DEFINISJON av konkursfinansiering
Konkursfinansiering er en annen betegnelse for finansiering av skyldner-i-besittelse, eller pengene en utlåner gir til et selskap som går gjennom et kapittel 11-konkursomleggelse. Disse pengene brukes av et selskap til å finansiere driften mens de går gjennom konkursprosessen.
Å bryte ned konkursfinansiering
Det kan virke rart at et selskap som går gjennom konkurs vil kunne få tilgang til konkursfinansiering. Tross alt har selskapet søkt konkurs fordi det ikke klarer å betale tilbake gjeldene. Men konkursfinansiering, eller finansiering av skyldner i besittelse, er en vanlig aktivitet for mange finansinstitusjoner å delta i, og det er en viktig del av selskapets konkursprosess.
Kapittel 11 konkurs er så navngitt fordi reglene for denne prosessen er oppregnet i kapittel 11 i USAs konkurskode. Et firma innleverer konkurs i kapittel 11 når det ikke kan betale sin gjeld fullt ut, og vil at en føderal dommer skal føre tilsyn med omorganiseringen av gjeldene sine. Fordi Kongressen forsto at långivere kan være motvillige til å låne ut til en virksomhet som nettopp søkte om konkurs, har det tillatt dommerne å erklære at utlåner av konkursfinansiering vil bli tilbakebetalt før mange andre kreditorer, som tidligere långivere, ansatte eller leverandører. Vanligvis vil finansdeltakere med skyldner kreve en første panterett på et selskaps fordringer, eller pengene det skyldes av kundene, og en andre panterett på fast eiendom som anlegg og utstyr.
For store konkurssaker vil et selskap vanligvis arrangere konkursfinansiering før du innleverer konkurs og offentliggjør disse planene. Konkursfinansiering av denne typen har en tendens til å være mye større enn selskapets forventede behov, for å gjøre rede for eventuelle uforutsette omstendigheter som kan oppstå under konkursprosessen.
Eksempel på konkursfinansiering
La oss si at Tallahassee Widget Company har utstedt 1 million dollar i obligasjoner til 6% rente, usikret mot noen kapital, og har tatt opp et banklån på $ 2 millioner til 4%, sikret mot Tallahassee-fabrikken. Selskapets salg falt etter sin rival, Albuquerque Widget Company debuterte en ny widget som er halvparten av prisen og dobbelt så effektiv. Nedgangen i salget har gjort det umulig for Tallahassee Widget Company å betjene sine obligasjons- og lånebetalinger, og selskapet har bestemt seg for å inngi konkurs i kapittel 11.
Selskapet mener det kan gjøre et comeback hvis det er i stand til å pusse opp fabrikken slik at det kan lage et lignende produkt som Albuquerque-rivalen, og har overbevist en långiver om å love den konkursfinansiering slik at den kan gjøre disse forbedringene. Banken låner ut konkursfinansiering til 10% rente, som den vil begynne å tilbakebetale om tre år. I løpet av konkursprosessen tvinger dommeren obligasjonseiere og den opprinnelige utlånsbanken til å akseptere en forsinkelse i utbetalingene slik at Tallahassee Widget Company kan omorganisere og kjempe seg tilbake til lønnsomhet.
