Til tross for at en rutsjebane startet året, har bioteknologiske aksjer hatt en solid start, med SPDR S&P Biotech ETF (XBI) opp med over 5%, mot en S&P 500 som er flat på året. Men gruppen har kjempet for sent, og ETF er ned over 8% fra høydepunktet i midten av mars mens sektoren sliter med å finne ledelse.
En analyse av ETFs diagram antyder at bioteknologisektoren kan være satt til en nedgang på over 8% fra dagens nivå rundt 89 dollar. Det betyr at ETF kan møte en nedgang på over 16% fra toppen av $ 98 i midten av mars. (For mer, se også: Topp 5 Biotech-aksjer for 2018. )
XBI-data fra YCharts
Dobbelt topp
Diagrammet viser en ETF som har kjempet for å finne foten og har trent lavere i over en måned nå. I tillegg kan det ha blitt opprettet et dobbelt toppmønster der ETF nådde en pris på omtrent $ 98 to ganger, en gang i slutten av januar og en gang i midten av mars. Mønsteret er en bearish tilbakeføring og betyr at ETF kan møte et mye brattere fall. Bekreftelse av dobbelt toppmønsteret skulle skje hvis prisen skulle falle under støtten på $ 82, et fall på omtrent 8% fra dagens pris på rundt $ 89.
Svak relativ styrke
Diagrammet viser også at relativ styrkeindeksen (RSI) også er lavere, og har ennå ikke nådd oversolgt forhold med RSI-avlesningen på 49. ETF vil nå et oversolgt nivå hvis det faller til 30 eller under. RSI antyder også at det er sannsynlig at flere fall er i vente for ETF og gruppen. (For relatert lesing, se også: Biotech-aksjer i nærheten av massivt utbrudd )
Gamle vakt sliter
Av de 25 beste eierandeler som utgjør Biotech ETF, er bare 11 oppe i året, mens 14 er lavere, med en gjennomsnittlig avkastning på 1, 2%, basert på data fra YCharts. Det har manglet lederskap fra bioteknologisektoren fra de mest fremtredende bioteknologiene Celgene Corp. (CELG), Biogen Inc. (BIIB) og Amgen Inc. (AMGN) hele året. Hvert selskap har kjempet de siste årene for å reignitere vekstmotorene sine, med omsetningen stagnerende og markedet tildeler dem lave inntjeningsmultipler for å gjenspeile den stagnerende veksten.
CELG PE Ratio (Forward 1y) data fra YCharts
Nytt lederskap
En ny gruppe av yngre og mindre selskaper har forsøkt å hente noe av slakken, med andeler av Spark Therapeutics Inc. (ONCE), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) og Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) opp med over 40% på året. Men med fravær av de store bioteknologiene, vil gruppen trenge ytterligere mindre selskaper for å hente slakken.
Utsiktene til bioteknologigruppen ser svake ut fra det tekniske diagrammet, mens lederskap mangler, og det kan gjøre det tøft for sektoren å bygge opp et positivt momentum.
Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og grunnlegger av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på to til tre år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalingene som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.
