Hva er estimert utvinningsverdi?
Estimert utvinningsverdi (ERV) er den anslåtte verdien av en eiendel som kan gjenvinnes i tilfelle avvikling eller avvikling. Den estimerte utvinningsverdien (ERV) beregnes som gjenvinningsgraden ganger den bokførte verdien av eiendelen. Estimerte utvinningsverdier kan variere mye avhengig av type eiendel, siden utvinningsgraden for visse eiendeler, for eksempel kontanter, kan være 100%, mens gjenvinningsgraden for andre eiendeler, som varelager og forskudd fra tredjepart, bare kan være langt mindre (rundt 50%). Ved en avviklingshendelse representerer summen av estimerte gjenvinningsverdier for alle eiendeler minus administrasjonsutgifter til advokat- og tillitsgebyr nettoprovenyet tilgjengelig for kreditorene.
Estimert utvinningsverdi forklart
En annen måte å definere estimert utvinningsverdi er som et merke til markedsvurdering av en eiendel som er basert på nåverdien av forventet kontantstrøm. Basert på dette konseptet er denne verdsettelsesmetoden lik den føderale innskuddsverdien av Federal Deposit Insurance Company (FDIC).
Merk at den estimerte utvinningsverdien kan avvike betydelig fra den faktiske utvinningsverdien, avhengig av nøyaktigheten til den estimerte utvinningsgraden.
Eksempler på estimerte utvinningsverdier
Anta at et selskap med $ 100 millioner i eiendeler og $ 250 millioner i gjeld erklærer konkurs og nå er i avvikling. Hvor mye kan kreditorene komme seg?
La oss si at selskapets aktivitetsbase består av disse eiendelene med følgende utvinningsgrader: Kontanter: $ 10 millioner (en utvinningsgrad på 100%); Kundefordringer: $ 20 millioner (en utvinningsgrad på 75%); Varebeholdninger: 25 millioner dollar (en utvinningsgrad på 65%); og eiendom, anlegg og utstyr: 45 millioner dollar (en utvinningsgrad på 50%).
Den estimerte gjenvinningsverdien for alle disse eiendelene er derfor: Kontanter: $ 10 millioner: Kundefordringer: $ 15 millioner; Varebeholdninger: $ 16, 25 millioner; og eiendom, anlegg og utstyr: 22, 5 millioner dollar. Den totale estimerte utvinningsgraden er derfor 63, 75 millioner dollar.
La oss nå anta at selskapets gjeld på $ 250 millioner består av 200 millioner dollar i sikret gjeld og 50 millioner dollar i ansvarlig eller usikret gjeld. Sikrede kreditorer er alltid først på linje for å motta avvikling, med gjenværende saldo til usikrede kreditorer. I dette tilfellet er det bare de sikrede kreditorene som vil kunne motta avviklingsinntekter, siden den totale ERV-en er langt under sikkerhetsgjelden. Den estimerte utvinningsgraden for de sikrede kreditorene er derfor 31, 9% (eller $ 63, 75 millioner / 200 millioner dollar).
