Aksjer med den raskeste anslåtte omsetningsveksten i 2019 overgår S&P 500-indeksen (SPX) hittil i år, og Goldman Sachs forventer at de vil opprettholde ledelsen. Slike firmaer er godt posisjonert for å øke fortjenestemarginene, den totale fortjenesten og dermed aksjekursene. "I et marked preget av beskjeden, salgsdrevet EPS-vekst, belønner investorer typisk selskaper med den raskeste forventede topplinjeveksten, " sier Goldman i sin siste US Weekly Kickstart-rapport.
Goldman samlet en kurv på 50 S&P 500 aksjer med den raskeste forventede salgsveksten i 2019 basert på konsensusestimater, og la merke til, "Den medianbestanddelen forventes å øke inntektene med 10% i 2019 sammenlignet med bare 4% for den typiske S&P 500-aksjen. " Blant de 50 aksjene er disse syv: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) og Centene Corp. (CNC). Mer detalj er i tabellen nedenfor. Dette er den første av to historier som Investopedia vil vie til den rapporten.
7 inntektsvinnere
(Antatt inntektsvekst i 2019)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Median S&P 500 aksje, 4%
Betydning for investorer
"Kurven har overgått S&P 500 med 400 bp YTD (14% mot 10%) ettersom estimater av indeksnivå i salgsveksten har fortsatt å synke, " rapporterer rapporten. Beregningene var fra 7. mars 2019.
Fra den lave sluttkursen som det forrige bjørnemarkedet traff 9. mars 2009, har S&P 500 levert en samlet avkastning på 401%, for en gjennomsnittlig årlig rate på 17, 5%, per Goldmans beregninger. De anslår at gevinstveksten drev nesten 75% av den 10-årige gevinsten i indeksen, mens et stigende fremtidig P / E-forhold, fra 10x til 16x, utgjorde bare 19%.
Når vi ser på komponentene i resultatveksten, indikerer rapporten at inntektene fra S&P 500 økte med 43% i løpet av de ti årene, og genererte 22% av gevinsten i indeksen. Den gjennomsnittlige fortjenestemargin for indeksen ekspanderte med 490 basispunkter (bp), fra 7, 3% til 12, 2%, og bidro med omtrent 28% av økningen i S&P.
SVB Financial Group er overordnet til Silicon Valley Bank, en institusjon med base i Santa Clara, California som spesialiserer seg på finansiering av oppstart av teknologi. Gevinsten som ble notert gjennom 7. mars, var 26%, mot 13% for median i aksjen og 12% for median S&P 500. Konsensusestimater peker på en salgsvekst på 24% i 2019 og 11% i 2020, det siste tallet nesten dobler den vekstraten på 6% som er beregnet for den median S&P 500-aksjen.
Som for mange bank- og finansieringsselskaper er SVB relativt billig, med en fremtidig P / E på 12x, mot 17x for median S&P 500-aksjen og 22x for median-aksjen i kurven. Tidligere i år betalte SVB 280 millioner dollar for å skaffe seg Leerink, et Boston-basert investeringsbankfirma som fokuserer på å betjene helse- og biovitenskapsselskaper.
Ser fremover
En ulempe med å investere i selskaper med over gjennomsnittet forventet vekst i omsetningen er at de har verdsettelser langt over markedsgjennomsnittet, som nevnt ovenfor. Dette utgjør en risiko for betydelig devaluering hvis rapporterte inntekter ikke oppfyller forventningene.
