Arbitrage vs. spekulasjoner: en oversikt
Investorer gjør alltid det de kan for å få overskudd i markedet. Tross alt, er det ikke det som handler handler om? Enten de er enkeltpersoner eller institusjoner, bruker investorer en skreddersydd finansiell strategi som fungerer bra for dem. Denne strategien kommer først etter mye tid, tålmodighet og øvelse. Arbitrage og spekulasjoner er to veldig forskjellige økonomiske strategier, med ulik grad av risiko.
Arbitrage er ganske vanlig blant institusjonelle investorer og hedgefond og har en begrenset mengde risiko. Denne typen strategi innebærer en stor posisjon i en verdipapir som omsettes i to forskjellige markeder til forskjellige priser. Investoren vil kjøpe den til en lav pris på ett marked og selge den for en litt høyere pris på et annet, og dermed tjene på forskjellen. På grunn av arten av denne strategien brukes den vanligvis ikke av små, individuelle investorer.
Spekulasjoner derimot kan være. Denne strategien trenger ikke et betydelig investeringsgrunnlag og er kanskje ikke basert på markedskrefter. Det er basert på forutsetninger og kan innebære enhver type sikkerhet inkludert eiendommer. Mens arbitrage har en begrenset mengde risiko, har spekulasjoner større sjanse for belønning eller tap.
Nedenfor har vi skissert noen av de viktigste forskjellene mellom disse to økonomiske strategiene.
Viktige takeaways
- Arbitrage er en finansiell strategi som innebærer kjøp av et verdipapir i ett marked og salg av samme sikkerhet for en litt høyere pris på et annet. Spekulasjoner er basert på forutsetninger og kjerringer. Arbitrage innebærer en begrenset mengde risiko, mens risikoen for tap og fortjeneste er større med spekulasjoner. Hvem som helst kan drive med spekulasjoner, men arbitrage brukes hovedsakelig av store institusjonelle investorer og hedgefond.
arbitrage
Arbitrage innebærer samtidig kjøp og salg av en eiendel for å tjene på små prisforskjeller. Arbitrage er mulig på grunn av ineffektivitet i markedet.
Arbitrageurs - de som bruker arbitrage som strategi - kjøper ofte aksjer på ett marked, for eksempel et finansmarked i USA som New York Stock Exchange (NYSE), samtidig som de selger den samme aksjen på et annet marked som London Stock Exchange (LSE)). Aksjen ville bli handlet i amerikanske dollar i USA, mens i London ville aksjen handlet i pund. Dette skjer vanligvis veldig raskt, og når en gang er ivaretatt, er muligheten borte.
Når hvert marked for de samme aksjene beveger seg, kan markedseffektive effekter, prisfastsettelsesmatch og til og med valutakurser på dollar / pund påvirke prisene midlertidig. Arbitrage er ikke begrenset til identiske instrumenter. I stedet kan arbitrageurs også dra fordel av forutsigbare forhold mellom lignende finansielle instrumenter, for eksempel gull futures og den underliggende prisen på fysisk gull.
Siden arbitrage innebærer samtidig kjøp og salg av en eiendel, er det egentlig en type sikring og innebærer begrenset risiko når den utføres korrekt. Husk, begrenset betyr ikke nødvendigvis mindre. Selv om det er en sjanse for å miste fra små svingninger i pris, kan andre risikoer være mye sterkere som for eksempel devaluering av en valuta. Fordi arbitrage ikke akkurat er risikofri, trenger handelsmenn å skreddersy situasjonen slik at oddsen for større lønnsomhet øker.
Arbitrageurs går vanligvis inn i store stillinger siden de prøver å tjene på veldig små prisforskjeller. På grunn av disse store stillingene, driver ikke enkeltinvestorer vanligvis ikke med arbitrage. I stedet brukes denne strategien først og fremst av hedgefond og store institusjonelle investorer.
Spekulasjon
Spekulasjon er en kortsiktig strategi for kjøp og salg. Det innebærer en betydelig mengde risiko for tap eller gevinst. Belønningen er hoveddriveren, så hvis det ikke var noen forventning om gevinst, ville det ikke vært bruk for spekulasjoner. Denne strategien er generelt drevet av forutsetninger eller klager fra den næringsdrivende, som prøver å tjene på stigende og fallende priser.
Spekulasjoner er en veldig viktig del av markedet. Uten det ville det ikke være noen likviditet. Deltakerne vil være begrenset til bare de produsentene og selskapene. Dette vil utvide budspørsmålet, og gjøre det vanskeligere å finne kjøpere og selgere i markedet.
Uten spekulasjoner ville det ikke være likviditet i markedene, og markedsaktørene ville være begrenset.
I motsetning til arbitrage, kan hvem som helst delta i spekulasjoner. Du trenger ikke å ta store posisjoner i en handel for å spekulere, slik at hvem som helst kan spekulere i handlene sine, fra individuelle investorer til store, institusjonelle.
Det er vanligvis en fin linje mellom å investere og spekulere. For eksempel kan noen kjøpe et hjem som sin bolig. I dette tilfellet kan han bli vurdert å investere pengene sine. Men hvis den personen kjøper en eiendom med det uttrykkelige formålet å selge den raskt for å få overskudd, driver han med spekulasjoner.
Økonomiske spekulasjoner er ikke begrenset i de involverte verdipapirene. Det kan innebære handel med instrumenter som obligasjoner, råvarer, valutaer og derivater. Det kan til og med brukes i eiendomsmarkedet, som skissert i eksemplet ovenfor.
En næringsdrivende kan for eksempel åpne en lang (kjøp) posisjon i en futureskontrakt med aksjeindeks med forventning om å tjene på stigende priser. Hvis verdien på indeksen stiger, kan den næringsdrivende stenge handelen for å få overskudd. Motsatt, hvis verdien av indeksen faller, kan handelen være stengt for tap.
Spekulanter kan også prøve å tjene på et fallende marked ved å kortslå (selge kort eller bare selge) instrumentet. Hvis prisene synker, vil posisjonen være lønnsom. Hvis prisene stiger, kan imidlertid handelen stenges med tap.
