Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO) falt mer enn 7% til en ti måneders lav på torsdag etter å ha slått skattemessige overskudd for første kvartal og bokført inntekter på nettet til 13, 16 milliarder dollar. En nedgang i ordre på 4% og en kraftig reduksjon i veiledningen i andre kvartal utløste en rask selge-the-news-reaksjon, og dumpet aksjen gjennom tremånedersstøtte i de øverste $ 40-årene. Aksjen er angitt til å åpne fredagens økt mindre enn tre poeng over laven i 2019, trykt på den første handelsdagen i januar.
Selskapet forsøkte å skylde på et "utfordrende makromiljø" for kvartalsvis svakhet, men analytikere kjøpte ikke unnskyldningen, og ga ut en bølge av nedgraderinger som sannsynligvis vil holde presset på nettverksgiganten i flere uker fremover. Det første nedtrekket ga teknisk skade, og bekrefter ny motstand ved det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), som ofte markerer skillelinjen mellom oksemarkeder og bjørnemarkeder.
Needham oppsummerte bekymringene på Wall Street og noterte ordrer i hver kategori og kvartalsvis inntektsveiledning som ba om en nedgang på 3% til 5%, mye lavere enn konsensusestimatene på en økning på 2%. Analystfirmaet advarte også aksjonærene om å forvente "et trekvart treff" med mindre det er "meningsfull forbedring i økonomien", og hever spekteret til en sekulær downtick som avslutter Ciscos åtte år lange trend.
CSCO Langtidsdiagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Et kraftig trendfremgang gjennom 1990-tallet genererte åtte aksjesplitt i løpet av en oppstigning fra noen få øre til 2000-tallet på alle tider på 82, 00 dollar. Aksjen kollapset da internettbobla brøt, og ga mer enn 80% av sin verdi inn i oktober 2002 på 8, 12 dollar. Det markerte den laveste laven de siste 17 årene, foran et beskjedent sprett som stoppet i de øverste $ 20-årene i 2004. Et rally i 2007 løftet omtrent fem poeng over den forrige toppen, og ga vei for en reversering og mislykket utbrudd.
Aksjen holdt seg over lave nivået i 2002 under den økonomiske kollapsen i 2008, og fant støtte i de lave tenårene og vendte seg høyere inn i det nye tiåret. Den uptick gjorde liten fremgang, snudde i midten av $ 20-tallet i 2010, foran en vellykket test av 2009-lavet i andre halvår av 2011. Den påfølgende avvisningen fullførte en dobbelbunns reversering og genererte positiv prisaksjon som fullførte en rundreise til 2007-høyden i april 2017.
Et breakout i november 2017 vakte en jevn kjøpsrente inn i høyden i mars 2018 på 46, 16 dollar. Rallyet stilte tre høyere høydepunkter inn i toppen av juli 2019 på 58, 26 dollar og rullet over, og brøt ned fra en liten dobbel topp og bekreftet motstand ved.618 Fibonacci retracement i 2000 til 2002 nedtrenden. Denne ukens høye prosentvise nedgang har satt i gang neste etappe i denne utviklende nedgangen, som har makt til å avslutte trendfremgangen som startet i 2011.
Den månedlige stokastiske oscillatoren byr på en stråle av håp for mishandlede okser, med et seks måneders salgssyklus som krysser inn i oversolgesonen denne uken. Imidlertid går denne plasseringen ofte foran et salgende klimaks, så det er ingen grunn til å anta at nedgangen ender akkurat her. Som et resultat markerer 50-måneders EMA og 2018 rekkevidde åpenbare nedsidemål i løpet av de neste fire til seks ukene, og utsetter en tur inn i de øverste 30-årene.
CSCO korttidsoversikt (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) endte en lang akkumuleringsfase i februar 2018, men distribusjonen inn i 2019 holdt seg godt over tidligere lavt, og støttet den endelige forskuddet til de øvre 50 dollar. Det har vært lite salgspress siden sommermånedene til tross for nedgangen på 13 punkter, noe som er bearish fordi det forteller oss at mange aksjonærer har blitt fanget av det svake kvartalet og vil være ute etter å forlate stillinger.
Til slutt forsterker den daglige visningen den langsiktige analysen, med.618 Fibonacci retracement av det to-årige rallyet smalt tilpasset $ 40-nivået. En selgning til støtte vil også teste den dype laven i desember, og legge til en bearish psykologisk vri som kan forsterke salgspresset de kommende ukene. Likevel vil det ta tid å utfolde en ny nedtur, og forutsi en eventuell avvisning som gir okser en siste mulighet til å bryte kontrollen over båndet.
Bunnlinjen
Cisco Systems aksjer har brutt støtte fra midten av året og kan komme inn i en sekulær nedgang de kommende årene.
