Flyttende gjennomsnitt er et favorittverktøy for aktive handelsmenn. Når markedene konsolideres, fører imidlertid denne indikatoren til mange whipsaw-handler, noe som resulterer i en frustrerende serie med små gevinster og tap. Analytikere har brukt tiår på å forbedre det enkle glidende gjennomsnittet., ser vi på denne innsatsen og finner ut at søket deres har ført til nyttige handelsverktøy. (For bakgrunnslesing om enkle glidende gjennomsnitt, sjekk ut enkle bevegelige gjennomsnitt Gjør trender skiller seg ut .)
Fordeler og ulemper med glidende gjennomsnitt
Fordelene og ulempene med glidende gjennomsnitt ble oppsummert av Robert Edwards og John Magee i den første utgaven av Technical Analysis of Stock Trends , da de sa "og det var tilbake i 1941 at vi med glede gjorde funnet (selv om mange andre hadde gjort det før) at ved å gjennomsnittliggjøre dataene i et angitt antall dager… kunne man utlede en slags automatisert trendline som definitivt vil tolke trendendringene… Det virket nesten for godt til å være sant. Faktisk var det for godt å være sant."
Med ulempene som oppveier fordelene, forlot Edwards og Magee raskt drømmen om å handle fra en strandbungalow. Men 60 år etter at de skrev disse ordene, fortsetter andre å prøve å finne et enkelt verktøy som uten problemer vil kunne gi markedene rikdom.
Enkle bevegelige gjennomsnitt
For å beregne et enkelt glidende gjennomsnitt, legger du til prisene for ønsket tidsperiode og deler med antall valgte perioder. Å finne et femdagers glidende gjennomsnitt ville kreve å summere de fem siste stengeprisene og dele med fem.
- Hvis det siste stenget er over det bevegelige gjennomsnittet, vil aksjen anses å være i en oppgang. Nedstrender er definert av priser som handles under det glidende gjennomsnittet. (For mer, se veiledningen for bevegelige gjennomsnitt .)
Denne trenddefinerende egenskapen gjør det mulig for glidende gjennomsnitt å generere handelssignaler. I sin enkleste anvendelse kjøper handelsmenn når prisene beveger seg over det glidende gjennomsnittet og selger når prisene går under den linjen. En slik tilnærming garanteres å sette den næringsdrivende på høyre side av enhver betydelig handel. Dessverre, mens glatte ut dataene, vil glidende gjennomsnitt halde bak markedshandlingen, og den næringsdrivende vil nesten alltid gi tilbake en stor del av fortjenesten på selv de største vinnende bransjene.
Eksponentielle glidende gjennomsnitt
Analytikere ser ut til å like ideen om det glidende gjennomsnittet og har brukt år på å prøve å redusere problemene knyttet til dette etterslepet. En av disse nyvinningene er det eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). Denne tilnærmingen tilfører nyere data en relativt høyere vekting, og som et resultat holder den seg nærmere prisaksjonen enn et enkelt glidende gjennomsnitt. Formelen for å beregne et eksponentielt glidende gjennomsnitt er:
EMA = (Vekt × Lukk) + ((1 − Vekt) × EMAy) hvor: Vekt = utjevningskonstanten valgt av analytikeren
En vanlig vektingsverdi er 0, 181, som er nær et 20-dagers enkelt glidende gjennomsnitt. En annen er 0, 10, som er omtrent et 10-dagers glidende gjennomsnitt.
Selv om det reduserer etterslepet, klarer ikke det eksponentielle glidende gjennomsnittet å løse et annet problem med glidende gjennomsnitt, som er at bruken av dem til å handle signaler vil føre til et stort antall tapte handler. I nye konsepter i tekniske handelssystemer anslår Welles Wilder at markedene bare trender en fjerdedel av tiden. Opptil 75% av handlingen er begrenset til smale områder, når glidende gjennomsnittlig kjøp og salg-signaler gjentatte ganger vil genereres når prisene raskt beveger seg over og under det glidende gjennomsnittet. For å løse dette problemet har flere analytikere foreslått å endre vektingsfaktoren til EMA-beregningen. (For mer, se Hvordan brukes glidende gjennomsnitt i handel? )
Tilpasse bevegelige gjennomsnitt til markedshandling
En metode for å løse ulempene ved bevegelige gjennomsnitt er å multiplisere vektingsfaktoren med et volatilitetsforhold. Å gjøre dette ville bety at det glidende gjennomsnittet vil være lenger enn dagens pris i ustabile markeder. Dette vil tillate vinnere å løpe. Når en trend går mot slutten og prisene konsolideres, ville det bevegelige gjennomsnittet bevege seg nærmere den nåværende markedsaksjonen og i teorien tillate den næringsdrivende å beholde mesteparten av gevinstene som fanges opp under trenden. I praksis kan volatilitetsforholdet være en indikator som Bollinger Band®-bredden, som måler avstanden mellom det velkjente Bollinger Bands®. (For mer om denne indikatoren, se The Basics Of Bollinger Bands® .)
Perry Kaufman foreslo å bytte ut "vekt" -variabelen i EMA-formelen med en konstant basert på effektivitetsforholdet (ER) i sin bok, New Trading Systems and Methods . Denne indikatoren er designet for å måle styrken til en trend, definert innenfor et område fra -1, 0 til +1, 0. Det beregnes med en enkel formel:
ER = summen av absolutte prisendringer for hver bartotal prisendring for periode hvor:
Vurder en aksje som har et fem-punkts område hver dag, og på slutten av fem dager har oppnådd totalt 15 poeng. Dette vil resultere i et ER på 0, 67 (15 poeng oppover bevegelse delt på det totale 25-punktsområdet). Hadde denne aksjen sunket 15 poeng, ville ER være -0, 67. (For mer råd om handel fra Perry Kaufman, les Losing To Win , som skisserer strategier for å takle handelstap.)
Prinsippet for en trends effektivitet er basert på hvor mye retningsbevegelse (eller trend) du får per enhet av prisbevegelse over en definert tidsperiode. Et ER på +1, 0 indikerer at aksjen er i en perfekt trend. -1.0 representerer en perfekt nedtrend. Rent praktisk nås ekstreme tilfeller sjelden.
For å bruke denne indikatoren for å finne det adaptive glidende gjennomsnittet (AMA), vil handelsmenn måtte beregne vekten med følgende, ganske kompliserte, formel:
C = 2where: SCF = eksponentiell konstant for den raskeste tillatte EMA (vanligvis 2) SCS = eksponentiell konstant for den tregeste EMA som er tillatt (ofte 30)
Verdien for C blir deretter brukt i EMA-formelen i stedet for den enklere vektvariabelen. Selv om det er vanskelig å beregne for hånd, er det adaptive glidende gjennomsnittet inkludert som et alternativ i nesten alle handelsprogramvarepakker. (For mer informasjon om EMA, les Utforsk det eksponentielt veide bevegelige gjennomsnittet .)
Eksempler på et enkelt glidende gjennomsnitt (rød linje), et eksponentielt glidende gjennomsnitt (blå linje) og det adaptive glidende gjennomsnittet (grønn linje) er vist i figur 1.
Figur 1: AMA er i grønt og viser størst grad av utflating i den avgrensede handlingen sett på høyre side av dette diagrammet. I de fleste tilfeller er det eksponentielle glidende gjennomsnittet, vist som den blå linjen, nærmest prisaksjonen. Det enkle glidende gjennomsnittet vises som den røde linjen.
De tre bevegelige gjennomsnittene vist på figuren er alle utsatt for whipsaw-handler til forskjellige tider. Denne ulempen med glidende gjennomsnitt har hittil vært umulig å eliminere.
Konklusjon
Robert Colby testet hundrevis av teknisk analyseverktøy i The Encyclopedia of Technical Market Indicators . Han konkluderte, "Selv om det adaptive glidende gjennomsnittet er en interessant nyere ide med betydelig intellektuell appell, klarer ikke våre foreløpige tester å vise noen reell praktisk fordel med denne mer komplekse trendutjevningsmetoden." Dette betyr ikke at handelsmenn skal ignorere ideen. AMA kan kombineres med andre indikatorer for å utvikle et lønnsomt handelssystem. (Les mer om Discovering Keltner Channels And the Chaikin Oscillator for mer om dette emnet.)
ER kan brukes som en frittstående trendindikator for å få øye på de mest lønnsomme handelsmulighetene. Som et eksempel indikerer forhold over 0, 30 sterke opptrender og representerer potensielle kjøp. Alternativt, siden volatiliteten beveger seg i sykluser, kan aksjene med lavest effektivitetsgrad bli sett på som breakoutmuligheter.
For mer informasjon, se Grunnleggende om vektede bevegelige gjennomsnitt .
