Volatilitetsnivåene i Micron Technology Inc. (MU) har økt i løpet av den siste uken, med aksjer stupt med 15%. Nå er aksjene til chipsmakeren nede nesten 29% fra høydepunktene i 2018 sist sett i mai. Hvis det ikke var ille nok, bør investorene støtte seg for enda større grad av volatilitet i ukene fremover. Aksjer kan handle høyere eller lavere med hele 15%.
Aksjen tok en voldsom hit da en Baird-analytiker bemerket at bruttomarginene for Micron kan være på topp. I mellomtiden uttalte selskapets finansdirektør på en konferanse at prisene på NAND-minnebrikker falt i tredje kvartal. De to negative overskriftene var nok til å sende aksjen lavere.
MU-data fra YCharts
Surging Volatility
Volatilitetsnivåene kan stige enda høyere etter finanspolitiske resultater for fjerde kvartal 20. september. Strategien for lange muligheter er å prissette en stor økning eller fall i aksjekursen innen 19. oktober. Å kjøpe en put og en samtale koster omtrent $ 6, 60. Det betyr at aksjen kan stige eller falle med 14, 5% fra streikprisen på $ 45. Den plasserer aksjen i et handelsområde fra 38, 40 dollar til 51, 60 dollar. Den dårlige nyheten er at antall andeler av innsatser faller mer enn innsatsandelene stiger med mer enn 2 til 1, med 36 000 åpne salgskontrakter til streikprisen på $ 45. (For mer, se også: Hvorfor Microns aksjeportefølje i 2018 ikke vil vare .)
Som man kan forvente, er implisitte volatilitetsnivåer også høye, nesten 70%. Det er nesten syv ganger større enn den implisitte flyktigheten til S&P 500, som er 10%. Microns underforståtte volatilitet er enda høyere enn en annen flyktig aksje i nyhetene, Tesla Inc. (TSLA).
Sterke resultater
Micron er forventet å levere sterke resultater når det rapporteres 20. september. Inntektene forventes å stige 64% til 3, 31 dollar per aksje, mens inntektene forventes å stige med 34% til 8, 2 milliarder dollar. Selskapet har slått inntektsestimatene de siste åtte kvartalene på rad.
Fokuser på bruttomarginer
MU-data fra YCharts
Men et stort fokus dette kvartalet kan komme på de bruttomarginene. Selskapet har hatt en betydelig utvidelse av bruttomargin siden slutten av 2016. Det er en av de viktigste årsakene til at aksjen har klatret så mye det siste året. Hvis bruttomarginalene viser tegn til sammentrekning eller svekkelse i fremtiden, kan det by på et problem for aksjens fortsatt økning. (For mer, se også: Microns aksjer kan falle 24% fra høydepunktene .)
De kommende resultatene for Micron vil sannsynligvis være en stor begivenhet for aksjekursen. Uansett hvilken aksjekurs går, kan det ende med å bli et stort trekk uansett.
