Lik vekt-metodikken er en av de eldste og mest omfavnede smarte beta-strategiene. I en verden av børshandlede fond (ETF) er Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) den største, med nesten 14, 8 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning. En måte å se RSPs heft på er at investorene er komfortable med å bruke lik vektstrategien på aksjer med stor kapasitet. Den gjennomsnittlige markedsverdien på S&P 500s 505 komponenter er nord for 48 milliarder dollar, som ligger dypt inn i storkapitalområdet, noe som ytterligere bekrefter poenget som rådgivere og investorer vil omfavne kombinasjonen av store aksjer og lik vekting.
S&P MidCap 400 og S&P SmallCap 600-indeksene har på en hovedvektet basis historisk overgått den store S&P 500. Dette faktum kan få noen ETF-brukere til å tenke på effektiviteten av likevektstrategier for mellom- og small-cap bestandene. Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMC) og Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSC) er RSPs mellom- og small-cap-kusiner. Mid-cap EWMC og small cap EWSC har under 146 millioner dollar i samlede eiendeler under forvaltning, noe som indikerer at investorene ennå ikke har bred vekt på strategier med like vekt for mindre aksjer på nivå med stort tilbud. Kanskje de burde det.
"Like vektede indekser har en mindre markedsverdi matematisk, så de har overgått markedets capte vektede indekser på lang sikt, " sier S&P Dow Jones Indices. "Bare S & P-vektede indekser for sine respektive størrelser bruker universet fra det relevante markedsverdimuniverset og tildeler 100% / (n aksjer) vekt til hver aksje, og deretter balanserer kvartalsvis. For eksempel balanserer S&P 500 Equal Weight Index kvartalsvis til lik vekt på hver aksje i S&P 500 på selskapsnivå på 1/500 = 0, 02%."
Historiske data antyder at indeksene med lik vekt for mindre aksjer har overgått de cap-veide rivalene. I løpet av de siste 10 årene ga S&P MidCap 400 Equal Weight Index en gjennomsnittlig årlig avkastning på 10, 6% sammenlignet med 9, 7% for dens cap-vektede ekvivalent. S&P SmallCap 600 Equal Weight Index genererte gjennomsnittlig årlig avkastning på 11, 2% sammenlignet med 10, 5% for sin cap-vektede rival, ifølge S&P data.
Det nåværende miljøet kan være gunstig for like vektstrategier for mindre bestander. "I et miljø der stigende renter, akselererende vekst, muligens stigende inflasjon og en fallende dollar er på plass, kan det hjelpe små og mellomstore landskamper, spesielt innen energi, økonomi, materialer og informasjonsteknologi, " sa S&P Dow Jones. "De like vektede indeksene kan være et godt valg for eksponering med mindre cap uten å gjøre en egen tildeling av små lokker." (For mer, se: En introduksjon til Small Cap-aksjer .)
