Hva er historisk volatilitet (HV)?
Historisk volatilitet (HV) er et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks over en gitt tidsperiode. Generelt beregnes dette tiltaket ved å bestemme gjennomsnittlig avvik fra gjennomsnittsprisen for et finansielt instrument i den gitte tidsperioden. Å bruke standardavvik er den vanligste, men ikke den eneste, måten å beregne historisk volatilitet. Jo høyere den historiske volatilitetsverdien er, desto mer risikofylt er sikkerheten. Det er imidlertid ikke nødvendigvis et dårlig resultat da risiko fungerer begge veier - bullish og bearish.
Forstå historisk volatilitet (HV)
Historisk flyktighet måler ikke spesielt sannsynligheten for tap, selv om det kan brukes til å gjøre det. Det den måler, er hvor langt en verdipapir pris beveger seg bort fra middelverdien.
For trendmarkeder måler historisk volatilitet hvor langt handlede priser beveger seg bort fra et sentralt, eller glidende gjennomsnitt, pris. Slik kan et sterkt trendende, men jevnt marked ha lav volatilitet, selv om prisene endrer seg dramatisk over tid. Verdien svinger ikke dramatisk fra dag til dag, men endres i verdi i jevnt tempo over tid.
Dette tiltaket blir ofte sammenlignet med underforstått volatilitet for å bestemme om opsjonsprisene er over- eller undervurdert. Historisk volatilitet brukes også i alle typer risikovurderinger. Aksjer med høy historisk volatilitet krever vanligvis en høyere risikotoleranse. Og markeder med høy volatilitet krever også større stop-loss-nivåer og muligens høyere marginkrav.
Bortsett fra prisfastsettelse av alternativer, brukes HV ofte som innspill i andre tekniske studier som Bollinger Bands. Disse båndene smalere og utvides rundt et sentralt gjennomsnitt som svar på endringer i volatilitet, målt ved standardavvik.
Bruke historisk volatilitet
Volatilitet har en dårlig konnotasjon, men mange handelsmenn og investorer kan gi høyere fortjeneste når volatiliteten er høyere. Tross alt, hvis en aksje eller annen sikkerhet ikke beveger seg, har den lav volatilitet, men den har også et lavt potensial for å oppnå kapitalgevinster. Og på den andre siden av det argumentet, kan en aksje eller annen sikkerhet med et veldig høyt volatilitetsnivå ha et enormt gevinstpotensial, men til en enorm pris. Det er tapspotensialet vil også være enormt. Tidspunktet for eventuelle handler må være perfekt, og til og med en korrekt markedssamtale kan ende med å tape penger hvis sikkerhetens brede prissvingninger utløser et stop-loss eller margin call.
Derfor bør volatilitetsnivåene være et sted i midten, og den midten varierer fra marked til marked og til og med fra aksje til aksje. Sammenligninger mellom fagfeller kan hjelpe deg med å bestemme hvilket volatilitetsnivå som er "normalt."
