Hva er et alternativ for gjennomsnittsfrekvens (ARO)
Et gjennomsnittlig valutakursopsjon (ARO) er et alternativ som brukes til å sikre seg mot svingninger i valutakurser ved å beregne spotkursene i løpet av opsjonens levetid og bruke den verdien som opsjonens streikpris.
Å BREAKING NED Gjennomsnittsfrekvens (ARO)
Gjennomsnittlig renteopsjoner er en type eksotiske opsjoner som innebærer gjennomsnitt av en valutakurs over en periode for å bestemme treningsprisen ved utløpet. Alternativer for gjennomsnittsfrekvens blir også verdsatt som en type europeisk opsjon siden øvelsen bare kan gjøres ved utløp.
Hensyn til alternativ for gjennomsnittlig rate
Gjennomsnittsrente eksotiske opsjoner kan brukes til å sikre ulike typer eiendeler. Gjennomsnittlige streikealternativer er populære for å sikre volatiliteten til en aksje over en spesifikk tidsperiode. Andre gjennomsnittlige alternativer finnes også. Som eksotiske opsjoner omsettes gjennomsnittsrenteopsjoner på alternative børser og ikke notert på regulerte børser. Institusjonelle investorer er således de vanligste handelsmennene for disse alternativene på grunn av deres kompleksitet. Institusjonelle investorer har også evnen til å utvikle og organisere gjennomsnittsrenteopsjoner gjennom detaljerte kontrakter og bestemmelser som kan beskytte dem mot erstatningsrisiko. Utskiftnings- eller utvinningsrisikoer kan være en betydelig faktor med disse alternativene siden de ikke er regulert og støttet av regulerende myndigheter som OPSC (Options Clearing Corporation) eller Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Gjennomsnittlig rate Alternativ konstruksjon
Alternativer for gjennomsnittspris kjøpes vanligvis for daglige, ukentlige eller månedlige tidsperioder. De er en type europeisk opsjon siden de bare kan utøves ved utløp. Investorer i gjennomsnittsrenteopsjoner betaler for rettigheter til opsjonen. Ved opsjonens utløp er den tilgjengelige treningsprisen den gjennomsnittlige satsen for opsjonen fra den første inngangen til opsjonen til utløpet av opsjonen. Ved forfall sammenlignes gjennomsnittet av spotprisene med strykprisen.
Gjennomsnittsalternativer brukes ofte av selskaper som mottar betalinger over tid som er denominert i utenlandsk valuta. For eksempel godtar en amerikansk produsent å importere materialer fra et kinesisk selskap i 12 måneder og betaler leverandøren i yuan. Den månedlige betalingen er 50.000 yuan. Produsenten budsjetterer for en bestemt valutakurs og kjøper en ARO som forfaller i 12 måneder for å sikre seg mot valutakursen som faller under det budsjetterte nivået. På slutten av hver måned kjøper produsenten 50.000 yuan på spotmarkedet for å betale leverandøren. Ved forfall av ARO sammenlignes strykprisen for ARO med den gjennomsnittlige satsen som produsenten har betalt for kjøpet av 50.000 yuan. Hvis gjennomsnittet er lavere enn streiken, vil produsenten utøve opsjonen og utstederen vil betale produsenten forskjellen mellom streikprisen og gjennomsnittsprisen.
