Inntektsorienterte verdipapirfond er ikke risikofrie, men de gir en tryggere start for personer som leter etter høye avkastninger, uten tidsforpliktelse eller risiko som følger med individuelle verdipapirer. Det er to typer verdipapirfond, open-end og closed-end. Og på grunn av deres forskjellige strukturer, tilbyr de forskjellige fordeler og ulemper.
Som en investor som leter etter investeringsinntekter, er alternativet med lukket slutt generelt den bedre ruten., vil vi diskutere lukkede fond og gi deg syv tips om hvordan du kan bruke disse midlene til å øke investeringsinntektene.
En åpen og lukket sak
I et åpent aksjefond utstedes og innløses aksjer daglig av fondets sponsor (fondets utsteder). Ved utforming omsettes disse midlene alltid til den faktiske kontantverdien, også kjent som nettoformuesverdi, eller NAV, som beregnes på en basis per aksje før salgskostnader blir anvendt. Selv om dette er den mest populære typen fond, er det ikke nødvendigvis det beste for de som søker inntekt.
På den annen side utsteder aksjefond , som generelt gir mer inntekt til investorer, utstedelse av alle aksjene deres den første dagen fondet åpner for investorer, i stedet for å utstede og innløse nye aksjer hver dag på deres NAV. Etter dette kan fondets markedsverdi bevege seg akkurat som en enkelt aksje, fritt til å stige og falle over og under den faktiske kontante verdien av aksjene. Fondets sponsor utsteder eller innløser ikke nye aksjer på daglig basis. I stedet handler aksjer mellom andre investorer uavhengig av NAV.
Og selv om disse aksjene kan handle med en premie til den faktiske kontante verdien eller NAV, handler de vanligvis til en rabatt (fra 2-3% på den lave enden, til 15-25% på den høye enden). Denne rabatten kan bety mye for investorer som leter etter en kontant avkastning fra disse fondene, fordi avkastningen stiger betraktelig når underliggende eiendeler handler med 25% rabatt.
Eksempel: Open / Closed-End Fund Anta at et open-end inntektsfond åpnes for investorer og utsteder 10 millioner aksjer til $ 10 hver, og samler inn $ 100 millioner for fondet, som det deretter investerer i verdipapirer som gir 7% årlig, eller 70 cent per aksje i inntekt, som igjen blir utbetalt til investorer. Tenk deg nå at et lukket fond utstedte samme antall aksjer til samme pris, men etter at det åpnet for investorer, falt aksjekursen for fondet til 8 dollar mens NAV (kontantverdi) holdt seg til 10 dollar. Dette representerer 20% rabatt, og utbyttet, som startet på 7 øre, og opprinnelig var en 7% avkastning, gir nå et avkastning på 8, 75% ($ 0, 70 / $ 8, 00 = 8, 75%). Dette er en mye bedre avkastning enn 7% og representerer en stor potensiell fordel mellom en investering i et lukket fond og et i et åpent fond. Merk at investorene hadde det bedre med å kjøpe fondet etter at rabatten til NAV flyttet til 20%.
7 tips for investorer
For investorer som leter etter kontant avkastning fra investeringene sine, er lukkede fond et levedyktig alternativ til å eie individuelle verdipapirer eller åpne fond. Likevel er "caveat tømmer" regelen her. La oss ta en titt på syv tips som hjelper deg med å øke dine kontantutbytter med lukkede fond.
- Som regel må du aldri investere i det første tilbudet av et lukket fond, siden rabatten til NAV ofte faller etter at fondet er åpnet for investorer. Kjøp heller ikke lukkede fondshandel med en premie. Det er som å kjøpe en dollar for $ 1, 10. Midler med lukkede midler, som ofte er beregnet for inntekt, vil ofte bruke innflytelse for å øke utbyttet. Med denne ekstra innflytelsen kommer ekstra risiko. Husk det gamle ordtaket, "ut av gjeld, ut av fare." Det gjelder enda mer når du snakker om å låne til 5% for å investere for en avkastning på 7%. Det er bare ikke mye rom for feil, så pass på gjeldsnivået til midlene dine. Gjeld-til-totale formuesforhold over 40% bør betraktes som et rødt flagg. Åpne fond handler alltid hos NAV, men gir vanligvis ikke et høyt avkastning til investorene fordi de vanligvis fokuserer på kapitalgevinster, ikke inntekter. Lukkede fond investerer sannsynligvis i inntektsgivende eiendeler enn åpne fond, men rabatten til NAV kan stige (kurs faller mot NAV) etter at du kjøper aksjene. Investorer bør vurdere denne ekstra risikoen. I motsetning til vanlige aksjer som kan øke utbyttet med jevne mellomrom, øker sjelden inntektsfondet sitt utbytte og er historisk sett mer sannsynlig å kutte utbyttet enn å heve det. Dette er fordi fond har en tendens til å investere i rentepapirer, som obligasjoner og foretrukne aksjer som aldri kan øke inntektsutbetalingen. Selv om du kan få diversifisering fra et fond, kan du også få lavere inntekter på grunn av for høye administrasjonsgebyrer. Mer enn 1, 2% er et faretegn, spesielt for et inntektsfond, og.75% er mye bedre. Når du prøver å finne avkastningsproduserende fond, kan du se etter en 7% årlig avkastning (eller et par prosentpoeng over amerikanske statskasser), eller en rabatt til NAV på over 10% (med mindre det er et obligasjonsfond med lav risiko). Når avkastningen er over 10%, bør du sørge for at det ikke er en engangsutbetaling eller kapitalfordeling. Det er ikke sannsynlig at du vil se et fond som betaler mer enn 10% i avkastning som er støttet av inntekt. Unntaket fra dette er hvis du ser på et fond i et nødstedt område. For eksempel et globalt aksjefond i en tid med finanskrise. Innbetalinger av renter og utbytte er det vi ønsker. En utbetaling av kapital er lite annerledes enn å selge noen av aksjene dine og kalle det en kontant avkastning. Du vil se en høyere prosentandel av lukkede fond investere i obligasjoner og foretrukne aksjer enn i åpent fond. Disse typer investeringer gir vanligvis høyere avkastning enn vanlige aksjer; Imidlertid beskattes de med den ordinære skattesatsen på rundt 35%, i motsetning til utbytteskattesatsen på rundt 15%. Se den faktiske utbetalingen av disse midlene og ikke bare den årlige avkastningen. Noen ganger kan den årlige utbetalingen gis på én gang; Hvis dette er tilfelle, kan det ikke være et inntektsfond i det hele tatt, men bare se ut som ett fordi det hadde en fordeling på 6% til 9% på slutten av året. Se i stedet etter fond som regelmessig utbetaler en månedlig eller kvartalsvis fordeling og investerer i inntektsgivende verdipapirer. Vanligvis vil et fond ha ordet "inntekt" eller "utbytte" i navnet hvis det faktisk er et inntektsfond. Hvis det ikke er et inntektsfond, kan du spare pengene du vil bruke på forvaltningshonorar, da du kan eie et indeksfond for mye mindre og selge av aksjer når du trenger inntekten. Les 10-K for å finne ut hvilken type distribusjon det egentlig er, eller ta kontakt med meglerfirmaet eller skatterådgiveren.
Bunnlinjen
Det er gode midler der ute hvis du tar deg tid til å finne dem. Etter at du har sett deg rundt en stund, vil du begynne å få en følelse av de bedre midlene som passer din situasjon.
