Til tross for store motvind i markedet, sier Goldman Sachs at en lang liste med aksjer har stor oppside i løpet av det neste året, inkludert 7 aksjer med overlegen potensiale implisert av målprisene. Disse aksjene forventes å komme uforholdsmessig til fordel når det bredere markedet stiger i 4Q. David Kostin, Goldmans sjef i USAs aksjestrateg, forventer et møte som vil sende S&P 500-indeksen til 3100 innen utgangen av 2019, for en gevinst på 5, 5% fra avslutningen 7. oktober, melder Business Insider.
Hvis det rallyet dukker opp som forutsagt, blant aksjene som ville ha fordel, inkluderer de omtrentlige oppturene: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armor Inc. (UAA), + 65%, og Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, per Business Insider.
Viktige takeaways
- Goldman Sachs projiserer et aksjemarkedsrally i 4. kvartal 2019. Dette er til tross for makrousikkerheter og fallende 3Q-inntjening. Goldman har identifisert aksjepriser med store oppganger. Hvis markedet rally, bør disse aksjene få et ekstra løft.
Betydning for investorer
Ulempene oppført ovenfor representerer forskjellene mellom Goldmans 12-måneders kursmål og sluttkursene på disse aksjene 30. september, den siste dagen i 3. kvartal 2019. Kostin ser usikkerheter som fremmes av den uavklarte handelskrigen mellom USA og Kina som en stor faktor bak sidelengs bevegelse i aksjemarkedet de siste månedene, per note til klienter sitert av BI.
"Blandede økonomiske data og økende politisk usikkerhet" preger det nåværende makromiljøet, ifølge den siste utgaven av Goldmans US Weekly Kickstart-rapport. ISM Manufacturing Index falt i både august og september, og synket til laveste grad siden mars 2009, som var under den store resesjonen i 2007-2009, og måneden da det siste bjørnemarkedet traff bunnen.
På den annen side bemerker Goldman at ansettelsen fortsetter i et raskt tempo, med 136 000 nye jobber i september. Arbeidsledigheten er nede i 3, 5%, en 50-års lav. Dette bør styrke forbrukerutgiftene, som utgjør omtrent 68% av USAs BNP.
Andre analytikere utover Goldman ser potensialet oppover i flere av disse aksjene.
Schlumberger
Andelene i oljeserviceselskapet Schlumberger var 50% under 52-ukers høydepunktet på slutten av 7. oktober. Connor Lynagh, analytiker i Morgan Stanley, har også vurdert aksjen til kjøp, med et kursmål på $ 51 eller 60 % over 7. oktober nær, per rapport i Barrons. Ny administrerende direktør Olivier Le Peuch, i den rollen siden 1. august, fokuserer på å øke gevinstmarginene, fri kontantstrøm og avkastning på kapital, sistnevnte delvis gjennom å gjøre selskapet mindre kapitalintensivt.
I tillegg ser Lynagh Schlumbergers globale fotavtrykk som et positivt, og spår at utlandsutgiftene til oljetjenester vil stige etter år med svakhet. Til slutt forventer han at selskapet vil opprettholde utbyttet, og gir for tiden 5, 4%. "Jeg er personlig forpliktet til utbytte, " har Le Peuch hevdet per Barrons. "Jeg vil ikke være den første administrerende direktøren som går tilbake fra dette engasjementet, " la han til.
American Airlines
American Airlines har blitt plaget av en rekke problemer, blant annet vedlikeholdsproblemer, grunnstøtingen av 737 MAX-jetfly som førte til 7 800 kansellerte flyreiser og et slag på 175 millioner dollar til inntekt for forhåndsinntekt i 2. kvartal 2019, opphetede forhandlinger med mekanikerforbundet, og dårlig servicerangeringer i områder som ytelse til tider og tapt bagasje. Å reflektere disse elendighetene, er aksjen nede med 36% fra 52-ukers høyde, men handler med en attraktiv fremtidig P / E på bare 5 ganger anslått inntjening de neste 12 månedene.
"På dette verdsettelsesnivået tror vi investorer er mer enn kompensert for lavere marginer og en risikofyltere balanse, " som Jamie Baker, en analytiker i JPMorgan, skrev i en fersk rapport, som sitert i en annen Barrons artikkel. Han kaller American et kjøp, og har et kursmål på 40 dollar for en gevinst på nesten 55%. Aksjen gir 1, 6%.
Ser fremover
Når det gjelder bedriftens inntjening, er 3Q-rapporter i stor utstrekning forventet å gi en samlet nedgang i S&P 500-overskudd mot samme periode i 2018 på omtrent 4%. Imidlertid er det medianbedriften i S&P 500 anslått å oppnå en resultatøkning på 3% over året, konstaterer Goldman. Stigende kostnader, spesielt lønn, er en stor motvind for overskudd, og øker raskere enn inntektene i en rekke bransjer. Det kan hindre 4Q-rally som Goldman spår.
