DEFINISJON av intervallfondet
Et intervallfond er en ikke-tradisjonell type lukket aksjefond som med jevne mellomrom tilbyr å kjøpe tilbake en prosentandel av utestående aksjer fra aksjonærene. Andelseiere er ikke pålagt å selge aksjene sine tilbake til fondet.
BREAKING NED Intervallfond
Intervallfondsandeler handles vanligvis ikke i annenhåndsmarkedet, selv om mange intervallfond tilbyr aksjer for salg til gjeldende netto aktivaverdi (NAV) kontinuerlig.
Periodiske tilbakekjøpstilbud kommer med forhåndsinnstilte intervaller på tre, seks eller 12 måneder, som beskrevet i fondets prospekt og årsrapport. Tilbakekjøpsprisen er basert på NAV per aksje på en dato som er spesifisert (og kunngjort på forhånd) av fondet.
Avgift for intervallfond har en tendens til å være høyere enn for andre typer verdipapirfond, og det samme gjør avkastning. Intervallfond er regulert primært under regel 23c-3 i investeringsselskapsloven av 1940 og er underlagt reglene i verdipapirloven av 1933 og verdipapirutvekslingsloven av 1934.
Eksempel på et intervallfond
Pimco Flexible Credit Income Fund, som har som mål å gi en fleksibel tilnærming til kredittinvestering, er et eksempel på et intervallfond. Som alle intervallfond handler det ikke offentlig. Det er tre grunner til at obligasjonsselskapet valgte intervallfondsmodellen. For det første gir det et større univers av muligheter og lar lederne investere i sine kredittideer med høy overbevisning som private gjeldstransaksjoner. Dessuten gir det investorer en større eksponering mot kredittmarkeder med høyere avkastning, samtidig som de unngår lavere realiserte avkastninger som kan være resultatet av investorpsykologi, og fremme langsiktige investeringsperioder. Investering i høyere avkastning, mindre likvide eiendeler, byr på en utfordring i verdipapirfond, som har daglig likviditet. Endelig kan investorer selge aksjene sine tilbake til selskapet til netto aktivaverdi (NAV) i stedet for til en rabatt eller premie, i motsetning til andre lukkede fond.
