Trenger du en måte å betale for en stor utgift som å sende barnet ditt på college eller renovere kjøkkenet ditt? Eller vil du eliminere, en gang for alle, de utestående kredittkortsaldoene? Svaret kan bokstavelig talt være i din egen hage. Hvis du har nok egenkapital i hjemmet ditt, kan du låne mot det til en ganske lav rente og - avhengig av hvordan du bruker midlene - kan rentebetalingene være fradragsberettiget.
Det er to grunnleggende måter å bruke boligen din som sikkerhet: Et lån i hjemmet og en egenkapitallinje (HELOC). Les videre for å finne ut nøkkelforskjellene mellom de to.
Viktige takeaways
- Hjem egenkapital lån og egenkapital kredittlinjer er forskjellige typer lån basert på låntakers kreditt score, tilbakebetaling historie, og egenkapitalen i hjemmet. Hjem egenkapital lån kommer med rentebetalinger for en fast periode, noe som gir låntakere forutsigbare utbetalinger over lånets lengde. HELOC er kredittlinjer som har variabel rente. Trekkperioder av HELOC-lån gjør at låntakere kan trekke seg fra kredittlinjene sine, så lenge de betaler renter.
Home Equity Loan vs. HELOC: En oversikt
Et egenkapitallån er et tidsbegrenset lån som gis av en utlåner til en låntaker basert på egenkapitalen i hjemmet. Denne typen lån, ofte referert til som andre pantelån, kommer med rentebetalinger for en fast periode. Dette tar all gjetting ut av tilbakebetaling for låntaker, som ender opp med pålitelige betalingsbetingelser. En egenkapitallinje av kreditt (HELOC) er derimot en revolverende kredittgrense som fungerer mye som et kredittkort. Også basert på egenkapitalen i låntakerens hjem, gjør en HELOC at låntaker kan ta ut penger mot kredittgrensen, foreta utbetalinger og fortsette å gjøre det i løpet av lånetiden - så lenge han eller hun er oppdatert og er ikke standard.
Hjem egenkapital lån
Boliglån kalles noen ganger et avdragslån eller et egenkapitallån. Fordi utlåner bruker egenkapitalen i hjemmet ditt som sikkerhet, tar du i utgangspunktet et andre pantelån i hjemmet ditt, og det fungerer som et vanlig fast rente. Lånebeløpet er basert på en rekke faktorer, inkludert det kombinerte belåningsgraden (CLTV) -forholdet - som normalt er 80% til 90% av eiendommens vurderte verdi - i tillegg til kredittscore og betalingshistorikk.
Utlåner bestemmer akkurat som lånebeløpet renten på egenkapitallånet på kredittscore og betalingshistorikk. I følge Bankrate varierte rentene på boligkapitallånet fra 3, 79% og 11, 99% fra 8. november 2019. Renten er normalt låst inne, betalingene dine er faste til en fast rente. Dette betyr at betalingene dine er like i hele lånetiden, og kan vare alt fra 5 til 30 år. Uansett periode vil du ha stabile, forutsigbare månedlige utbetalinger i løpet av lånets levetid.
Hvis du er den typen person som tar et stort bilde av de økonomiske beslutningene dine, er det et mer fornuftig hjemlånslån. Fordi du låner en fast sum til en fast rente, betyr det å ta et boliglån å vite hvor mye du vil betale for lånet i det lange løp i det øyeblikket du tar det ut. Du kan redusere dette beløpet hvis du betaler ned lånet tidlig eller refinansierer til en lavere rente. Så hvis du låner $ 30 000 til 5, 5% i 20 år, kan du enkelt beregne at den totale lånekostnaden, inkludert renter, vil være $ 49, 528.
HELOC
Hjemmekapitallinjer eller HELOC-er er sikrede kredittlinjer - sikret med egenkapitalen i hjemmet. De fungerer delvis som et kredittkort, så de har en roterende kredittgrense som du kan bruke mer enn en gang - så lenge du holder opp med betalingene.
HELOC-termer har to deler. Den første er en uavgjort periode, mens den andre er en tilbakebetaling periode. Trekkperioden, hvor du kan ta ut midler, kan vare i 10 år og tilbakebetalingstiden kan vare ytterligere 20 år, noe som gjør HELOC til et 30-årig lån. Når trekkperioden er over, kan du ikke låne mer penger.
I løpet av HELOCs trekkperiode må du betale. Disse har en tendens til å være små — ofte utgjør bare interessen. I løpet av tilbakebetalingsperioden blir betalingene vesentlig høyere. Det skyldes at du må begynne å betale tilbake rektoren. I løpet av 20-års tilbakebetalingstid må du betale tilbake alle pengene du har lånt, pluss renter med variabel rente. Dette hopp i betalinger kan føre til betalingssjokk. Hvis summene er store nok, kan det til og med føre til at de som er i økonomiske vanskeligheter, blir misligholdt. Og hvis de misligholder betalingene, kan de miste hjemmene sine. Husk at det er sikkerhet for lånet.
Betalinger må skje til HELOC i løpet av trekkperioden, som vanligvis utgjør bare renten.
Med en HELOC vet du at det maksimale du potensielt vil låne, er beløpet på kredittgrensen. Men det kan være vanskelig å bestemme de totale kostnadene for en HELOC. Det er fordi du ikke vil vite hvor mye du faktisk vil låne. Du vet heller ikke hvilken rente du betaler. Bankrate bemerker at den gjennomsnittlige HELOC-renten varierer mellom 3, 49% og 21, 00% fra 8. november 2019. Satsen, akkurat som et boliglån, avhenger av kredittverdigheten, betalingshistorikken og beløpet du låner. Og et annet sentralt poeng å merke seg: Rentene for HELOC er varierende, noe som betyr at de kan gå opp eller ned basert på økonomien.
Spesielle hensyn
Et spørsmål du bør stille deg selv: Hva er hensikten med lånet? Et boliglån er et godt valg hvis du vet nøyaktig hvor mye du trenger å låne og hva du vil bruke pengene til. Du er garantert et visst beløp, som du får i sin helhet når lånet er forskudd.
"Boliglån foretrekkes vanligvis for større og dyrere mål som ombygging, betaling for høyere utdanning eller til og med gjeldskonsolidering siden midlene er mottatt i en engangs sum, " sier Richard Airey, låneansvarlig hos First Financial Mortgage. Når du søker, kan det selvfølgelig være en viss fristelse til å låne mer enn du umiddelbart trenger, siden du bare får utbetalingen en gang, og du vet ikke om du vil kvalifisere deg til et nytt lån i fremtiden.
Omvendt er en HELOC et godt valg hvis du ikke er sikker på hvor mye du trenger å låne eller når du trenger det. Generelt gir det deg kontinuerlig tilgang til kontanter i en angitt periode - noen ganger opptil 10 år. Du kan låne mot linjen din, betale tilbake hele eller delvis, og så låne pengene igjen senere, så lenge du fortsatt er i HELOCs introduksjonsperiode.
En ting du bør huske er at en kredittgrense kan tilbakekalles - akkurat som et kredittkort. Hvis din økonomiske situasjon forverres eller hjemmets markedsverdi synker, kan utlåner bestemme seg for å senke kredittgrensen eller stenge den helt. Så mens ideen bak en HELOC er at du kan trekke på midlene slik du trenger dem, er ikke din mulighet til å få tilgang til pengene en sikker ting. "HELOC-er brukes best til kortsiktige mål, for eksempel 12 til 20 måneder, siden renten kan svinge og generelt er bundet til prime rate, " sier Airey.
Rentefradrag
Det var en viss forvirring om hvorvidt huseiere ville kunne trekke renten fra boliglån og HELOC-er på selvangivelsen etter vedtakelsen av skattelettelses- og stillingsloven. I henhold til loven kan huseiere trekke alle utgifter relatert til pantelenter - som inkluderer begge typer lån - i skatteår mellom 2018 og 2025. Fradrag er begrenset til $ 375 000 i kvalifiserte lån for enslige filere eller ektepar som innleverer separat, eller $ 750 000 for gifte par. Men det er en betingelse: Fradragene må være avledet fra midler som brukes til å "kjøpe, bygge eller forbedre betydelig" huset ditt, og pengene du bruker på slike forbedringer må brukes på eiendommen som brukes som egenkapital til lånet. Så du kan ikke lenger trekke fra renter fra disse lånene hvis du bruker pengene til å betale for ditt barns høyskole eller for å eliminere gjeld. Det er tilleggsregler, så husk å ta kontakt med en skatteekspert før du bruker dette fradraget.
Bunnlinjen
Husk at bare fordi du kan låne mot egenkapitalen i hjemmet, ikke betyr det at du burde gjøre det. Men hvis du trenger det, er det mange faktorer du må ta i betraktning når du bestemmer deg for hvilken som er den beste måten å låne: Hvordan du skal bruke pengene, hva som kan skje med renter, dine langsiktige økonomiske planer, og din toleranse for risiko og svingende priser.
Noen mennesker er ikke komfortable med HELOCs variable rente og foretrekker boliglån for stabilitet og forutsigbarhet ved å vite nøyaktig hvor mye betalingene deres vil være og hvor mye de vil skylde totalt. Som egenkapitallån er det mye lettere å jobbe i et budsjett, som Airey påpeker.
I tillegg gir "faste boliglån i mindre useriøse utgifter, " legger Airey til. Med en HELOC kan "de lave rentebetalingene og den enkle tilgangen være fristende for de som ikke er økonomisk disiplinerte. Det kan bli lett å bruke på unødvendige varer, akkurat som et kredittkort, "sier han. Hvis du derimot har den disiplinen, og som ideen om en mer åpen finansieringskilde, kan kredittlinjen være alternativet for deg.
