Informasjon er ikke alltid hva du tror. Visste du at Chicagos kallenavn "Windy City" ikke har noe med været å gjøre? Det kom fra journalister fra 1800-tallet som sa at innbyggerne var vindsekker og fulle av varm luft. Denne informasjonen er uviktig. Noen ganger blir de viktige tingene begravet under alt annet du ser og hører.
Når det gjelder aksjemarkedet, har du noen gang sett opp på TV og lagt merke til at en aksje du har blir kalt ut til en enorm gevinst? For eksempel sier Jim Cramer: "XYZ er opp 18% på enormt volum!" Det føles stort. Du holder vinneren, og du vet at noen store penger haster rett inn i selve aksjen du eier. Vel, det er et stort pengekjøp, et av veldig kjøpssignalene jeg ser etter. Det føles mindre bra når du tilfeldigvis ser et selgesignal på aksjen, som når den er nede i 10% på stort volum: penger løper ut.
Cramer som fremhever juicepressen din føles bra, men du trengte ikke informasjonen - du kjøpte den godt før. Men interessant info lurer seg under. Jeg ser daglig kjøpe og selge signaler som kommer fra kartlegging av over 5 500 aksjer. Forenkling av kjøps- og salgssignaler skjer når massevis av penger presser aksjene til nærmeste høye høydepunkter (eller lave priser) på enormt volum og volatilitet.
Men det er store handler hver dag som ikke presser aksjer til høye eller lave nivåer. Dette er bare store handelstjenester: uhyrlig volum som beveger seg inn og ut av en aksje. Og det kan skje uten innvirkning på pris. Det skjer hver dag; omtrent 10% av aksjene handler med stort volum daglig. Oddsen er for at du kanskje ikke en gang legger merke til om handel som dette skjer på aksjer du har. Denne informasjonen er under radaren til mainstream media.
I forrige uke (9. desember til 13. desember) så jeg at noe av denne "off-the-radar" -informasjonen potensielt har store innvirkninger på fremtiden. Og ingen snakker om det. Kort fortalt var innkjøpet enormt igjen i forrige uke. Faktisk så hver sektor "kjøpe oppmerksomhet" stil kjøp. I tabellen nedenfor er det når en sektor ser en gul rute i% BUYS-kolonnen. Det er når mer enn 25% av de store pengebeholdningene i sektorloggen kjøper signaler.
Legg merke til at det heller ikke bare kikket over 25%. Dette var jordskjelvkjøp. For å logge et kjøpssignal, trenger du volum, volatilitet og nærtidshøyheter for å bli formørket. Det er ikke så vanlig. På en gitt uke som går 20 år tilbake, forventer vi at 500 aksjer vil gi kjøp eller salg av signaler. Normalt sett når vi får massevis av signaler, selges de og signaliserer typisk et nært sikt. Vel denne uken så vi 890 totalsignaler mot et 20-års ukentlig gjennomsnitt på 505: nesten det dobbelte av gjennomsnittet. Kanskje mer imponerende er at jeg så 2, 4 ganger den ukentlige gjennomsnittlige storhandelen forrige uke . Her er det oppsummert i en tabell:
www.mapsignals.com
Nå, bør du vite at jeg handler om å fokusere på tidligere begivenheter. Dette er ting som det beste eller verste i en kategori langt, men gjentatte ganger. Tror Warren Buffet for investeringer, Tom Brady eller Drew Brees for fotball, LeBron James for basketball… du får bildet. Forrige ukes kjøp var en stor, tidligere begivenhet. Så mye at jeg så tilbake over 30 år for å se hvor stor den var og hva det betyr fremover.
Her er ideen: Når jeg ser monstrøse handelsvolumer, har den veldig nøyaktig fortalt meg at et trau var her. Det gir mening; folk kaster vanligvis håndkleet når smertene blir uutholdelige. Vanligvis er det den daglige investoren som blir ristet i bunnen. Ropene fra "onkel" kommer alle sammen. Hvis vi ser på det 30-årige diagrammet nedenfor, kan vi se de røde søylene er dager akkurat som fredag, der de store handlene var mer enn 2, 4 ganger gjennomsnittet for ett år. De grå søylene er bjørnemarkeder for referanse.
www.mapsignals.com
Totalt sett ser det ganske bullish ut når disse røde dagene dukker opp. Men hva skjer når vi zoomer inn for å se når de skjedde i markedssyklusene på kort sikt? Her kan du se juni 2013 til og med januar 2016. Legg merke til hvordan hver av de fire gangene vi så 2, 4 ganger så stort handelsvolum at det falt sammen med markedstrauene? Dette er utblåsninger. Folkets håndledd var bøyd tilbake, og de måtte selge for å lindre smertene.
www.mapsignals.com
Men jeg ønsket å finne et scenario som ligner på forrige uke, der kjøp var enormt i et marked høyt. Hva skjer med store kjøp? Problemet: Jeg kunne bare finne en. Her ser vi på desember 2017. Det vi ser er oppmuntrende innledningsvis. Markedet hadde mer gass å stige betydelig. Det vil si før det uunngåelige tilbaketrekket som resulterte i nok et stort utblåsning par dager i februar 2018. Legg merke til igjen at de påfølgende røde stolpene skjer ved bølger?
www.mapsignals.com
Og bare for å tilfredsstille nysgjerrigheten, her er lignende dager i bjørnemarkedene: september 2008 og august 2011. Disse er bearish på kort sikt, men fremdeles bølgende på lang sikt:
www.mapsignals.com
Så hva betyr det fremover? Her er en tabell over hvert tilfelle der store handler var 2, 4 ganger det ett års daglige glidende gjennomsnitt.
www.mapsignals.com
Overveldende er det bullish. Husk at det røde skuddet du ser for fremtidig avkastning var foran 2008 Financial Crisis Bear Market. Gjennomsnittlig 1-, 3-, 6-, 9- og 12-måneders avkastning var alle høyere med 30 år tilbake.
Her er hva jeg tror: markedet bør løfte seg i noen uker til. Da blir vi definitivt overkjøpt. Jeg forventer et sunt, men ubehagelig tilbakeslag. Ikke legg til risiko nå. Kjør lengselene dine med et blikk mot å beskjære eksponeringen du gleder deg. Selg inn i rally. Skaff penger til å identifisere kjøpsmuligheter når det uunngåelige tilbaketrekket kommer. Jeg føler fortsatt at andre halvdel av januar inn i februar bør gi lavere markedspriser.
Følg med i den skjulte informasjonen i et land med emosjonell informasjon. Artisten Paul Klee sa: "Det ene øyet ser, det andre føles." Sørg for at du ser.
Bunnlinjen
Vi (Mapsignals) fortsetter å være bullish på amerikanske aksjer på lang sikt, og vi ser en eventuell tilbaketrekking som en kjøpsmulighet. Svake markeder kan tilby salg på aksjer hvis en investor er tålmodig.
