Texas Instruments Incorporated (TXN) ga et mildt løft til den sliter med brikkesektoren onsdag kveld, og krysset høyere etter å ha slått overskuddet for fjerde kvartal og manglet inntektsforventninger med nesten $ 300 millioner. Nedsideføringen for første kvartal klarte ikke å trekke bjørner ut av hulene, noe som antydet at bestanden er oversolgt nok til å flyte høyere etter en beskjeden januar-sprett som ble stoppet i forrige uke på en seks ukers høyde.
Krympende inntekter og frykt for en syklisk topp i halvledersektoren kan imidlertid holde flertallet av potensielle investorer på sidelinjen, på jakt etter mer potente vekstmuligheter i det nye tiåret. I tillegg har konstruktiv prisaksjon siden 26. desember ikke klart å sette i gang langsiktige kjøpssignaler, noe som holder de lave 2018 i spill inn i overskuelig fremtid.
TXN Langsiktig kart (1994 - 2019)
TradingView.com
Aksjen snudde kraftig høyere etter å ha fullført en 18-måneders korreksjon i slutten av 1994, og løftet fra en splittjustert $ 4, 30 til 1997-høyden på $ 17, 81. Rallyet gikk til pause under den asiatiske smittheten og ble gjenopptatt i fjerde kvartal 1998, og gikk inn i en parabolsk fase i sympati med internettboble-oksemarkedet. Det toppet seg med andre teknologiske aksjer i mars 2000 og ga et høyt på $ 100 som ikke ble brutt på 17 år.
En brutal nedgang i bjørnemarkedet endte til slutt i oktober 2002 etter at aksjen ga avkall på mer enn 85% av verdien, og ga vei for en beskjeden avvisning som stoppet opp i 2004 godt under.382 Fibonacci-bjørnemarkedet retracement nivå. Rallyforsøkene i 2005 og 2006 mislyktes, mens et breakout i 2007 vakte liten kjøpsinteresse, og endte mindre enn seks poeng over toppen i 2004 og vike for en nedtur som endte 28 øre over lavet i 2002 etter den økonomiske kollapsen i 2008.
Den påfølgende sprett tok mer enn fire år å fullføre en rundreise inn i høyden i 2007, og ga et øyeblikkelig utbrudd som ga imponerende gevinster i 2015. Oppsiden gjenopptok i tredje kvartal 2016, og gikk inn i den mest produktive perioden siden 1990-tallet. Aksjen nådde motstand på høyden 2000 i desember 20017 og brøt ut i de tredobbelte sifrene, men upticken sluttet bare en måned senere etter å ha lagt et høydepunkt på 120, 75 dollar. Sideveis handling snekret et dobbelt toppmønster inn i oktober og brøt sammen, og signaliserte en stor fiasko ved langvarig motstand.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en salgssyklus i 2018 og har fremdeles ikke snudd inn i en kjøpssyklus eller nådd oversolgt nivå, noe som økte oddsen for fortsatt svakhet i andre kvartal. I tillegg har ikke nedgangen nådd det 50-måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA), i motsetning til mange aksjer som solgte seg til slutten av året. Sammen med det mislykkede utbruddet, vil salgspress lett kunne gjenoppta og bryte det lave i 2018, rettet mot sterkere støtte på de lave 80-tallet.
TXN korttidsoversikt (2015 - 2019)
TradingView.com
Samlivsbruddet i oktober fant støtte på.382 Fibonacci retracement-nivå for den treårige trenden, mens nedgangen til desember endte på samme nivå, og satte opp en potensiell reversering av dobbeltbunn som krever et rally over 200-dagers EMA og høyden i november til $ 102, 58 for bekreftelse. Avvisningen til januar 2019 ble mindre enn tre poeng under motstand, mens opptikken etter inntjening har nådd 97 dollar. Begrenset kjøpekraft kan oppfordre korte selgere til å laste inn posisjoner på nytt, men de bør være forsiktige for nå gitt den positive reaksjonen etter nyhet.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) holdt seg godt inn i oktober og brøt sammen med prisen, og falt til det laveste siden desember 2017. Den har tikket høyere i nesten tre måneder, noe som indikerer sunt bunnfiske og verdijakt som kunne støtte en langvarig bunn. Imidlertid er det vanskelig å ignorere stort sett bearish teknikere, noe som tyder på forsiktighet til prisaksjonen monterer de tredobbelte sifrene og setter av langsiktige kjøpssignaler.
Bunnlinjen
Texas Instruments aksjer vinner terreng etter en rapport om blandet inntjening, men har fortsatt ikke rystet av store tekniske skader i 2018.
