Hva er en back-end belastning?
En back-end-belastning er et gebyr som investorer betaler ved salg av aksjefond, og det uttrykkes som en prosentandel av verdien av fondets aksjer. En belastning på baksiden kan være en flat avgift eller gradvis reduseres over tid, vanligvis innen fem til ti år. I sistnevnte tilfelle er prosentandelen høyest det første året og faller til den synker til null.
NØKKELFRAGG
- En back-end-belastning er et gebyr som investorer betaler ved salg av aksjefond, og det uttrykkes som en prosentandel av verdien av fondets aksjer. I alle tilfeller betales belastningen til en finansiell formidler og er ikke inkludert i et fonds driftsutgifter. I motsetning til frontbelastninger, kan investorer ofte unngå belastningsavgift ved å holde fondet i fem til ti år. Børsbyttet fond (ETF) og aksjefond uten belastning er allment tilgjengelige og har ikke back-end belastninger.
Forstå belastninger på baksiden
En betinget utsatt salgskostnad er en type tilbakelevering som avhenger av holdeperioden. Back-end belastninger er også kjent som back-end salgskostnader. En annen betegnelse for en belastning på baksiden er et avkjøringsgebyr.
Backend-belastninger vises vanligvis når et fond tilbyr forskjellige aksjeklasser. A-aksjer belaster vanligvis en frontlast, mens klasse B- og C-aksjer typisk har en belastning på baksiden. I hovedsak fører fond med aksjeklasser salgskostnader (i motsetning til uten belastning). Den valgte klassen bestemmer avgiftsstrukturen en investor betaler.
Salgskostnader eller belastninger brukes vanligvis av verdipapirfond og er en måte for finansielle rådgivere å tjene en provisjon på salg av et fondsandeler til investorer. Disse aksjefondene tilbyr forskjellige aksjeklasser med forskjellige gebyrstrukturer for investorer. En belastning på baksiden skal ikke forveksles med innløsningsgebyr. Noen aksjefond belaster et innløsningsgebyr for å motvirke hyppig handel, noe som kan forstyrre fondets investeringsmål.
Gebyrstrukturer i forskjellige andelsklasser
A-aksjer belaster vanligvis en frontbelastning, som kommer ut av den første investeringen. B-aksjer har vanligvis ikke frontlasten. I stedet kan de ha en back-end belastning som belastes når investoren innløser aksjefondets aksjer.
A-andeler i klasse C anses å være en type nivåbelastningsfond. De tar vanligvis ingen frontavgift, men pålegger lave belastninger på baksiden. Imidlertid har andeler i klasse C en tendens til å ha høyere driftsutgifter. I alle tilfeller betales belastningen til en finansiell formidler og er ikke inkludert i et fonds driftsutgifter.
Fordelene med back-end belastninger
Selv om belastninger ofte blir kritisert, har de imidlertid noen fordeler:
- Baklengsbelastninger fraråder overtrening og unødvendige, tidlige uttak. I motsetning til frontbelastninger, kan investorer ofte unngå belastningsgebyrer ved å holde fondet i fem til ti år.
Kritikk av belastninger på baksiden
Back-end belastninger er vanligvis en unødvendig utgift for de fleste investorer i det 21. århundre. Børshandlede fond (ETF) og aksjefond uten belastning er allment tilgjengelige og har ikke back-end belastninger. Spesielt:
- Backend-belastninger legger til avgifter uten nødvendigvis å øke avkastningen. Det er lett å overse back-end-belastninger når du først investerer i et aksjefond. Back-end-load straffer investorer som må foreta tidlige uttak for å håndtere kriser.
Back-end belastninger legger til avgifter uten nødvendigvis å øke avkastningen.
Ekte verdenseksempel
Putnam Equity Income Fund Class B er ett eksempel på et fond med en back-end belastning. Denne andelsklassen i fondet på 13 milliarder dollar har en maksimal utsatt salgskostnad på 5% og avtar gradvis til den forsvinner helt i det syvende året. Fondet har også en utgiftsgrad på 1, 66%, per 30. september 2019.
