President Donald Trumps feiende skatterevaluering, som gikk over i kongressen i desember, saktet selskapsskattesatsen og frigjorde milliarder av besparelser for noen av USAs mektigste selskaper. Mens republikanerne hadde lovet at skattereformen skulle sive ned til amerikanske arbeidere og stimulere til økonomisk vekst, gjør en topp tjenestemann i Securities and Exchange Commission (SEC) saken som øverste ledere i selskapet har uforholdsmessig tjent på 1, 5 billion billion dollar.
Gjenkjøp av rekordaksjer i 2018 har blitt brukt til å fete lommebøkene til selskapets amerikanske lederteam, ifølge Robert Jackson Jr., en Trump-utnevnt SEC-kommisjonær. I en tale mandag argumenterte Jackson for at ledere har innløst aksjen sin etter store tilbakekjøpsmeldinger, og tjent på en økning i aksjekursen som ofte oppstår etter et varsel om tilbakekjøp, som rapportert av CNBC.
Gjenkjøp av aksjer utgjorde 178 milliarder dollar i første kvartal og nådde en rekord på 171, 43 milliarder dollar bare i mai måned. I juni har hele 51, 1 milliarder dollar i tilbakekjøp allerede blitt kunngjort, ifølge markedsdatasystemet TrimTabs.
Innkreving og innkjøp
Mens Dodd-Frank bankreformer gikk i 2010 etter finanskrisen hadde til hensikt å holde investorene i sløyfen om hvordan ledere kasserte ut aksjene sine, indikerte regulatoren at det fremdeles er for mye grått område om emnet.
"Du forstår, Trumps skatteregning har sluppet løs en enestående bølge av tilbakekjøp, og jeg er bekymret for at slappe SEC-regler og selskapets tilsyn gir ledere enda en sjanse til å utbetale på investorens regning, " sa Jackson, som ble utnevnt tidligere i år til fylle et utpekt demokratisk sete i SECs fem-medlem av kommisjonærer.
Jackson antydet at av de 385 ganger selskapene kunngjorde tilbakekjøpsprogrammer for aksjer de siste 15 månedene, var halvparten av tiden minst en leder solgt aksjer. I mellomtiden skjedde innsidesalg dobbelt så ofte i løpet av de åtte dagene etter en tilbakekjøpsmelding, da ledere hadde fordel av et gjennomsnittlig oppsving på 2, 5% etter tilbakekjøpsannonser. I løpet av de åtte dagers periodene fant Jackson og hans stab at innsidere solgte omtrent $ 500 000 til en verdi av lager hver dag, noe som representerte en økning på 400% fra dagene frem til en varsel om tilbakekjøp.
"Denne handelen er ikke nødvendigvis ulovlig. Men det er bekymringsfullt, fordi det er nok et bevis som tyder på at ledere bruker mer tid på kortsiktig aksjehandel enn langsiktig verdiskaping, " sa Jackson, og ba for SEC å åpne en kommentarperiode som gjør at den kan gjennomgå sitt regelverk om problemet, som rapportert av CNBC. Han la til at selskapets styrer bør godkjenne utøvelse av ledelsen og at de kan kreve rapportering til aksjonærene når det skjer.
Forrige uke utstedte okser ved UBS en note som spådde 2, 5 milliarder dollar som amerikanske selskaper vil bruke på tilbakekjøp av aksjer, utbytte og fusjoner og oppkjøp (M&A) i år.
