Analysere en investering før du hopper i arbeidskrevende, men likevel avgjørende trinn. Å finne ut hvor mye et selskap er verdt er et viktig skritt for å finne ut om prisen som er betalt for å investere i den er god eller dårlig. Netto nåverdi (NPV) er en nøkkelkomponent for å få tak i, og ja, arbeidskapital er inkludert i den beregningen. Arbeidskapital måler et virksomhets effektivitet og dens evne til å oppfylle forpliktelser på nær sikt.
Hva er netto nåverdi?
Netto nåverdi er forskjellen mellom nåverdien av de innkommende kontantstrømmene og nåverdien av utgående kontantstrømmer. Det indikerer nåverdien av et selskap basert på forventet inntjening minus forventede utgifter. En positiv NPV indikerer en lønnsom investering, mens en negativ NPV indikerer en tapsproduserende investering. Endringer i arbeidskapital er en integrert komponent i beregningen av netto kontantstrøm.
NPV brukes ofte til budsjettering, regnskap og investeringsanalyse. Det er basert på antakelsen om at penger i dag er mer verdt enn penger i fremtiden. Dette skyldes antatt inflasjon og mulighetskostnader fra å ikke ha pengene i mellomtiden. For å gjøre rede for dette bruker analytikere ofte en diskonteringsrente når de beregner verdien av pengene i fremtiden. Noen ganger kan forventet avkastning fra tapte investeringsmuligheter brukes til å beregne diskonteringsrenten som brukes til å verdsette fremtidige kontanter.
Å bruke NPV for å verdsette investeringer har sine fordeler, men det er også ulemper. Beregning av NPV er avhengig av forutsetninger og estimater. Flere faktorer kan påvirke fremtidig verdi av en investering som ikke er spådd av modellen. Jo lengre tidsramme for investeringen er, desto større risiko er det for dette. Intern avkastningskurs (IRR) er en lignende beregning som NPV, men bruker en diskonteringsrate som reduserer NPV til null, og dermed prøver å gjøre investeringer sammenlignbare, selv om de har forskjellige tidsrammer.
Hva er arbeidskapital?
Driftskapital er forskjellen mellom et selskaps omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Omløpsmidler kan omfatte ting som kontanter, kundefordringer og varelager. Kortsiktig gjeld kan omfatte ting som skyldige kontoer eller skyldte penger. Driftskapital beregnes ved å trekke kortsiktig gjeld fra omløpsmidler.
Det mest fremtredende gjeldende ansvaret er betalte kontoer eller penger som selskapet skylder leverandører for varer eller tjenester som allerede er mottatt. Den mest fremtredende omløpsfordelen er kundefordringer eller penger som skyldes selskapet fra kunder som har mottatt, men ikke betalt for, ordrene.
Endringer i disse arbeidskapitalregnskapene arbeider for å øke eller redusere kontantstrømmen. Kontantstrømmen øker når kundefordringene reduseres eller når kundefordringene øker. Følgelig reduseres kontantstrømmen etter hvert som kundefordringene øker eller kundefordringene reduseres. Når arbeidskapitalen endres fra periode til periode, har den derfor en innvirkning på kontantstrømmen som igjen påvirker NPV.
Arbeidskapital er et mål på både selskapets kortsiktige økonomiske helse og dens driftseffektivitet.
