Hva betyr auksjonsmarkedet foretrukket aksje?
Foretrukket aksjemarked refererer til foretrukne aksjepapirer som har renter eller utbytte som periodisk tilbakestilles gjennom nederlandske auksjoner. Foretrukket aksje på auksjonsmarkedet tilbakestiller typisk utbyttet hver 7., 14., 28. eller 35. dag og er generelt strukturert som foretrukne aksjer (utstedt av lukkede fond). Foretrukket aksjemarked er også kjent som auksjonskurs foretrukket aksje.
Forståelse av auksjonsmarkedet foretrukket aksje (AMPS)
Kommuner, offentlige myndigheter, studielånsleverandører og andre institusjonelle låntakere utstedte først auksjonsrente for å skaffe midler på 1980-tallet. Auksjonsrente verdipapirer ble markedsført til private investorer som søkte en "kontantekvivalent" investering som betalte høyere avkastning enn verdipapirfond eller innskuddsbevis, selv om de ikke hadde samme likviditetsnivå som de andre instrumentene.
Tradisjonelt blir auksjonsrenter verdipapirer til kortsiktige investeringskjøretøyer, fordi auksjoner holdes så ofte. Fordelen for investorene har alltid vært at de har en relativt likvid sikkerhet som kan kjøpes og selges ganske sømløst. I en likvid investering er det ikke vanskelig å finne kjøpere og selgere av et verdipapir.
En annen fordel for investorene er at de egentlig investerer i en kortsiktig sikkerhet fordi de har muligheten til å selge så ofte, men de tjener vanligvis renter som overstiger andre kortsiktige investeringer. Dette skyldes at selv om auksjonsrenten er teknisk utstedt som langsiktige kontrakter, er de likvide investeringer som kan bytte hender på auksjoner før kontrakten går ut. Investorer i verdipapirer med auksjon er hovedsakelig institusjonelle investorer og velstående individer.
Foretrukket aksje på auksjonsmarkedet kan være en gunstig investering for større investorer. Auksjonsprosessen vil sannsynligvis avsløre dagens markedsavkastning for mindre risikofylte aktivaklasser, for eksempel foretrukket aksje, og vil selvjustere for effekten av alternative investeringer og inflasjon.
Foretrukket aksjemarked i løpet av finanskrisen i 2008
Renteauksjoner for auksjonsrenter begynte å mislykkes under finanskrisen i 2008. Auksjonene tiltrakk seg for få budgivere til å etablere en clearingrente, og disse dislokasjonene resulterte i høye eller "straffe" renter på disse verdipapirene og / eller en manglende evne til å selge sine auksjonsrenter. Auksjonskursen for verdipapirer kollapset i februar 2008 da ledende forsikringsselskaper valgte å ikke gå inn for å støtte auksjonene. For investorer betydde dette at de satt igjen med illikvide investeringer.
Siden sammenbruddet av verdipapirmarkedet for auksjon har den amerikanske verdipapir- og børskommisjonen, Financial Investment Regulatory Authority og statsadvokater generelt nådd oppgjør med store meglerhandlere og andre enheter. Disse oppgjørene inkluderte avtaler om å kjøpe tilbake verdipapirer fra auksjon fra visse investorer.
