Hva er lånebeholdning?
Lånebeholdning refererer til aksjer av felles eller foretrukket aksje som brukes som sikkerhet for å sikre et lån fra en annen part. Lånet tjener en fast rente, omtrent som et standardlån, og kan sikres eller være usikret. En sikret lånebeholdning kan også kalles en konvertibel lånebeholdning hvis lånebeholdningen kan konverteres direkte til vanlige aksjer under spesifikke betingelser og med en forhåndsbestemt konverteringsrate, som med en uopprettelig konvertibel usikret lånebeholdning (ICULS).
Forståelse av lånebeholdning
Når lånebeholdningen brukes som sikkerhet, vil långiveren finne den høyeste verdien i aksjer i en virksomhet som er børsnotert og ubegrenset; disse aksjene er lettere å selge hvis låntaker ikke klarer å betale tilbake lånet. Långivere kan opprettholde fysisk kontroll over aksjene til låntakeren betaler lånet. På det tidspunktet ville aksjene bli returnert til låntageren, da de ikke lenger er behov for som sikkerhet. Denne typen finansiering er også kjent som porteføljelån.
Risiko for långivere
Siden prisen på en aksje kan svinge med etterspørselen i markedet, er ikke verdien av aksjen som brukes til å sikre et lån garantert på lang sikt. I situasjoner hvor en aksje taper verdi, kan sikkerheten knyttet til et lån bli utilstrekkelig til å dekke det utestående beløpet. Hvis låntager misligholder på det tidspunktet, kan utlåner oppleve tap i det beløpet som ikke er dekket av nåverdien av aksjene som blir holdt.
Utsteder forretningsforhold over lånebeholdning
Den utstedende virksomheten til en aksje som brukes til å sikre et lån, kan ha bekymringer for resultatet av avtalen. Hvis låntakeren misligholder lånet, blir finansinstitusjonen som utstedte lånet eier av de sikkerhetsstillede aksjene. Ved å bli aksjonær, kan finansinstitusjonen oppnå stemmerett med hensyn til selskapsforhold og bli delvis eier av virksomheten hvis aksjer den har.
Lånebeholdningsvirksomheter
Det er fullverdige virksomheter som utelukkende fungerer ved å tilby opsjoner for lånebeholdningstransaksjoner, slik at en porteføljeinnehaver kan få finansiering basert på verdien av verdipapirene hans, samt andre faktorer som den underforståtte volatiliteten til deres beholdning og kredittverdighet. Det etableres et lån / verdi-forhold (LTV) basert på porteføljen, likt hvordan et boligs verdi blir vurdert når du sikrer et boliglån, og midlene støttes av sikkerhetsbeholdningene i låntakerens portefølje.
