Investorer som satser mot cannabisbedrifter har mye å feire når aksjer sputter og svir.
S3 Partners sier at mens de 20 største shortsene i sektoren hadde en nedgang på 1, 78 milliarder dollar i tap til marked i første kvartal av 2019, økte de 336 millioner dollar i fortjeneste til markedet i andre kvartal og er opp 1, 17 milliarder dollar så langt i tredje kvartal. På mandag, en dag med prissvakhet for cannabisaksjer, var shortsen i disse aksjene opp 100 millioner dollar i fortjeneste. Kortselgere av disse aksjene er $ 276 millioner i det røde hittil i år, en bemerkelsesverdig forbedring fra slutten av juli da de hadde $ 690 millioner i hittil i år.
Cannabis-aksjer hadde enorm gevinst i fjor da analytikere bekymret seg for at de var overvurdert og til og med oppførte seg som Bitcoin. "Vi synes ting har blitt litt dumt, " sa Sean Stiefel, grunnlegger og cannabis porteføljeforvalter i Navy Capital, til CNBC for nøyaktig et år siden. "Verdivurderinger nå har virkelig kommet foran seg, og detaljinvestoren her kjøper nå luft, effektivt." Men ting er veldig forskjellige nå, og forsyningsproblemer, skandaler, svake resultater og aksjebaserte fortynninger er blant faktorene som får skylden. Det største marihuana-børshandlede fondet, ETFMG Alternativ Harvest ETF (MJ), har falt 22% de siste tre månedene og returnert rundt 2% hittil i år. De første 10 dagene i måneden var det en økning i kortdekking, og aksjene kortsluttet i sektoren gikk ned med $ 16, 7 millioner.
Kort interesse for cannabisektoren er for tiden på 5 milliarder dollar og har steget 2, 20 milliarder dollar eller 79% i 2019. Den er konsentrert i noen få aksjer med de 20 beste shortsene som utgjør over 84% av den totale mangelen. I følge S3 er de tre beste aksjene med mest kort rente Canopy Growth Corp. (CGC), Aurora Cannabis Inc. (ACB) og GW Pharma - ADR (GWPH). Shortsen som har levert det høyeste totale overskuddet hittil i dag til cannabisbjørner er CannTrust Holdings Inc. (CTST), Charlotte's Web Holdings Inc. (CWBHF) og Tilray Inc. (TLRY).
Det finansielle teknologi- og analysefirmaet sier at investorer ikke kan utelukke muligheten for korte presser i sektoren til tross for den nylige fortjenesten fra markedet til markedet, og navngir Tilray, Aurora Cannabis og Aphria Inc. (APHA) som sannsynlige kandidater hvis aksjene starter å møte igjen. "De høye finansieringskostnadene på grunn av utlåns illikviditet og i tilfelle av Aurora og Aphria, fortsatte store hittil-til-dato tap til markedstap gjør dem mer utsatt for korte presser i oppadgående trendmarkeder, " sier administrerende direktør for prediktiv analyse, Ihor Dusaniwsky. Fremtidige partnerskap eller konsolideringer i sterkt forkortede cannabisaksjer kan raskt tvinge korte selgere til å dekke sine posisjoner og presse aksjekursene enda høyere, ifølge Dusaniwsky. "Sektoren fortsetter å være ustabil og moden for plutselige og effektive prisendringer som kan være en velsignelse eller en byste for korte selgere."
