Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) aksjer gikk opp til en fem ukers høyde onsdag i reaksjon på økende optimisme om at Kina vil gjenoppta en sterk vekstbane etter måneder med svake økonomiske data. Aksjen tok sine ledetråder fra markedet for jernmalm, som nå tester 2017-høydet på midten av 90-tallet. Rallyet kunne signalisere en mer fruktbar periode for den Ohio-baserte gruvearbeideren, som fortsatt handler mer enn 110 poeng under 2008s høydepunkt hele tiden til $ 122.
Jernmalmmarkedet hadde et høydepunkt på hele tiden nær $ 200 i 2011, samtidig som en flerårig råvareutvikling var på slutten, og krasjet mer enn 70% i 2016. Det rasende tempoet i en kinesisk infrastruktur bygger- i løpet av det siste tiåret, understøttet alle slags industrielle lager- og metalkontrakter, som toppet sammen unødvendig da BNP-tallet i den asiatiske nasjonen begynte å trekke seg sammen.
Cleveland-Cliffs-aksjen har testet seks års motstand ved det 50-måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) siden hun stoppet ved den formidable barrieren i 2017 og krever en kjøpespike over $ 12, 50 for å etablere de bullish teknologiene som trengs for å tiltrekke institusjonell kapital. Det er usannsynlig å fullføre den oppgaven uten en kortsiktig gjenopptakelse av kinesisk vekst, som kanskje ikke er i kortene før minst 2020. Enda viktigere er at skjebnen til både kinesisk og amerikansk vekst henger i balansen mens handelsforhandlingene strekker seg ut i deres fjerde måned.
CLF Langsiktig kart (1998 - 2019)
TradingView.com
En flerårig trend oppstod i overkant av $ 7, 00 i 1998, og ga vei for en bratt nedgang som la ned et 14-årig lavt på 1, 71 dollar i begynnelsen av 2001. Det testet dette prisnivået to ganger i 2003 og vendte seg kraftig høyere og gikk inn i en kraftig trend ett år senere. Aksjen oppnådde eksepsjonelle gevinster i løpet av oksemarkedet i midten av tiåret, og traff et høydepunkt på hele tiden til $ 121, 95 i juli 2008.
Det solgte en forbløffende 90% under den økonomiske kollapsen, før den kom til å hvile på $ 11, 80 i mars 2009. Det markerte en utmerket kjøpsmulighet, foran en massiv utvinningsbølge som stoppet bare 20 poeng fra det forrige høydet i 2011. En langsiktig downtrend tok deretter kontrollen og brøt opp 2009-støtten i 2014 og 2001-lavet i fjerde kvartal 2015. Selgepresset endte til slutt på en 28-års lav i januar 2016.
Den påfølgende utvinningsbølgen stoppet innenfor tre punkter med smalt justert motstand ved 50-måneders EMA og brøt 2009 lavt i mars 2017, og lettet til et bredt handelsområde med støtte under $ 6, 00. Et breakoutforsøk i 2018 mislyktes innen ett poeng av høyden i 2017, og genererte en tilbaketrekning som kan ha lagt et høyere lavt nivå i desember. I så fall vil det markere den tredje høye laven utenfor 2016s flerårige lav.
Den månedlige stokastiske oscillatoren nådde overkjøpsnivået i august 2018, etter en ett års kjøpesyklus, og gikk over i en salgssyklus som endte godt over oversolgt nivå i februar 2019. Den nye kjøpesyklusen genererte en bullish divergens fordi aksjen falt nesten 25% mellom begynnelsen av februar og slutten av mars, men denne kjøpekraften kommer endelig på linje, og gir en motvind som bør støtte høyere priser.
Mens den nåværende upticken ser hausserende ut, har aksjen en lang vei å gå for å gå inn i en vedvarende trend. Til å begynne med forblir den fast under laven i 2013 (øvre røde linje) nær $ 15, og spår at et utbrudd over 50-måneders EMA fortsatt stopper raskt i midten av tenårene. Og dessverre for okser fortsetter massiv luftforsyning opp til $ 20, der motstand ved den fallende 200-måneders EMA kan ta år å overvinne. Den har ikke testet det nivået siden et sammenbrudd i 2013.
Bunnlinjen
Cleveland-Cliffs-aksjen vinner terreng i reaksjon på økende optimisme om at Kina vil gjenoppta sin vekstbane, men mange lag med luftforsyning vil trolig bremse eller stoppe oppettheten.
