Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) administrerende direktør Warren Buffett sier at han gjør en langsiktig innsats på 58 milliarder dollar på tre aksjer som drastisk har lagt etterspørsel etter det bredere markedet og fortsetter å møte store vekstproblemer. I et årlig brev til aksjonærene som ble utgitt på lørdag, ble det indikert at “Oracle of Omaha” nå eier nesten 18 milliarder dollar i samlet aksje av finansielle selskaper American Express Co. (AXP) og Goldman Sachs Group Inc. (GS), begge som har S&P 500 trappet kraftig i fem år. I mellomtiden eier konglomeratet 40 milliarder dollar i Apple Inc. (AAPL), noe som også har underprestert det bredere markedet i den siste perioden, ettersom investorer frykter å bremse salget av iPhone.
En prikket rekord for 3 Buffett-aksjer
(1-års ytelse, 5-års ytelse)
- Eple; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25, 9%, 17, 8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S & P 500; 3, 8%, 51, 5%
Buffett favoriserer grunnleggende
I den sist etterlengtede notatet sa den legendariske investoren og milliardærfilantropen at han og hans mangeårige forretningspartner Charlie Munger ikke ser på eierandelene "som en samling tickersymboler - en økonomisk dallians som skal avsluttes på grunn av nedjusteringer av 'the' Street, 'forventede Federal Reserve-aksjoner, mulig politisk utvikling, prognoser fra økonomer eller hva annet ellers kan være temaet du jour.'
I stedet ser Buffett og Munger på eierandeler som ”en samling av selskaper som vi delvis eier, og som på en vektet basis tjener omtrent 20% på den netto materielle egenkapitalen som kreves for å drive virksomheten. Disse selskapene tjener også fortjenesten uten å bruke for store gjeldsnivåer, "skrev Buffett. Berkshire Hathaways vanlige aksjeinvesteringer vokste fra 170, 54 milliarder dollar i markedsverdi ved utgangen av 2017, til 172, 75 milliarder dollar ved utgangen av fjoråret.
Til tross for store lidelser takket være investeringen i matpakken Kraft Heinz Co. (KHC), er verdiinvestoren standhaftig i sin langsiktige strategi og forblir mindre faset av tilbakeslag på kort sikt.
eple
Etter en vedvarende periode med vekst, bekjemper Apple nå presset fra et retarderende smarttelefonmarked, sett på som en stor trussel mot selskapets aksjekurs på lang sikt. Mens den Cupertino-baserte tech-titanen har doblet seg på programvare og tjenester gjennom segmenter som Apple Music og App Store, er bjørn fortsatt bekymret for hvor raskt denne overgangen er, gitt mer enn halvparten av Apples totale topplinje fra brød-og- smør maskinvare virksomhet. Likevel fortsetter Buffett å rose Apple og administrerende direktør Tim Cook, og bemerker i fjor at han vil kjøpe selskapet helt hvis han kunne. I et nylig intervju med CNBC bemerket han at han ikke er fokusert på Apples salg i neste kvartal eller neste år, men heller "hundrevis, hundrevis, hundrevis av millioner mennesker som praktisk talt lever livet av det."
Finans spiller
Goldman Sachs-aksjer har falt på bjørnemarkedets territorium da banken sliter med å diversifisere og øke fortjenesten i viktige segmenter. For å gni salt inn i såret, er Wall Street-megleriet utsatt for risiko for sin rolle i 1MBD malaysisk obligasjonsskandale, noe som kan føre til flere milliarder dollar i bøter.
American Express, som var på vei oppover de siste årene, hadde en tøffere tid i 2018 ettersom den møtte økende konkurranse fra store konkurrenter som Visa Inc. (V) og MasterCard Inc. (MA), samt mindre konkurrenter. Selskapet har utført en rekke strategiske initiativer, for eksempel elektroniske betalingsmetoder og nye partnerskap.
Ser fremover
Til tross for Buffetts kjærlighet til Apple, favoriserer hans tilnærming til å investere arv industrier, og han har historisk sett vekk fra tech. Selv med floppen til Kraft Heinz, som bidro med et tap på 2, 7 milliarder dollar til Berkshire i 2018, sier investoren at mens han overbetalte for stillingen i 2015, har han ingen planer om å selge. Med tech-giganter som Amazon.com Inc. (AMZN) og Microsoft Corp. (MSFT) som dominerer S&P 500 når det gjelder markedsverdi, burde det ikke komme noen overraskelse for investorene at Berkshire ikke har holdt følge med den brede markedsindeksen.
