Bank of America Corporation (BAC) -aksjonen har vært i rekkevidde gjennom det meste av 2019, svingende mellom støtte i midten av $ 20-tallet og motstand på $ 30. Den har nettopp løftet seg tilbake til rekkeviddemotstand for tredje gang i år, noe som igjen vekker håp for et utbrudd som belønner pasientaksjonærer. Det er vanskelig å utelukke noe i et markedsmiljø som har vært fullt av overraskelser, men en fornyet nedtur virker mer sannsynlig på grunn av flere motvind.
Først og fremst reduserer Federal Reserve rentene i et raskt tempo, og reduserer spredningen over natten som kommersielle banker trenger for å øke fortjenesten. Det er ingen tilfeldighet at aksjen bokførte den sterkeste ytelsen i år i 2017, med skattekutt av den nye presidenten som forventes å utløse en økning i rentene. Fed satte kursen nedover, men den stigende rentesyklusen ble avbrutt så snart handelskrigen truet med å droppe den amerikanske økonomien i en lavkonjunktur.
Mye av den frykten er nedsatt i 2019 på grunn av den nådeløse styrken til månedlige økonomiske data. Likevel har amerikanske selskaper foretatt få kapitalinvesteringer som krever lån fra kommersielle banker, i stedet for å bruke overflødig kapital til å kjøpe tilbake aksjer. Økonomiske nedgangstider i andre land i første verden hjelper ikke, og holder lokket på gjeld som kan oversettes til sunn bankgevinst.
Likevel er det grunner til å være optimistiske om Bank of America's fremtid. Selskapet har gjort en god jobb med å svare på utfordringene i dette tiåret og gjenoppbygge en virksomhet som ble revet i stykker under den økonomiske kollapsen i 2008. Og automatisering kommer også til unnsetning, med mye av finansnæringens tunge løft nå utført av algoritmer, snarere enn handelsmenn eller selgere som forventer store årsbonuser.
BAC Langtidsdiagram (1995 - 2019)
TradingView.com
Aksjen monterte motstand på høyden i 1987 i 1995 og gikk inn i en sterk trendfremgang som toppet seg på midten av $ 40-tallet under den asiatiske Contagion i 1998. Den solgte seg i to bølger inn i det nye årtusenet, og fant støtte på et femårig år lavt i de øvre tenårene i begynnelsen av 2001. En jevn uptick av dette nivået fullførte en rundreise til det forrige høydepunktet i 2003, foran et breakout i 2004 som ga imponerende gevinster i november 2006s høydepunkt på 55, 08 dollar.
Det stupte med verdensmarkedene under bjørnemarkedet i 2008 til 2009, dumpet til det laveste lavt siden 1982 og spratt til 19, 86 dollar i 2010, og markerte det høyeste høye de neste syv årene. En nedtur i 2012 ga et høyere lavt nivå, og satte inn scenen for en sakte-opptur som stoppet tre poeng under det forrige høydet i 2014. Et andre høyere lav i 2016 forutsatte mye bedre tider, og genererte sunn kjøpsinteresse som fullførte et stort utbrudd etter presidentvalget.
Utviklingen endte i mars 2018 etter at aksjen gjennomgikk 50% retracement av bjørnemarkedets tilbakegang, og genererte handlinger sideveis som har krysset det harmoniske nivået gjentatte ganger de siste 18 månedene. Dette er et konstruktivt, men nøytralt mønster, som indikerer en stabil balanse mellom kjøpere og selgere. Dessverre for okser kan mønsteret vedvare i flere år uten katalysator, som en definitiv handelsavtale med Kina.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en kjøpesyklus nær oversolgt nivå i juni 2018 og er fortsatt engasjert i den uptick. To kjøpebølger innenfor signalet (grå boks) forutsier en tredje og siste impuls, noe som antyder at aksjen kan rally over den blå linjen inn i slutten av året og teste høyden i 2018. Bare husk at tøff motstand over denne barrieren spår treg gevinst fremfor et raskt angrep på flereårs høydepunkter.
Bunnlinjen
Bank of America-aksjen tester rekkeviddemotoren i 2019 og kan bryte ut i fjerde kvartal og nå 2018-høyden.
