Innholdsfortegnelse
- Spørsmål 1: Salg
- Spørsmål 2: Variable kostnader
- Spørsmål 3: Kontanter
- Spørsmål 4: Konkurrenter
- Spørsmål 5: Utfordringer
- Spørsmål 6: Inntekter
- Spørsmål 7: Kjernestyrker
- Spørsmål 8: Lager
- Spørsmål 9: Markedet
- Bunnlinjen
Å delta i en konferansesamtale for investorer kan gi deg en følelse av trøst i investeringsbeslutningen din eller kan oppmuntre deg til å gå bort eller slippe aksjen fra porteføljen din. Det er mange fordeler med å ha en en-til-en-samtale med de som er i spissen for de selskapene du investerer i.
- Motta informasjon uten en middels mann Sensing om ledelsens stemme er ustabil eller mistenkelig Bygger en rapport med lederne
Her er ni spørsmål for ledelsen som vil ha administrerende direktør til å gjøre mer enn å levere selskapets linje. Disse spørsmålene vil hjelpe deg å avgjøre om du vil legge troen din og pengene til et målselskap.
Spørsmål 1: Salg
Hvor ser du salgstrender de neste 12 til 24 månedene?
Denne tidsrammen vil gi investorene et godt glimt av mulighetene og risikoen som kan presentere seg både på kort og mellomlang sikt.
Fordi dette er et åpent spørsmål - og ikke et enkelt ja / nei-svar eller ett-ord-svar-spørsmål - gjør det det mulig for lederen å gi et bredt svar og kanskje ta på en rekke problemer som kan vise seg å være verdifulle for investorens beslutningstaking prosess.
Spørsmål 2 : Variable kostnader
Hva er risikoen forbundet med innkjøp av råvarer eller holder linjen på kostnadene ved tjenester?
Dette spørsmålet gjør at lederen potensielt kan berøre en rekke faktorer som kan ha en negativ innvirkning på råstoff eller arbeidskostnader relatert til innkjøp. Forvalterens svar kan gi investoren en viss verdifull innsikt i fremtidig retning av bruttomarginer, som igjen vil gi en viss innsikt i fremtidig potensiell inntjening.
Virkelig kyndige investorer vil sammenligne svaret på dette spørsmålet med inntjeningsprognosene som selger-siden gjør.
Spørsmål 3: Kontanter
Hva er den beste bruken for kontanter i selskapets balanse? Hvordan planlegger selskapet å skaffe kapital for å finansiere fremtidig vekst?
Lederens svar på disse spørsmålene kan indikere om selskapet planlegger en fusjon eller oppkjøp, om det vil bruke kontantene sine til å kjøpe tilbake vanlige aksjer i det åpne markedet, eller om det føler det er bedre å spare penger for fremtidig utvidelse. Denne informasjonen er spesielt verdifull fordi den kan varsle investoren om potensielle katalysatorer som kan føre aksjen høyere, eller til potensielle risikoer som kan deprimere den.
Hvis du spør om fremtidig vekst, bør du lete etter et svar som kan indikere at selskapet tar skritt for å forbedre sin plass i markedet. Hvis selskapet ikke vokser og mister kontanter, vet du hva slags ytelse du kan forvente.
Spørsmål 4: Konkurrenter
Hvem er de fremvoksende konkurrentene i bransjen du opererer i?
Dette spørsmålet vil la investoren vite hvem konkurransen er, og / eller hvem den kan være i fremtiden. Det kan også varsle investoren om nye produkter / tjenester som kan komme til markedet, noe som kan påvirke selskapet på et eller annet tidspunkt. Følgelig kan ledelsen også avsløre planer for hvordan den planlegger å håndtere disse fremvoksende konkurrentene.
Spørsmål 5: Utfordringer
Hvilken del eller aspekt av virksomheten gir deg mest problemer nå?
Svaret vil identifisere potensielle svakheter i selskapets organisasjon og gi en viss innsikt i fremtidig inntjening. Hvis for eksempel forvalteren indikerer at Divisjon X ble tvunget til å betale mer i inneværende kvartal for sine råvarer på grunn av et forsyningsproblem (og investoren vet at Divisjon X utgjør 40% av selskapets totale inntekter), antar med rimelig tillit at det kan være en inntjeningsmangel på kort sikt.
Husk at identifisering av problemområder bare er en del av ligningen. Det er langt viktigere å høre hva selskapet planlegger å gjøre for å løse problemområdet / områdene på både kort og lang sikt.
Spørsmål 6: Inntekter
Hvor nær er Wall Street når det gjelder å estimere bedriftens inntjeningsresultater?
Med dette spørsmålet spør investoren om selskapet vil oppfylle konsensusestimater. Tenk på det. Hvis lederen svarer at "Wall Street-analytikere vanligvis undervurderer oss", er implikasjonen at de vil fortsette å gjøre det, og det kan være noe oppside for fremtidig inntjening.
Motsatt, hvis lederen kommenterer at "analytikerne noen ganger er litt for optimistiske", er implikasjonen at det kan være en inntektsunderskudd på et tidspunkt i fremtiden.
Spørsmål 7: Kjernestyrker
Hvilken del av virksomheten tror du blir ignorert som har større potensial enn Wall Street gir den?
Hvis du kjører med det siste spørsmålet ditt, vil dette lede lederen til å avsløre mer om selskapets positive poeng. Det vil sannsynligvis inspirere et langt svar fra manageren, som utvilsomt vil elske å snakke om de positive sidene ved selskapet som ikke blir representert i media.
Forvalterens svar vil sannsynligvis også avsløre kilden til potensielle overraskelser på oppsiden, noe som er viktig fordi det potensielt kan tillate investoren å kjøpe seg inn i aksjen før virkningen (av inntjeningen) faktisk reflekteres i aksjekursen.
Spørsmål 8 : Lager
Har du noen planer om å fremme eller markedsføre aksjen?
Å vite om og når ledelsen planlegger å markedsføre aksjen til individuelle og / eller institusjonelle investorer er uvurderlig fordi den kyndige investoren (forutsatt at de liker selskapets grunnleggende forhold) kan kjøpe seg inn i aksjen i forkant av det som kan være et stort kjøpepresse. Personer som ønsker tidsinngang eller et utgangspunkt i aksjen kan også finne at dette spørsmålet er verdifullt.
Spørsmål 9: Markedet
Hvilke katalysatorer vil påvirke bestanden fremover?
Igjen, dette er et åpent spørsmål, så manageren vil sannsynligvis gi investoren et vell av informasjon. I noen tilfeller kan manageren fremheve potensialet for ny analytikerdekning, muligheten for at selskapet kan ha et sterkere år enn de fleste forventer, eller planer om å markedsføre aksjen. Motsatt kan manageren gi informasjon om negative katalysatorer som kan ha negativ innvirkning på aksjekursen.
Bunnlinjen
Å ha en-mot-en-samtaler med ledere er en fantastisk mulighet til å skaffe rettidig, verdifull informasjon. Husk at all informasjonen du mottar fra disse lederne er lett tilgjengelig andre steder for publikum å finne, men informasjonen du henter fra å høre hvordan de svarer på spørsmålene i henhold til tone og hastighet, vil si mer enn noen inntektsrapport kunne.
Så gå ut dit og vær proaktiv. Ring selskapets ledere for potensielle investeringer og delta i konferansesamtaler. Og ikke glem å stille mange spørsmål! Du vil være glad du gjorde.
