regnskapsføres etter bokført verdi inntil de er fullstendig avskrevet.
Foretakseiere kan individuelt redegjøre for eiendeler basert på en anslått virkelig markedsverdi. Ved beregning av personlig nettoverdi blir eiendeler vanligvis identifisert til virkelig markedsverdi.
Eiendeler kan tilby et annet fremtredende eksempel. Virkelig markedsverdi på fast eiendom bestemmes ofte av en takstmann. Standarder for takstmenn kan etableres av flere organisasjoner, inkludert The American Society of Appraisers og Internal Revenue Service. I en eiendomsvurdering vil en eiendoms verdi beregnes på et basisnivå i forhold til andre eiendommer i nærheten, slik at nabolaget der en eiendom ligger, kan ha stor innvirkning på eiendommens virkelig markedsverdi. Takstmenn identifiserer virkelig markedsverdi av alle slags grunner, inkludert beskatning. Den årlige skatten som er betalt på et stykke eiendom vil være basert på takstmannens virkelige markedsverdi.
Investeringsverdi
Investeringsverdi ser på verdien av en eiendel basert på en uavhengig verdsettelsesmetodikk. Det er mye mer hypotetisk og vil avhenge av investeringen en kjøper eller selger ønsker å gjøre. Investeringsverdien vil vanligvis avhenge av en rekke forutsetninger, inkludert kontantstrømestimater, skattesatser, finansieringsevner, forretningsstyrker, verdi av immaterielle eiendeler, forventet avkastning, synergier og mer.
Det er en rekke metodologier som kan brukes til å identifisere en investeringsverdi. To av de vanligste metodene som brukes for å bestemme investeringsverdi er netto nåverdi og diskontert kontantstrøm. Ved å bruke disse metodikkene og andre, kan investeringsverdien variere i stor grad avhengig av analysen. Investeringsverdien kan også variere i stor grad avhengig av partene som beregner den. Alle parter som bruker investeringsverdi vil søke å oppnå den høyeste avkastningen.
Bruk av investeringsverdi
Investeringsverdianalyse kan variere i stor grad avhengig av de underliggende eiendelene som analyseres og markedene for å handle dem. Aksjeanalyse bruker ofte diskontert kontantstrømmetodikk for å identifisere den indre verdien av en aksje. Den indre verdien av en aksje danner grunnlaget for kjøp og salg av anbefalinger i aksjemarkedet. Den egenverdi er ofte en form for grunnleggende analyse og vil variere fra markedsverdien.
Bedrifter kan se på investeringsverdi med et annet perspektiv. Bedrifter bruker investeringsverdi i et bredt spekter av situasjoner. I den ene enden av spekteret søker de kanskje å selge biler eller maskiner. Alternativt kan investeringsverdien brukes når du analyserer en fusjon eller et oppkjøp. Investeringsverdien til enkeltverdier som ikke omsettes på en børs vil vanligvis innebære analyse av et selskaps eksisterende investering, den bokførte verdien av eiendelen og eventuell gevinst selskapet kan være ute etter å oppnå. Til sammenligning vil investeringsverdien av et anskaffelse omfatte et bredt spekter av variabler og forutsetninger.
Spesielle hensyn: Andre typer verdier
Når du administrerer eller analyserer ulike eiendeler, kan det være flere verdier å være klar over.
Bokført verdi: Bokført verdi kan også kalles bokført verdi. Bokført verdi er verdien av en eiendel etter avskrivning.
Markedsverdi: Ren markedsverdi er verdien en eiendel har en gitt dag i det åpne markedet. Verdipapirhandel på åpne børser har en daglig markedsverdi som er lett å identifisere. Markedsverdi kan vanligvis oppnås av et aktivt børsnotert marked som påvirkes av daglig handel med kjøpere og selgere. Markedsverdien er vanligvis den samme for alle som kan velge å kjøpe og selge en spesifikk eiendel. I markeder med standardisert utveksling eller format for verdsettelse vil markedsverdien og virkelig markedsverdi vanligvis være den samme.
Foretaksverdi: Den samlede verdien av gjeld, egenkapital og kontanter.
