Kinas økende økonomiske svakhet har avsluttet et Caterpillar Inc. (CAT) -rally som er død i sine spor, og droppet Dow-komponenten mer enn 15% på bare to uker. Aksjen handles nå under 50- og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA-er) for første gang siden 4. september og kunne teste lavet i 2018 på $ 129.43 i de kommende økter. Denne baeriske snuoperasjonen kan også signalisere starten på en smitte som sprer seg til andre amerikanske selskaper avhengig av kinesisk økonomisk makt.
En overskrift fra MarketWatch i oktober 2017 proklamerte at "Caterpillars store spill på Kina endelig kan lønne seg." Aksjen steg nesten 40 poeng i løpet av de neste tre månedene, og toppet i januar 2018 etter at president Trump startet en aggressiv kampanje for å reformere kinesisk handelspraksis. Dette initiativet har nå eskalert inn i en fullstendig blåst handelskrig, med amerikanske tollsatser som tar en toll på den kinesiske økonomien mens de droppet Shanghai Composite Index til en fireårs lav.
Anleggsgiganten har samlet seg og solgt i synk med Kinas økonomiske formue i nesten to tiår, og tilføyer bekymringene for at Caterpillar-aksjen vil komme inn i et bjørnemarked dersom tollsatsene stiger til 25% 1. januar, som truet. Presidenten kunne også utvide takstlisten til 50% av eksporterte varer som ikke nå er målrettet, med begge scenariene som har makt til å undergrave aksjeutviklingen i det neste tiåret.
CAT Langtidsdiagram (1992 - 2018)
Aksjen steg seks ganger mellom 1992 og 1997, og falt ut i de lave $ 30-årene og falt i et massivt omvendt hode- og skuldre-mønster som brøt opp til sommeren 2003. Rallyimpulsen endte på de lave 80-tallet i mai 2006, og ga vei til et tredobbelt toppmønster som brøt opp støtten i 2008, noe som ga en vertikal nedgang til et seks år lavt. Det spratt sterkt i mars 2009, og fullførte en rundtur inn i forrige høydepunkt i fjerde kvartal 2010.
Et utbrudd ble over $ 115 i mai 2011, samtidig som den kinesiske økonomien toppet seg etter en rasende vekstspurt. Den høydepunktet og en rask nedgang i midten av $ 60-tallet definerte handelsgrenser som holdt intakt til et sammenbrudd i oktober 2015, noe som signaliserte en kapitulativ salgsfase som også påvirket det brede råvarekomplekset. En stor utvinningsbølge remonterte det ødelagte handelsområdet i mars 2016, og satte i gang kjøpssignaler i forkant av et breakout i august 2017 som bokførte nye høydepunkter i januar 2018.
CAT Kortsiktig kart (2017 - 2018)
Aksjen reverserte og solgte seg deretter i en mellomkorrigering som skar et bredt okseflaggmønster ned i august 2018-lavet, mens den påfølgende sprett brøt flaggmotstanden omtrent fem uker senere, og satte friske kjøpssignaler i gang. Den bullish impulsen mislyktes 10. oktober, da nedgangen gjennomgikk ny flaggstøtte, og utsatte prisen for fortsatt ulempe som kunne teste august-lavet, noe som også markerer 2018-lavet.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) stoppet på høyden i 2014 i januar 2018 og gikk inn i en distribusjonsfase som nådde en ni måneder lav i august. Å kjøpe press i oktober viste en beskjeden deltakelse, i samsvar med den første store sprett etter en mellomliggende korreksjon. Selgepresset har økt betydelig de siste to ukene, og slipp indikatoren i en test av laveste midt på sommeren. Næringsdrivende bør nivå tett fordi et sammenbrudd ville øke oddsen for at aksjekursen også vil bryte sommerens støtte.
Bunnlinjen
Caterpillar-aksjen har mislyktes i septemberutbruddet og kunne teste lavet i 2018 de kommende ukene, holdt nede av tollindusert svakhet i det største vekstmarkedet.
