Hva er bokført verdi av egenkapital per aksje - BVPS?
Bokført verdi av egenkapital per aksje (BVPS) er den egenkapitalen som er tilgjengelig for vanlige aksjeeiere dividert med antall utestående aksjer. Dette representerer minimumsverdien av et selskaps egenkapital.
Siden foretrukne aksjonærer har et høyere krav på eiendeler og inntjening enn vanlige aksjonærer, trekkes foretrukne aksjer fra egenkapitalen for å utlede egenkapitalen som er tilgjengelig for vanlige aksjeeiere.
Egenkapital er eiernes restkrav i selskapet etter at gjeld er betalt. Det er lik et firmas totale eiendeler minus dets totale forpliktelser, som er netto eiendelverdi eller bokført verdi av selskapet som helhet.
Formelen for BVPS Er
BVPS = Sum aksjer utestående total egenkapital - foretrukket egenkapital
Bokført verdi av egenkapital per aksje (BVPS)
Hva forteller bokført verdi av egenkapital per aksje?
Den bokførte verdien av egenkapital per aksje (BVPS) kan brukes av investorer til å måle om en aksjekurs er undervurdert, ved å sammenligne den med firmaets markedsverdi per aksje. Hvis et selskaps BVPS er høyere enn markedsverdien per aksje - dens nåværende aksjekurs - anses aksjen som undervurdert. Hvis firmaets BVPS øker, bør aksjen oppfattes som mer verdifull, og aksjekursen bør øke.
I teorien er BVPS summen som aksjonærene ville motta i tilfelle firmaet ble avviklet, alle varige driftsmidler ble solgt og alle forpliktelsene ble betalt. Ettersom eiendelene vil bli solgt til markedspriser, og bokført verdi bruker de historiske kostnadene ved eiendeler, regnes markedsverdien som en bedre gulvpris enn bokført verdi for et selskap.
Hvis et selskaps aksjekurs faller under BVPS, kan en bedriftsrådgiver oppnå en risikofri fortjeneste ved å kjøpe selskapet og avvikle det. Hvis bokført verdi er negativ, der et selskaps forpliktelser overstiger eiendelene, er dette kjent som en balanseinsolvens.
Viktige takeaways
- Bokført verdi av egenkapital per aksje indikerer et firmas netto formuesverdi (forvaltningskapital - totale forpliktelser) per aksje. Når en aksje er undervurdert, vil den ha en høyere bokført verdi per aksje i forhold til dagens aksjekurs i marked. Tiltaket brukes hovedsakelig av aksjeinvestorer for å evaluere et selskaps aksjekurs.
Eksempel på hvordan du bruker bokført verdi av egenkapital per aksje
Anta for eksempel at XYZ Manufacturing sin egenkapitalbalanse er $ 10 millioner, og at 1 million aksjer med felles aksjer er utestående, noe som betyr at BVPS er ($ 10 millioner / 1 million aksjer), eller $ 10 per aksje. Hvis XYZ kan generere høyere fortjeneste og bruke overskuddet til å kjøpe mer eiendeler eller redusere gjeld, øker selskapets felles egenkapital.
Hvis selskapet for eksempel genererer $ 500 000 i inntekter og bruker $ 200 000 av overskuddet til å kjøpe eiendeler, øker felles egenkapital sammen med BVPS. På den annen side, hvis XYZ bruker $ 300 000 av inntektene for å redusere gjeld, øker også egenkapitalen.
Factoring i vanlige aksjekjøp
En annen måte å øke BVPS på er å kjøpe tilbake aksjer fra aksjeeiere. Mange selskaper bruker inntjening for å kjøpe tilbake aksjer. Ved å bruke XYZ-eksemplet, antar du at firmaet kjøper tilbake 200 000 aksjer og at 800 000 aksjer forblir utestående. Hvis felleskapitalen er 10 millioner dollar, øker BVPS til 12, 50 dollar per aksje. Foruten tilbakekjøp av aksjer, kan et selskap også øke BVPS ved å ta skritt for å øke eiendelens balanse og redusere gjeld.
Markedsverdi per aksje kontra bokført verdi per aksje
Mens BVPS beregnes ved å bruke historiske kostnader, er markedsverdien per aksje en fremtidsrettet beregning som tar hensyn til et selskaps fremtidige inntjeningsevne. En økning i et selskaps potensielle lønnsomhet eller forventet vekstrate bør øke markedsverdien per aksje.
For eksempel vil en markedsføringskampanje redusere BVPS ved å øke kostnadene. Imidlertid, hvis dette bygger merkeverdien og selskapet er i stand til å kreve premiumpriser eller produktene, kan aksjekursen stige langt over BVPS.
