Den nye avtalen mellom USA og Mexico og Canada (USMCA) om handel, som erstatter NAFTA, ryddet et viktig hinder da speaker av huset Nancy Pelosi kunngjorde at kongressdemokratene har en avtale med president Trump for å støtte den. Det amerikanske senatet forventes å godkjenne USMCA, og det kan bli undertegnet av president Trump før utgangen av året.
Ti aksjer som kan ha stor nytte av USMCA, ifølge Barron's, inkluderer Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM), Ford Motor Co. (F), United States Steel Corp. (X), Magna International Inc. (MGA), Borg Warner Inc. (BWA), Danone SA (DANOY), Tyson Foods Inc. (TSN), Kansas City Southern (KSU), og Marathon Petroleum Corp. (MPC).
Viktige takeaways
- USMCA-handelsavtalen, som erstatter NAFTA, nærmer seg godkjenning. De demokratiske demokrater har signalisert avtalen. Biler, metaller og matprodukter bør være vinnere.
Betydning for investorer
Den nordamerikanske bilindustrien, som har planter spredt over de tre landene, er et hovedfokus for USMCA. For å bevege seg tollfritt over landegrensene, må kjøretøy ha en høyere andel av deler som er produsert i Nord-Amerika enn det som var påkrevd under NAFTA, pluss minst 70% av stål og aluminium laget i Nord-Amerika.
Totalt sett må 75% av verdien av ferdige biler og lastebiler ha sin opprinnelse i Nord-Amerika for å unngå toll. I tillegg må 40% av verdien på en bil og 45% av verdien av en lett lastebil tilskrives produksjonsanlegg i Nord-Amerika der gjennomsnittlig lønn er minst $ 16 per time.
GM og Ford, i tillegg til sine eldre anlegg i USA og Canada, har i økende grad flyttet produksjonen til Mexico, og GM ble den største bilprodusenten i det landet i 2018. Tesla innlemmer deler laget i alle tre land i sin modell 3. Borg Warner, en ledende produsent av vogntog, har fabrikker i alle tre land. Magna International er den største leverandøren av bildeler basert i Canada, og er avhengig av ufritt tilgang til det amerikanske markedet.
I mellomtiden kunne US Steel se en økning i salget til bilindustrien som et resultat av de høyere kravene til Nord-Amerika. Nucor Corp (NUE) er sitert i rapporten som en annen USA-basert stålprodusent som kan være til nytte.
Canada er allerede det største markedet for eksport av amerikanske landbruksprodukter. Under USMCA er Canada enige om å åpne opp melke- og fjørfemarkedene ytterligere, gode nyheter for den franskbaserte Danone, som eier den amerikanske melkeprodusenten WhiteWave Foods, og kyllingprosessoren Tyson.
Jernbaneselskapet Kansas City Southern tjener allerede nesten halvparten av inntektene fra handel med Mexico, og den nye avtalen kan øke virksomhetsvolumet. I mellomtiden er Mexico et voksende eksportmarked for raffinerte råoljeprodukter fra USA, og Marathon kan være godt posisjonert til å være en stor vinner fra en økt strøm under USMCA.
Ser fremover
USMCA-avtalen er allerede godkjent av Mexico, og venter på passering av Canadas parlament, i tillegg til det amerikanske senatet. Noen detaljer kan endres i mellomtiden. Canada og Mexico er allerede de to største handelspartnerne for USA, og utgjør omtrent 30% av USAs totale import og eksport.
USMCA lover å øke den økonomiske aktiviteten blant de tre nasjonene, samtidig som kostnadene for bedrifter og forbrukere senkes. Et bemerkelsesverdig unntak er at bilkjøpere i USA sannsynligvis vil se høyere priser, resultatet av USMCA-regler som dikterer høyere nordamerikansk innhold og gjennomsnittlige arbeidskraftskostnader over normen i meksikanske bilanlegg.
