Innholdsfortegnelse
- Varepapirfond
- Verdipapirfond
Verdipapirfond investerer vanligvis i ikke tradisjonelle aktivaklasser som aksjer og rentepapirer som obligasjoner. Noen benytter imidlertid også derivatkontrakter som opsjoner og futures. Disse eksisterer som en egen kategori av verdipapirfond som spesialiserer seg på å investere i derivatinstrumenter som vil falle under den mer generelle kategorien av et "spesialfond". Disse fondene kan være et utmerket investeringsverktøy for investorer som ønsker å diversifisere porteføljene sine med opsjoner og futures for ulike selskapers aksjer og råvarer. Vær imidlertid oppmerksom på at bruk av derivater også kan øke risikoen for fondet.
Mens de fleste aksjefond der ute ikke bruker opsjoner og futures, gjør mange hedgefond det. Hedgefond er imidlertid ofte ikke tilgjengelig for vanlige investorer, mens aksjefond og ETF er det.
Viktige takeaways
- Verdipapirfond er profesjonelt forvaltede basseng med penger som tradisjonelt investerer i aksjer og obligasjoner. Noen aksjefond benytter imidlertid derivatkontrakter som opsjoner og futures for å forbedre avkastningen eller generere inntekter. Overnattingsfond vil ofte ha futureskontrakter i stedet for den fysiske underliggende eiendelen. Noen aksjefond kan bruke opsjoner for å enten sikre seg risiko eller generere inntekter gjennom dekket samtaleoppgave.
Opsjoner og futures i varepapirer
Verdipapirfond som spesialiserer seg i å generere avkastning fra endringer i råvarepriser har vanligvis råvarefutures og aksjer i selskaper som utvinner og selger forskjellige råvarer, for eksempel olje, gull, gass, sølv og andre edle metaller. Futures kan være en vesentlig del av aksjefondets eierandel hvis et fond ønsker å forfølge aggressive spekulasjoner og handelsstrategier som maksimerer den totale avkastningen fra råvaremarkedet. Investering i råvarer er svært risikabelt, og aksjefond bruker typisk sofistikerte investeringsteknikker og ansetter svært kompetent ledelse. Dette kan føre til et veldig høyt utgiftsforhold belastet av et varepapirfond.
For eksempel investerer Rydex Basic Commodities Fund Class H (NASDAQ: RYMBX) i forskjellige børshandlede produkter, inkludert råvarekoblede derivater som råvarealternativer og futures. Fondet krever en høy brutto utgiftsgrad på 1, 77% fra mai 2018.
Verdipapirfond som bruker derivater
Noen verdipapirfond investerer i aksjer, men har også opsjoner med det formål å minimere nedsiderisikoen og volatiliteten i porteføljene. Å kjøpe beskyttende midler reduserer generelt totalavkastningen siden opsjonenes premie må betales, men de forhindrer også mot alvorlige tap i et bjørnemarked eller markedskrasj.
Andre driver med dekket samtaleoppgave for å generere inntekter, for eksempel Gateway Fund Class A-aksjer (NASDAQ: GATEX) som primært investerer i store aksjer inkludert i S&P 500-indeksen. Imidlertid selger fondet kjøpsopsjoner mot porteføljen og bruker inntektene til å kjøpe salgsopsjoner, noe som gjør at GATEX kan sikre hele porteføljen mot volatilitet og plutselige store prisfall. (For mer, se Grunnleggende om alternativet.)
