Hva er Bond Laddering?
Obligasjonsstiger er en investeringsstrategi som innebærer å kjøpe obligasjoner med forskjellige forfallsdato, slik at investoren relativt raskt kan svare på endringer i renten.
Viktige takeaways
- Obligasjonsstiger innebærer å kjøpe obligasjoner med ulik løpetid. Tanken er å spre risikoen langs rentekurven. Strategien brukes av risikovillige investorer som leter etter inntekter over vekst.
Hvordan Bond Laddering fungerer
En obligasjonsinvestor vil kanskje kjøpe både kortsiktige og langsiktige obligasjoner for å spre risikoen langs rentekurven. Det vil si at hvis de kortsiktige obligasjonene modnes på et tidspunkt hvor renten stiger, kan hovedstolen investeres på nytt i obligasjoner med høyere avkastning.
Generelt forfaller en kortsiktig obligasjon på mindre enn tre år.
Hvis rentene har truffet et lavt punkt, vil investoren få et lavere avkastning på reinvesteringen. Investoren har imidlertid fortsatt de langsiktige obligasjonene som tjener en gunstigere rente.
I hovedsak er obligasjonsstiger en strategi for å redusere risiko eller øke muligheten for å tjene penger på en økning i rentene. I tider med historisk lave renter hjelper denne strategien en investor med å unngå å låse seg i dårlig avkastning over lengre tid.
Andre fordeler med Bond Laddering
Obligasjonssteging gir jevn inntekt i form av de rentebetalinger på kortsiktige obligasjoner som regelmessig forekommer. Det hjelper også til å redusere risikoen, ettersom porteføljen er diversifisert på grunn av de forskjellige modningsgradene på obligasjonene den inneholder.
Obligasjonsstiger bør ideelt sett brukes til å redusere risikoen for en renteportefølje.
I praksis tilfører stiging også et element av likviditet til en obligasjonsportefølje. Obligasjoner i sin natur er ikke likvide investeringer. Det vil si at de ikke kan innløses når som helst uten straff. Ved å kjøpe en serie obligasjoner med forskjellige forfallsdato garanterer investoren at det er tilgjengelige kontanter innen rimelig kort tidsramme.
Obligasjonsstiger fører sjelden til stor avkastning sammenlignet med en relevant indeks. Derfor brukes det vanligvis av investorer som verdsetter sikkerheten til hovedstol og inntekt over porteføljeveksten.
Variasjoner på Bond Laddering
I teorien kan en investors obligasjonsstige bestå av et hvilket som helst antall typer obligasjoner. Kommunale og statsobligasjoner, amerikanske statsobligasjoner og innskuddsbevis er blant variasjonene, og hver vil ha sin egen løpetid. En mindre komplisert tilnærming er å kjøpe aksjer i et obligasjonsfond og la en profesjonell gjøre all legwork.
