Det ser ut til at hvert år blir en annen toppidrettsutøver utsatt for en dopingskandale. Men dette er mennesker som er opplært siden barndommen til å tro at alt det som er viktig er prestasjonene deres, så de tar naturlig nok en risiko for alt som kan øke sjansene for å vinne. Bedrifter, tilsvarende indoktrinert for å prestere bra for enhver pris, har også en måte å blåse opp eller kunstig "pumpe opp" inntektene sine - det kalles kontantstrømmanipulering. Her ser vi på hvordan det gjøres, slik at du er bedre forberedt på å identifisere det.
Årsaker til kontantstrømmanipulering
Kontantstrøm anses ofte for å være et av de renere tallene i regnskapet.
Bedrifter drar fordel av sterk kontantstrøm på samme måte som en idrettsutøver drar nytte av sterkere muskler - en sterk kontantstrøm betyr å være mer attraktiv og få en sterkere rating. Bedrifter som må bruke finansiering for å skaffe kapital, det være seg gjeld eller egenkapital, kan tross alt ikke holde det oppe uten å utmattet seg.
Bedriftsmuskelen som vil motta kontantstrømregnskapets innsprøytning, er driftskontantstrøm. Det finnes i kontantstrømoppstillingen, som kommer etter resultatregnskap og balanse.
Hvordan manipulasjonen gjøres
Uærlighet i leverandørgjeld
Bedrifter kan samle uttalelsene sine ganske enkelt ved å endre måten de håndterer regnskapsmessig anerkjennelse av utestående betalinger eller betalte kontoer på. Når et selskap har skrevet en sjekk og sendt den for å utføre en utestående betaling, bør selskapet trekke fra regnskapet. Mens "sjekken er i posten", vil imidlertid et kontant manipulerende selskap ikke trekke fra regnskapet som skal betales med full ærlighet og kreve beløpet i den operative kontantstrømmen som kontanter på hånden.
Bedrifter kan også få et enormt løft ved å skrive alle sjekkene sine sent og bruke kassekreditt. Dette løftet er imidlertid et resultat av hvordan Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) behandler kassekreditt: De tillater blant annet at kassekreditter blir samlet inn til leverandørgjeld, som deretter blir lagt til driftskontantstrømmen. Denne godtgjørelsen har blitt sett på som en svakhet i GAAP, men inntil regnskapsreglene endres, vil du være lurt å granske tallene og fotnoter for å fange en slik manipulasjon.
Selge kundefordringer
En annen måte et selskap kan øke driftskontantstrømmen er ved å selge kundefordringene sine. Dette kalles også securitizing. Byrået som kjøper kundefordringene betaler selskapet et visst beløp, og selskapet gir til dette byrået rett til å motta pengene som kundene skylder. Selskapet sikrer derfor kontantene fra utestående fordringer raskere enn kundene betaler for det. Tiden mellom salg og innkreving forkortes, men selskapet mottar faktisk mindre penger enn om det bare hadde ventet på at kundene skulle betale. Så det gir virkelig ikke mening for selskapet å selge kundefordringene bare for å motta kontantene litt før - med mindre det har kontante problemer, og har en grunn til å dekke over en negativ ytelse i driftskontantstrømskolonnen.
Kontanter som ikke er i drift
Et subtilt steroid er inkluderingen av kontanter hentet fra operasjoner som ikke er relatert til selskapets kjernevirksomhet. Ikke-operative kontanter er vanligvis penger fra verdipapirhandel, eller penger som er lånt for å finansiere handel med verdipapirer, noe som ikke har noe med forretninger å gjøre. Kortsiktige investeringer gjøres vanligvis for å beskytte verdien av overskytende kontanter før selskapet er klar og i stand til å sette kontantene til å fungere i virksomhetens virksomhet. Det kan hende at disse kortsiktige investeringene tjener penger, men det er ikke penger generert fra kraften i virksomhetens kjernevirksomhet.
Fordi kontantstrømmen er en beregning som måler et selskaps helse, bør kontantene fra urelaterte virksomheter derfor behandles separat. Hvis du inkluderer det, vil det bare forvrenge den virkelige kontantstrømytelsen til selskapets forretningsaktiviteter. GAAP krever at disse ikke-driftsmessige kontantstrømmene blir offentliggjort eksplisitt. Og du kan analysere hvor bra et selskap gjør det ganske enkelt ved å se på bedriftens kontantstrømstall i kontantstrømoppstillingen.
Tvilsom kapitalisering av utgifter
Også en subtil form for doping, vi har tvilsom kapitalisering av utgifter.
Slik fungerer kapitalisering. Et selskap må bruke penger for å lage produkter. Produksjonskostnadene kommer fra nettoinntekter og opererer derfor med kontantstrøm. I stedet for å ta en kostnad på en gang, kapitaliserer selskaper utgiftene og skaper en eiendel i balansen for å spre utgiftene over tid - noe som betyr at selskapet kan avskrive kostnadene gradvis. Denne typen transaksjoner registreres fortsatt som en negativ kontantstrøm i kontantstrømoppstillingen, men det er viktig å merke seg at når den blir registrert, klassifiseres den som et fradrag fra kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (ikke fra operativ kontantstrøm). Enkelte typer utgifter - for eksempel kjøp av langvarig produksjonsutstyr - garanterer kapitalisering fordi de er en slags investeringsaktivitet.
Kapitaliseringen er tvilsom hvis utgiftene er vanlige produksjonsutgifter, som er en del av driftskontantstrømprestasjonen til selskapet. Hvis de vanlige driftsutgiftene balanseføres, bokføres de ikke som vanlige produksjonsutgifter, men som negative kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter. Selv om det er sant at summen av disse tallene - kontantstrøm som opererer og investerer kontantstrøm - forblir de samme, virker kontantstrømmen i drift mer muskuløs enn for selskaper som har trukket sine utgifter på rett tid. I utgangspunktet sjonglerer bare selskaper en utgift fra en kolonne og inn i en annen med det formål å bli oppfattet som et selskap med en sterk kjernedrift i kontantstrømmen. Men når et selskap kapitaliserer utgifter, kan det ikke skjule sannheten for alltid. Dagens utgifter vises i morgendagens årsregnskap, hvor aksjen vil lide konsekvensene. Igjen kan det å lese fotnoter bidra til å avsløre denne mistenkelige praksisen.
Bunnlinjen
Enten det er sportens verden eller finansverdenen, vil folk alltid finne en måte å jukse på; bare en lammende mengde regulering kan noensinne fjerne alle muligheter for uærlig konkurranse og virksomheten krever rimelige mengder driftsfrihet for å fungere effektivt. Ikke alle idrettsutøvere bruker anabole steroider, akkurat som mange selskaper er ærlige på regnskapet. Når det er sagt, så eksisterer det steroider og uærlige regnskapsmetoder at vi må behandle alle utfordrere og ethvert selskaps regnskap med riktig mengde kontroll før vi godtar dem.
