Gjennomsnitt av dollar-kostnader er en etterprøvd investeringsstrategi som gjør at investorer kan delta i finansmarkedene på en kostnadseffektiv måte uten å måtte gjøre store, engangsinvesteringer. Når gjennomsnittlig dollarkostnad kjøper en investor et fast dollarbeløp på en bestemt investering på en vanlig plan, uavhengig av aksjekursen, og vil kjøpe flere aksjer når prisene er lave og færre aksjer når kursene er høye.
Gjennomsnitt av dollar-kostnader er en svært populær strategi blant aksjefondinvestorer fordi verdipapirfond, spesielt i sammenheng med 401 (k) planer, har så lave investeringsminimum at investorer systematisk kan sette inn beløp så små som $ 25 (eller mindre) uten å bekymre seg for mye om effekten av transaksjonskostnader på avkastningen.
Nøkkel takeaway
- Gjennomsnitt av dollar-kostnader er en strategi som involverer en rekke periodiske investeringer på en vanlig timeplan som ukentlig, månedlig eller kvartalsvis. Aksjer av aksjefond og børshandlede fond kjøpes ofte som en del av en DCA-strategi. Vær oppmerksom på gebyrer og provisjoner når du evaluerer forskjellige fond for mulige gjennomsnittsstrategier for dollarkostnader. Kostnadene for provisjoner for å kjøpe ETF-aksjer kan overskygge fordelene ved dollar-kostnadsstrategien når du investerer relativt små beløp.
Valutahandlede fond (ETF), som er kjent for sine mindre utgiftsforhold, kan virke som perfekte kjøretøy for gjennomsnittlig dollarkostnad, men innledende utseende kan være bedragende. Faktisk kan transaksjonskostnader raskt legge seg opp når du bruker en ETF som del av en gjennomsnittlig investeringstrategi for dollar-kostnader, og disse tilleggskostnadene kan overskygge fordelene ved DCA.
Sammenligning av utgiftsforhold
Når det gjelder sammenligning av investeringskostnader, grenser mange investorer for verdipapirfondets utgiftsforhold. Fordi ETF er ganske lik aksjefond, prøver mange investorer å sammenligne kostnader ved å foreta en direkte sammenligning av ETF- og verdipapirfondskostnadsgrad.
I en slik direkte sammenligning vinner ETF-er typisk med et skred. Til og med Vanguard-gruppen - kjent for lave indeksfond uten belastning - kan ikke konkurrere med de lave utgiftsforholdene til mange ETF-er. For eksempel, den populære SPDR S&P 500 ETF (SPY), på 9 basispunkter (0, 09%), forbløffer 14 BPS (0, 14%) gebyr belastet av Vanguard Index 500 Fund (VFINX).
Viktigere er at utgiftsforhold ikke er de eneste gebyrene som investorene i fondet har. For å gjøre en mer nøyaktig sammenligning av verdipapirfond- og ETF-kostnader, må investorer se på gebyrene som belastes av hver type fond og eventuelle utgifter knyttet til kjøp eller salg av aksjer.
Verdipapirfond mot ETF-gebyrer
Verdipapirfondskostnadsgraden dekker investeringsforvaltningsgebyr, administrasjonsutgifter og 12-b1-avgifter (som er en type markedsføringskostnad). Meglingstransaksjonskomisjoner og salgskostnader (for lastemidler) er imidlertid ikke inkludert i kostnadskvoten. Samtidig krever noen aksjefond et gebyr hvis kontosaldoen er under et visst nivå. Denne avgiften er vanligvis mindre enn $ 25 per år og pålegges hvis kontosaldoen er under et spesifikt dollartall (si $ 10.000).
Noen fond belaster også et kjøpsgebyr for hver transaksjon eller en vekslingsgebyr hvis eiendeler flyttes til et annet fond. Mange aksjefond vil også kreve innløsningsgebyr hvis eiendeler ikke holdes på kontoen i minst en viss periode.
Når du beregner den sanne kostnaden for et aksjefond, må du ikke glemme å undersøke kontosaldoen og handelsvanene før du antar at utgiftsforholdet er alt du trenger å betale. Det er en rekke andre gebyrer å vurdere, og detaljene er vanligvis skissert i aksjefondsprospektet.
Til sammenligning er det litt enklere å beregne kostnadene ved å investere i en ETF enn å beregne kostnadene for å investere i et aksjefond. I stedet for å dykke ned i et tett verdipapirfondsprospekt, kan ETF-investorer fokusere på bare to poster: kostnadsforholdet og provisjonene for hvert ETF-kjøp innenfor gjennomsnittlig dollar-kostnadsstrategi.
Utgiftsgraden til en ETF er en fast renteprosent av investerte eiendeler, akkurat som utgiftsforholdet til et aksjefond. Siden ETF-er kjøpes og selges gjennom et meglerfirma, som aksjer, er det imidlertid også en provisjon som må betales for hvert kjøp eller salg av ETF-aksjer.
Noen online meglere tilbyr provisjonsfri handel og andre kan kreve et gebyr per aksje, men den vanligste kommisjonsstrukturen i dag er en fast avgift per handel. Kort fortalt er provisjoner den viktigste elementen som investorene ønsker å vurdere når de legger børshandlede fond til en gjennomsnittlig dollar-tilnærming.
Factoring i kostnadene ved å handle ETF
Å bestemme utgiftsforholdet er den enkle delen når du beregner kostnadene for en gjennomsnittlig dollar-kostnads-tilnærming med ETF-er. Siden forholdet er en fast prosentandel av investeringen, har det samme innvirkning uavhengig av hvor mye penger som er investert. Hvis for eksempel utgiftsforholdet er ni basispunkter, er kostnaden for utgiftsforholdet ni øre på en investering på 100 dollar og 90 øre på en investering på 1 000 dollar. Utgiftsgraden er fast, og det betyr ikke noe om investeringen er stor eller liten fordi prosentandelen forblir den samme.
Oppdrag er imidlertid en annen historie. Handelskostnader fra provisjoner legges raskt opp og reduserer ytelsen. Dollarkostnader i ETF-er med små dollar beløp er ikke alltid praktisk av den grunn.
Uttalt annerledes, mens utgiftsforholdet tar den samme biten ut av hvert investerte dollarbeløp, kan en fast megleravgift eller provisjon ta en stor del av små periodiske investeringer, selv hos en rabattmegler som bare krever en fast sats på $ 10 per handel.
Vurdere virkningen av omsetningskostnader på følgende investeringer:
- For en investering på $ 25 med omkostningskostnader på $ 10 er nettoinvesteringen - etter at handelskostnadene er trukket fra - $ 15. Prosentandelen av investeringen din som forsvinner som et resultat av handelsutgifter er 40%. På en investering på $ 50 med omkostninger på $ 10, er nettoinvesteringen $ 40. Prosentandelen av investeringen din som forsvinner som følge av handelsutgifter er 20%. På en investering på $ 100 med omkostningskostnader på $ 10, er nettoinvesteringen $ 90. Prosentandelen av investeringen din som forsvinner som et resultat av handelsutgifter er 10%. På en investering på 1 000 dollar med omkostningskostnader på 10 dollar er nettoinvesteringen 990 dollar. Prosentandelen av investeringen din som forsvinner som følge av handelsutgifter er 1%.
Som du ser, bare når du investerer mer - i større engangsbeløp - synker effekten av handelskostnadene fra provisjoner. Målet med gjennomsnittlig dollarkostnad er imidlertid å investere mindre beløp regelmessig og oftere i stedet for større beløp en gang i blant. Det er klart at ETF-investeringer, med mindre beløpene du investerer regelmessig er ganske store, kan meglerprovisjoner overskygge fordelene som er oppnådd ved gjennomsnitt av dollar-kostnader.
Bunnlinjen
ETF-er kan være utmerkede kjøretøy for gjennomsnittlig dollar-kostnad - så lenge gjennomsnittet av dollar-kostnadene er riktig utført. I stedet for å investere små beløp ofte, kan ETF-investorer redusere investeringskostnadene betydelig dersom de investerer større beløp sjeldnere eller investerer gjennom meglerhus som tilbyr provisjonsfri handel.
Mens gjennomsnitt av dollarkostnader med ETFer ikke er en strategi som vil fungere bra for alle, betyr ikke det at det ikke er verdt. Som alle investeringsstrategier, må investorer forstå hva de kjøper og kostnadene for investeringen før de overleverer pengene sine.
