En utførende megler er en megler eller forhandler som behandler en kjøps- eller salgsordre på vegne av en klient. For personkunder blir bestillingen som sendes til en utførende megler først vurdert for hensiktsmessighet (automatisert gjennom parametere for en bestemt kunde), og hvis ordren blir akseptert, vil den utførende megleren umiddelbart utføre ordren. Hvis bestillingen blir avvist, varsles kunden, og sikkerheten omsettes ikke. For hedgefond eller institusjonelle kunder som allerede er kvalifisert, behandles et forsøk på å fylle en ordre øyeblikkelig.
Å bryte ned en henrettende megler
Detaljhandelsinvestorer handler vanligvis på nettet eller gjennom en finansiell rådgiver som vil sende ordrene sine til en megler. Siden kontoer er satt opp på en måte å beskytte investorer, blir ordrer først vist for egnethet. For eksempel, hvis en klients mål er kapitalbevaring, vil en ordre om å kjøpe en spekulativ bioteknologisk aksje på margin sannsynligvis bli avvist. Når en ordre blir akseptert, behandles den av den utførende megleren som har plikten til "best utførelse."
Utførende meglere er ofte tilknyttet hedgefond eller institusjonelle kunder som trenger handelstjenestetjenester for store transaksjoner. Disse meglerne er vanligvis innlosjert under en førsteklasses meglingstjeneste, som tilbyr en one-stop-shop-tjeneste for store aktive handelsmenn. Den utførende megleren innen den primære megleren vil lokalisere verdipapirene for en kjøpstransaksjon eller finne en kjøper for en salgstransaksjon. Denne formidlingstjenesten er viktig fordi en transaksjon av størrelse må gjøres raskt og til lave kostnader for klienten. Den utførende megleren tjener en provisjon på kjøp-salg-spredningen og overfører gjennomføringen til oppgjørs- og clearinggruppen til den primære megleren.
Hva gjør en utførende megler med en aksjeordre?
Avhengig av aksjetype har en utførende megler et antall opsjoner. Hvis aksjen omsettes på en børs (f.eks. NYSE), kan den sende ordren direkte til den børsen, til en annen børs eller til en tredje markeds maker. Hvis aksjen handler i et over-the-counter marked (OTC) som Nasdaq, kan megleren sende ordren til den markedsmakeren. Begrensningsordrer kan dirigeres til et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) som er designet for å matche kjøps- og salgsordrer til angitte priser. Til slutt kan megleren prøve å fylle bestillingen fra sitt eget lager ved å selge en aksje som meglerfirmaet eier eller ta på lager på sine bøker som en kunde ønsker å selge.
