Vet du hva din investeringsstil er? Hvis du er som de fleste investorer, har du sannsynligvis ikke tenkt mye på det. Likevel er det å få en grunnleggende forståelse av de viktigste investeringsstiler en av de raskeste måtene å gi mening ut av de tusenvis av investeringene som er tilgjengelige i markedet i dag.
De viktigste investeringstilene kan deles inn i tre dimensjoner: aktiv kontra passiv styring, vekst kontra verdisatsing og småkap mot store selskaper. Å gå gjennom hver og en og vurdere preferansene dine vil gi deg en rask ide om hvilke investeringsstiler som passer din personlighet.
I BILDER: Lær å investere i 10 trinn
Aktiv eller passiv ledelse
Ved å bestemme investeringstilstand, bør en investor først vurdere i hvilken grad de mener at finansielle eksperter kan skape større enn normalt avkastning.
Investorer som ønsker å ha profesjonelle pengeforvaltere nøye velge sine beholdninger, vil være interessert i aktiv forvaltning. Aktivt forvaltede fond har vanligvis et heltidsansatt av finansielle forskere og porteføljeforvaltere som hele tiden søker å få større avkastning for investorer. Siden investorer må betale for kompetansen til dette personalet, tar aktivt forvaltede fond vanligvis høyere utgifter enn passivt forvaltede fond.
Noen investorer tviler på muligheten til aktive forvaltere i deres søken etter større avkastning. Denne stillingen hviler først og fremst på empirisk forskning som viser at på lang sikt tjener mange passive fond bedre avkastning for sine investorer enn tilsvarende aktivt forvaltede fond. Passivt forvaltede fond har en innebygd fordel - siden de ikke krever forskere, er fondsutgiftene ofte veldig lave. (For å lære mer, sjekk ut gebyrbasert forskning: Det gode, det dårlige og det stygge .)
Vekst eller verdiinvestering
Det neste spørsmålet investorer må vurdere er om de foretrekker å investere i hurtigvoksende firmaer eller underprisede bransjeledere. For å bestemme hvilken kategori et selskap tilhører, ser analytikere på et sett med finansielle beregninger og bruker skjønn for å avgjøre hvilken etikett som passer best.
Vekststilen for investering ser etter firmaer som har høy inntjeningsvekst, høy avkastning på egenkapitalen, høye fortjenestemarginer og lave utbytter. Tanken er at hvis et firma har alle disse egenskapene, er det ofte en innovatør innen sitt felt og tjener mye penger. Den vokser dermed veldig raskt, og reinvesterer mesteparten av eller hele inntekten for å få fortsatt vekst i fremtiden.
Verdistilen for investering er fokusert på å kjøpe et sterkt firma til en god pris. Dermed ser analytikere etter en lav pris til inntjeningsgrad, lav pris til salg og generelt et høyere utbytte. Hovedforholdene for verdistilen viser hvordan denne stilen er veldig opptatt av prisen investorer kjøper inn.
Small Cap eller Large Cap Companies
Det siste spørsmålet for investorer gjelder deres preferanse for å investere i enten små eller store selskaper. Målingen av selskapets størrelse kalles kort sagt "markedskapitalisering" eller "cap". Markedsverdi er antall aksjer et selskap har utestående, multiplisert med aksjekursen.
Noen investorer mener at small cap selskaper bør kunne levere bedre avkastning fordi de har større muligheter for vekst og er mer smidige. Imidlertid har potensialet for større avkastning i små caps større risiko. Blant annet har mindre firmaer færre ressurser og har ofte mindre diversifiserte virksomhetslinjer. Aksjekursene kan variere mye mer, og forårsake store gevinster eller store tap. Dermed må investorene være komfortable med å ta på seg dette ekstra risikonivået hvis de vil benytte seg av et potensial for større avkastning.
Flere risikovillige investorer kan finne større komfort i mer pålitelige aksjer med storkapital. Blant navnene på store capser, vil du finne mange vanlige navn, for eksempel GE, Microsoft og Exxon Mobil. Disse firmaene har eksistert en stund, og har blitt 500 pund gorillaer i deres bransjer. Disse selskapene kan ikke være i stand til å vokse like raskt, siden de allerede er så store. Imidlertid er det heller ikke sannsynlig at de går ut av drift uten forvarsel. Fra store caps kan investorer forvente litt lavere avkastning enn med small caps, men mindre risiko også. (Hvis du vil lære mer, se definert markedskapitalisering .)
Bunnlinjen
Investorer bør tenke nøye gjennom hvor de står på hver av disse tre dimensjonene i investeringsstil. Å tydelig definere investeringsstilen som passer deg vil hjelpe deg å velge investeringer som du vil føle deg komfortabel med på lang sikt. (For mer, sjekk ut Er investeringsstilen din varm, eller ikke? )
Ikke gå glipp av hva som skjer denne uken i finansverdenen. Sjekk ut Water Cooler Finance: Alt gammelt er nytt igjen.
