Hva er blå ark?
Blå ark er forespørsler om informasjon som sendes ut av Securities and Exchange Commission (SEC) til markeds beslutningstakere, meglere og / eller tollhus. Blå ark ber om informasjon relatert til spesifikke verdipapirer eller transaksjoner - spesielt de som kan ha påvirket prisen på sikkerheten. Blå ark blir ofte bedt om for å avgjøre om det har vært ulovlig aktivitet eller for å avgjøre hvorfor en viss sikkerhet opplever et stort volatilitetsnivå. Som de fleste ting i handelsverdenen, har blå ark nå blitt elektroniske.
Viktige takeaways
- Blå ark er forespørsler om informasjon som sendes ut av Verdipapirkommisjonen til markedsaktører, meglere og / eller tollhus om handler. Mottakere må oppgi informasjon om sikkerheten sammen med dato, pris og størrelse på transaksjonen og navnene av alle involverte parter. Institusjoner kan bli bøtelagt hvis de oppdaterer eller ikke gir nøyaktig informasjon. Denne informasjonen er ment å forbedre gjennomsiktigheten av bank- og handelsvirksomhet. Blåark blir nå forespurt og arkivert elektronisk.
Forstå blåark
Spørreskjemaene eller forespørslene om informasjon sendt av SEC ble kjent som blå ark fordi de var trykt på blått papir. Blå ark gir SEC mye forskjellig informasjon. De skal inkludere informasjon om kontohaver og handler utført av et firma og dets kunder, spesielt:
- Navnet på sikkerhetenDato og pris på handel Størrelse på transaksjonsstørrelse En liste over involverte parter
Målet er å gi regulatorer midler til å analysere et firmas handelsaktivitet. Hvis informasjonen er ufullstendig, utdatert eller på annen måte unøyaktig, kan det forstyrre regulatorers mulighet til å oppdage tilfeller av svindel og innsidehandel. Informasjon om blåark brukes av Financial Industry Regulatory Authority's (FINRA) Office for Fraud Detection and Market Intelligence for å finne og identifisere oditeter i handelsaktivitet som kan være innsidehandel.
Banker og andre institusjoner som fungerer som meglere og tollsteder forplikter ressurser til å administrere og arkivere informasjon på riktig måte. Dette kan bety å binde opp ansatte for å samle informasjon. Systemer må etableres for bedre å fange opp informasjonen. Som med andre handlinger knyttet til overholdelse, kan den ekstra kostnaden sees på som en belastning.
Hvert lag av raffinement som blir lagt til informasjon om blå ark, hjelper til med å forbedre åpenheten i bank- og handelsaktiviteter. Blå ark kan fremskynde etterforskning av svindel så lenge informasjonen er nøyaktig og tidsriktig. Når regulatorer oppdager oddititeter i handelstiltak fra informasjon om blå ark, kan det utløse en grundigere undersøkelse som kan kreve ytterligere rapportering og poster fra banker og andre finansinstitusjoner.
Oddities i handelsvirksomhet fra blå ark kan utløse en grundig undersøkelse som kan kreve at banker og andre finansinstitusjoner leverer poster og grundig rapportering.
Spesielle hensyn
Blå ark ble opprinnelig sendt ut på papir i et papirkopisystem. Men det endret seg på 1980-tallet. Informasjon om blå ark blir nå gitt elektronisk gjennom elektroniske blåarksystemer eller EBS. Endringen er et resultat av det høye volumet av handler som begynte å finne sted da handelssystemene begynte å flytte til elektroniske børser. I tillegg handler flere fagpersoner og institusjoner med verdipapirer gjennom forskjellige megler-forhandlerkontoer.
Sende og motta forespørsler om blått ark elektronisk gjør det mulig å overføre informasjon på en riktig måte, slik at filer kan gjennomgås og lukkes så snart som mulig.
FINRA sender forespørsler om blått ark til mottakere via e-post og tildeler en forfallsdato for hver forespørsel. FINRA legger også inn forespørslene på systemet sitt i tilfelle selskapet ikke mottar den opprinnelige forespørselen. Bedrifter som ikke har noen informasjon å rapportere, må sende en bekreftelsesmail etter å ha gjort en grundig gjennomgang. FINRA godtar ikke blanke eller tomme blåark som svar.
Manglende overholdelse
Det er konsekvenser selskaper står overfor hvis de enten ikke svarer på forespørsler om informasjon, eller hvis dataene de sender inn senere blir funnet å være ufullstendige eller utilstrekkelige. Alle ansvarlige parter kan bli bøtelagt av SEC. Straffens størrelse og omfang kan variere avhengig av overtredelsen.
Det har vært flere tilfeller der store banker har måttet betale store bøter for ikke å ha gitt nok informasjon på de blå arkene som SEC har bedt om. Citigroup betalte 7 millioner dollar i 2016 og Credit Suisse Securities betalte 4, 25 millioner dollar i 2015 for bøter som stammet fra utilstrekkelig informasjon om blåark om handler gjort av kundene.
