Måldato-fond kontra S&P 500 indeksering: en oversikt
Måldato-fond har blitt veldig populære i 401 (k) pensjonsplaner, hovedsakelig på grunn av deres bekvemmelighet. Ved første rødme kan de virke som et opplagt valg for de fleste arbeidere; de har imidlertid visse ulemper sammenlignet med S&P 500 indeksfond.
Viktige takeaways
- Måldato-fond er investeringer som er skreddersydd til en spesifikk aldersgruppe, der ideen er å få innholdet i fondet gradvis til å endre seg etter hvert som investorene eldes for å opprettholde et passende risikonivå. Måldato-fond er vanligvis fondsmidler, noe som betyr at de er i utgangspunktet kurver som har andre midler fra det samme selskapet. Indeksfond, generelt, er rent mekaniske konstruksjoner som dupliserer et markedssegment. Det som skiller S&P 500-indeksen er valgprosessen; det har en tendens til å være litt mindre ustabilt enn totalindeksfondet.
Måldato-midler
Måldato-fond er investeringer som er skreddersydd til en spesifikk aldersgruppe, der ideen er å få innholdet i fondet gradvis endret etter hvert som investorene eldes for å opprettholde et passende risikonivå.
For eksempel kan et måldato-fond være beregnet på personer som ønsker å trekke seg i 2045. Med 30 år til pensjon er fondet i utgangspunktet sterkt skrått mot vekstaksjer. Det kan også inneholde en viss inntektsandel og obligasjoner for diversifisering. I 2035 reduserer fondet dramatisk vekstaksefokuset og splitter i stedet størstedelen av eierandelene mellom tryggere inntektsaksjer og obligasjoner. Når tiden for utbetalingen nærmer seg i 2045, har fondet endelig fullført skiftet mot sikkerhet og inneholder stort sett obligasjoner.
Fordelen med denne typen fond er bekvemmelighet. En person kan gå gjennom hele sitt yrkesaktive liv uten å måtte løfte en finger lenger enn å sjekke av boksen. På samme note forhindrer den automatiske reduksjonen i risikoen at en ikke-observant investor mister en stor del av reiregget sitt hvis aksjemarkedet krasjer rett før hans pensjon.
Ulempen er at bekvemmeligheten kommer med en pris. Måldato-fond er vanligvis fondsmidler, noe som betyr at de i utgangspunktet er kurver som har andre midler fra samme selskap. I det fiktive fondseksemplet som er skissert ovenfor, kan dette bety at måldato-fondet plasserer 60% av pengene i fond A, 30% i fond B og 10% i fond C. Hvert av de tre fondene krever normale avgifter.
Men siden investoren ikke kjøpte dem enkeltvis, betaler han også et nytt lag med gebyrer for måldato-fondet. Hvis alle tre fondene krever 0, 5% per år, og måldato-fondet også belaster 0, 5% per år, ender investoren med å betale ekstra i totale gebyrer.
En annen bekymring med fonddato-fond er at fondene typisk har en liten, men stort sett unødvendig del av sikre investeringer, selv når måldatoen er flere tiår unna. Argumentet er at de 10 til 20% som vanligvis plasseres i obligasjoner ikke gir nesten like mye avkastning som en ren vekstaksjeinvestering. Med en horisont på 20 til 30 år blir mulighetskostnadene for slik underordnet avkastning betydelig.
S&P 500 indeksering
Indeksfond er generelt rent mekaniske konstruksjoner som dupliserer et markedssegment. Det som skiller S&P 500-indeksen er valgprosessen. For eksempel inkluderer et innenlandsk totalindeksfond de store selskapene som finnes i S&P 500 og har dermed betydelig overlapp, men det har også en rekke små- og mellomkapitalbedrifter, noe som gjør kurven mange ganger større.
Dessverre er det totale markedsfondet ganske kritisk og kan inneholde et antall andeler som er mindre likvide, eller mer enn 50% av egenkapitalen som ikke omsettes til offentlig børs; økonomisk uforsvarlig på grunn av pågående tap; og ellers uegnet for inkludering i indeksen.
Derimot bestemmes S&P 500 av et ekspertutvalg hos Standard & Poor's, der hver eiendel er fullt levedyktig og lett å spore. Siden S&P 500 er mer raffinert, har det en tendens til å være litt mindre ustabilt enn det samlede markedsindeksfondet, unntatt småkapitalmidler, men den samlede utviklingen har vært veldig lik gjennom årene.
Spesielle hensyn
Siden det ikke er noe lederteam og ansatte i analytikere, er avgiftene til indeksfondene dramatisk lavere enn for aktivt forvaltede fond. Diversifisering er naturlig nok veldig sterk siden å kjøpe et S&P 500 indeksfond betyr at du kjøper en eierandel i 500 forskjellige selskaper på en gang. De fleste aktivt forvaltede fondene har færre beholdninger, noe som gjør en potensiell implosjon av en bestemt aksje mye mer håndgripelig i slike situasjoner.
Ulempen med et S&P 500 indeksfond er at det ikke endrer seg over tid. En ung person kan være lurt å velge mer risikofylte fond som har et høyere potensial for overlegen avkastning. I mellomtiden må en person nær pensjonering gradvis selge S&P 500 Index-aksjer og manuelt flytte porteføljen i en passende inntektsfokusert retning.
