Hva er obligasjonsmarkedet?
Obligasjonsmarkedet - ofte kalt gjeldsmarkedet eller kredittmarkedet - er et finansmarked der investorer kan handle i statsutstedte og foretaksutstedte gjeldspapirer. Regjeringer utsteder vanligvis obligasjoner for å skaffe kapital for å betale ned gjeld eller finansiere infrastrukturforbedringer. Børsnoterte selskaper utsteder obligasjoner når de trenger å finansiere forretningsutvidelsesprosjekter eller opprettholde løpende drift.
Obligasjonsinvestorer bør være oppmerksom på det faktum at søppelobligasjoner, selv om de tilbyr den høyeste avkastningen, gir den største risikoen for mislighold.
Forstå obligasjonsmarkedene
Obligasjonsmarkedet er stort sett segmentert i to forskjellige siloer: primærmarkedet og annenhåndsmarkedet. Primærmarkedet omtales ofte som "nye emisjoner" -markedet der transaksjoner strengt tatt skjer direkte mellom obligasjonsutstedere og obligasjonskjøpere. I hovedsak gir det primære markedet opprettelsen av helt nye gjeldspapirer som ikke tidligere har blitt tilbudt publikum.
I annenhåndsmarkedet kjøpes og selges deretter verdipapirer som allerede er solgt i primærmarkedet på senere tidspunkt. Investorer kan kjøpe disse obligasjonene fra en megler, som fungerer som en mellomting mellom kjøps- og salgspartiene. Disse spørsmålene i sekundærmarkedet kan pakkes i form av pensjonsmidler, verdipapirfond og livsforsikringspolicyer - blant mange andre produktstrukturer.
Typer obligasjonsmarkeder
Det generelle obligasjonsmarkedet kan deles inn i følgende obligasjonsklassifiseringer, hver med sitt eget sett av attributter.
Bedriftsobligasjoner
Selskaper utsteder virksomhetsobligasjoner for å skaffe penger av en rekke årsaker, som å finansiere dagens drift, utvide produktlinjer eller åpne for nye produksjonsanlegg. Bedriftsobligasjoner beskriver vanligvis langsiktige gjeldsinstrumenter som gir en løpetid på minst ett år.
Statsobligasjoner
Nasjonale utstedte statsobligasjoner lokker kjøpere ved å betale ut pålydende verdi oppført på obligasjonsbeviset på avtalt forfallstidspunkt, samtidig som de utsteder periodiske rentebetalinger underveis. Denne egenskapen gjør statsobligasjoner attraktive for konservative investorer.
Kommunale obligasjoner
Kommunale obligasjoner - ofte forkortet som "mun" -obligasjoner - er lokalt utstedt av stater, byer, distrikt med spesielle formål, offentlige bruksdistrikter, skoledistrikter, offentlig eide flyplasser og havnehavner og andre statlige eide enheter som søker å skaffe penger til finansiere ulike prosjekter.
Pantesikrede obligasjoner
Disse utstedelsene, som består av samlede pantelån på eiendommer, blir låst inne ved pantsettelsen av spesielle sikkerhetsmidler. De betaler månedlig, kvartalsvis eller halvårlig rente.
Viktige takeaways
- Obligasjonsmarkedet beskriver stort sett en markedsplass der investorer kjøper gjeldspapirer som bringes til markedet av enten statlige enheter eller børsnoterte selskaper. Nasjonale myndigheter bruker vanligvis inntektene fra obligasjoner for å finansiere infrastrukturelle forbedringer og betale ned gjeld. Selskaper utsteder obligasjoner for å heve kapitalen som trengs for å opprettholde driften, utvide produktlinjene sine eller åpne nye lokasjoner. Obligasjoner utstedes enten på primærmarkedet, som ruller ut ny gjeld, eller på annenhåndsmarkedet, der investorer kan kjøpe eksisterende gjeld via meglere eller andre tredjeparter.
Obligasjonsindekser
Akkurat som S&P 500 og Russell-indeksene sporer aksjer, administrerer og måler obligasjonsporteføljenes resultater store obligasjonsindekser som Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master og Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index. Mange obligasjonsindekser er medlemmer av bredere indekser som måler resultatene til globale obligasjonsporteføljer.
