Hva er en hands-off investor
En hands-off investor foretrekker å sette en investeringsportefølje og bare gjøre mindre endringer over lengre tid. Mange hands-off investorer bruker indeksfond eller måldatafond som bare gjør små og langsomme endringer i eierandelen, og krever derfor ikke mye overvåking.
Å bryte ned hands-off investor
En hands-off investeringsstrategi er godt egnet for mange detaljinvestorer som kanskje ikke har tid til å rutinemessig overvåke og forske på investeringene sine. Hands-on, aktiv ledelse krever at investorer kontinuerlig holder seg oppdatert om stillingene de har. Dette krever ofte flere timer med forskning per uke. Aktive ledere tror at de kan tjene høyere avkastning på investeringene ved å utføre dette arbeidet.
En hands-off strategi er ikke nødvendigvis underpresterende. Mange investorer tror på en indekseringstilnærming, som antyder at det å holde fast ved en godt diversifisert portefølje på lang sikt er nøkkelen til rikdom. Siden indeksfond ofte har veldig lave utgiftsforhold, har hands-off investorer ofte en innebygd fordel i forhold til aktive handelsmenn som betaler mer i handelsprovisjoner, taper på budspørsmål og pådrar seg høyere skattesatser på kortsiktig kapital gevinster og ikke-kvalifisert utbytte.
Fordeler og ulemper ved å være en hands-off investor
En pågående studie som sammenligner investoravkastning til markedsavkastning, Dalbar's Quantitative Analyse of Investor Behaviour, bekrefter fordelene ved en hands-off-tilnærming. I løpet av de siste 20 årene gjennom 2017 har den gjennomsnittlige aksjeinvestoren tjent 5, 29% per år mens S&P 500-indeksen har fått 7, 20% per år. På en hypotetisk investering på $ 100 000, ville den gjennomsnittlige investoren tjent omtrent $ 120 000 dollar enn en hands-off-investor som innehar S&P 500. Den gjennomsnittlige rentebærende investoren har gjort det enda verre, etterfølgende Bloomberg Barclays US Aggregate Index med 4, 54 prosentpoeng per år, og tjene cirka $ 155.000 mindre over 20 år.
Årsakene til underprestasjoner fra investorer er utallige, men forsøk på å sette tid i markedet og atferdsfordeling som tapsaversjon er primære bidragsytere. Dalbar påpeker riktig at en indeks alltid er i markedet og alltid er fullt investert mens investorer kan være på sidelinjen og vente på at det rette øyeblikket skal komme tilbake til markedet.
Hand-off investorer kan dra nytte av prisavkastningen på investeringen, men også fra reinvestering av utbytte. For aksjefondinvestorer gjør denne tilnærmingen investorer i stand til å kjøpe flere fondsandeler med utbytte.
Hand-off investorer som ikke er i et måldatafond som justerer tildelingen over tid, kan ta ytterligere risiko når de nærmer seg pensjonisttilværelsen. Uten periodisk rebalansering kan en portefølje bli overvektig i risikabelere aksjeinvesteringer, noe som kan ødelegge formuen dersom et bjørnemarked skulle skje de siste fem til ti årene før pensjonering. Den hands-off investoren vil trenge en mye mer konservativ portefølje ved pensjonering som sparer kapital med eiendeler som kontanter og høykvalitetsobligasjoner og vil sannsynligvis trenge å drive betydelig handel for å oppnå dette.
