Hva er et negativt bærepar?
Et negativt bærepar er en valutahandelstrategi (Forex) der den næringsdrivende låner penger i en høyrentevaluta og investerer dem i en lavrentevaluta.
I dette scenariet favoriserer ikke status quo den næringsdrivende. Dette er fordi mengden av interesse de trenger å betale for å opprettholde stillingen overstiger deres renteinntekter. Derfor vil en næringsdrivende bare sette i gang denne posisjonen hvis de er bullish på lavrentevalutaen, og tror at den vil verdsette seg relativt til høyrentevalutaen.
Det negative bæreparet er også kjent som den negative bærehandelen. Som sådan er det motsatt av det positive bæreparet, som også bare kalles bærehandelen.
Viktige takeaways
- Et negativt bærepar er en valutatransaksjon som innebærer å spekulere i forventet styrking av en høyrentebærende valuta. Det er motsatt av den positive bærehandelen, som er mer kjent. mens det motsatte er tilfelle for positiv bærehandel.
Forstå negative bærepar
Det negative bæreparet er en strategi for valutahandel som søker å utnytte forskjeller i valutakurs og renter knyttet til forskjellige valutaer. Det er motsatt av den mer populære strategien for bærehandel.
For å sette i gang et negativt bærepar vil den næringsdrivende låne penger i en valuta der rentene er høye, og deretter investere pengene i en annen valuta der rentene er lave. Dette betyr at den næringsdrivende faktisk innleder negativ kontantstrøm ved innledningen av stillingen fordi renteutgiftene overstiger deres renteinntekter. Derimot innebærer den tradisjonelle bærehandelen den motsatte transaksjonen: å låne i lavrentevalutaen og investere i den høyrente, for å generere positiv netto kontantstrøm på første dag.
En næringsdrivende vil bare sette i gang denne transaksjonen hvis de tror at lavrentevalutaen de investerer i vil verdsette seg i forhold til høyrentevalutaen de låner i. I det scenariet ville den næringsdrivende tjene på når de snur den opprinnelige handelen: å selge valutaen de investerte i, i bytte mot valutaen de lånte i, og deretter betale tilbake gjelden og putte gevinsten på transaksjonen. Selvfølgelig vil denne potensielle gevinsten måtte overstige kostnadene for rentebetalingene som er utført i løpet av investeringstiden for at hele transaksjonen skal bli en suksess.
Ekte verdenseksempel på et negativt bærepar
For å illustrere, antar du at du er en Forex-handelsmann som holder nøye øye med det globale valutamarkedet. Du observerer at det er en 1: 1 valutakurs mellom land X og land Y, og at rentene i land X er 4%, sammenlignet med 8% i land Y. Du tror også at Xs, valutaen til land X, vil vil sannsynligvis sette pris på i forhold til Ys, valutaen til land Y.
Med dette i bakhodet bestemmer du deg for å strukturere en posisjon der du kan tjene på forventet påskjønnelse av Xs i forhold til Ys. For å oppnå dette begynner du med å låne 100.000 Ys. Fordi renten er 8%, må du betale 8000 år pr. År i renter.
Det neste trinnet ditt er å investere pengene i Xs. Fordi de har en 1: 1 valutakurs, selger du 100 000 Ys og får 100 000 Xs. Fordi renten på Xs er 4%, mottar du 4.000 X per år i renter. Derfor er din netto kontantstrømningsposisjon ved å sette i gang -4 000 Ys per år (4 000 Xs renteinntekter - 8 000 Ys renteutgifter, forutsatt en valutakurs på 1: 1).
I løpet av det neste året går din forutsigelse i oppfyllelse, og X verdsetter seg med 50% i forhold til Y. Derfor er du i stand til å selge 100.000 Xs i bytte for 150.000 Ys. Du betaler deretter lånet ditt på 100.000 Ys. Etter å ha trukket din netto renteutgift på 4000 Ys, sitter du igjen med et overskudd på 46 000 Ys på transaksjonen (150 000 Ys - 100, 000 Y Loan - 4, 000 Y Nettorenteutgifter).
Hvis X ikke hadde verdsatt seg i forhold til Y, ville du selvfølgelig tapt minst like mye som nettorenteutgiftene. Hvis X i stedet hadde blitt svekket i forhold til Y, kunne tapene dine ha klatret betydelig høyere.
