Blant de viktigste økonomiske forholdene bruker investorer og markedsanalytikere spesielt for å evaluere selskaper i detaljhandelsbankbransjen, netto rentemargin, forholdet mellom utlån og eiendeler og avkastning på eiendeler (ROA). Analysen av banker og bankaksjer har alltid vært spesielt utfordrende på grunn av at bankene opererer og genererer overskudd på en så grunnleggende annen måte enn de fleste andre virksomheter. Mens andre bransjer lager eller produserer produkter for salg, er det primære produktet en bank selger penger.
Bankregnskapet er vanligvis mye mer komplisert enn selskaper som driver med praktisk talt enhver annen type virksomhet. Mens investorer som vurderer bankaksjer, ser på slike tradisjonelle aksjeevalueringstiltak som pris / bokføring (P / B) forhold eller pris / inntjening (P / E) forhold, undersøker de også bransjespesifikke beregninger for å evaluere investeringen mer nøyaktig potensielle banker.
Viktige takeaways
- Analysen av banker og bankaksjer er spesielt utfordrende fordi de opererer og genererer overskudd på en annen måte enn de fleste andre virksomheter. Nettorentemargin er en viktig indikator ved evaluering av banker fordi den avslører en banks nettoresultat på renteinntekter. lån eller investeringsverdipapirer. Banker med høyere utlånsgrad henter mer av inntektene fra utlån og investeringer. Banker med lavere nivåer av utlån til eiendeler oppnår en relativt større del av de samlede inntektene fra mer diversifiserte, ikke-tjente kilder, for eksempel kapitalforvaltning eller handel. Avkastningen på eiendelen er en viktig lønnsomhetsgrad, noe som indikerer hvilken gevinst per dollar et selskap tjener på eiendelene.
Retail Banking Industry
Privatbankbransjen inkluderer bankene som leverer direkte tjenester som sjekkekontoer, sparekontoer og investeringskontoer, sammen med lånetjenester, til individuelle forbrukere. Imidlertid er de fleste forretningsbanker faktisk forretningsbanker som betjener bedriftskunder så vel som enkeltpersoner. Forretningsbanker og forretningsbanker opererer typisk atskilt fra investeringsbanker, selv om opphevelsen av Glass-Steagall Act lovlig lar bankene tilby både kommersielle banktjenester og investeringstjenester. Detaljhandelsbanknæringen, i likhet med banknæringen samlet, drar inntekter fra lån og tjenester.
I USA er detaljhandelsbankindustrien delt inn i de store pengesenterbankene, med de fire store er Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup og Bank of America, og så er det regionale banker og frisører. I analyser av retailbanker vurderer investorer lønnsomhetstiltak som gir resultatevalueringer ansett som mest aktuelle for banknæringen.
Netto rentemargin
Netto rentemargin er en spesielt viktig indikator ved evaluering av banker fordi den avslører en banks nettoresultat på renteinntekter, for eksempel lån eller investeringssikkerheter. Siden renten tjent på slike eiendeler er en primær inntektskilde for en bank, er denne beregningen en god indikator på en banks samlede lønnsomhet, og høyere marginer indikerer generelt en mer lønnsom bank. En rekke faktorer kan påvirke netto rentemargin, inkludert renter belastet av banken og kilden til bankens eiendeler. Netto rentemargin beregnes som summen av renter og investeringsavkastning minus relaterte utgifter; dette beløpet blir deretter delt på gjennomsnittlig sum av inntjeningsmidler.
Forholdet mellom lån og eiendeler
Utlånsgraden er en annen bransjespesifikk beregning som kan hjelpe investorer med å få en fullstendig analyse av en banks virksomhet. Banker som har en relativt høyere utlånsgrad, får mer av inntektene fra utlån og investeringer, mens banker med lavere utlånsgrad får en relativt større del av sine totale inntekter fra mer diversifiserte, ikke-rente- tjene kilder, for eksempel kapitalforvaltning eller trading. Banker med lavere utlånsgrad kan komme bedre ut når rentene er lave eller kreditt er stramt. De kan også klare seg bedre i økonomiske nedgangstider.
Return-on-Assets Ratio
Avkastningen på avkastning (ROA) blir ofte brukt på bankene fordi kontantstrømanalyse er vanskeligere å konstruere nøyaktig. Forholdet anses som en viktig lønnsomhetsgrad, noe som indikerer hvilken gevinst per dollar et selskap tjener på eiendelene. Siden bankfordeler stort sett består av penger som banklånene, er avkastningen per dollar en viktig beregning av bankstyringen. ROA-forholdet er et selskaps netto inntekt etter skatt dividert med forvaltningskapitalen. Et viktig poeng å merke seg er siden bankene er sterkt utnyttet, selv en relativt lav ROA på 1 til 2% kan representere betydelige inntekter og overskudd for en bank.
